对冲基金在四月份以“历史性收益”反击

对冲基金在该行业经历了第一季度的混乱之后，于4月份进行了一次反击，创下了自2008年全球金融危机以来的最大单月涨幅，各种策略成功地应对了近期的股市反弹和石油市场波动加剧。

新的对冲基金研究数据显示，股票对冲，事件驱动型，能源和基本材料以及以激进主义者为中心的对冲基金策略推动了上个月该行业的上涨。

HFR表示，展望未来，持续的动荡和不确定的宏观经济背景现在为对冲基金在2020年的表现提供“动态机会”。

HFRI基金加权综合指数是一项全球平均加权指数，追踪1,400多个单一管理人基金的表现。4月，该指数平均上涨了4.79％。该指数的回报是2020年的首次正增长，也是该指数自2009年5月（即2008年崩盘后的2009年5月的5.5％）以来的最大单月涨幅。

HFRI股权对冲指数上个月总体上涨了6.78％，其中基本增长策略（8.02％），基本价值（7.25％）和多策略对冲基金（7.06％）均以定量定向工具推动了这一上涨。增长4.90％。

HFRI的宏观指数上涨了1.27％，其中多策略基金（上涨了3.38％）和可自由支配的主题策略（上涨了2.95％）。路易斯·培根（Louis Bacon）高调的宏观策略穆尔资本（Moore Capital）是2020年表现最出色的宏观经济体之一，据报道，自年初以来，该指数已上涨约17％。

以能源/基础材料为主的股票策略抓住了上个月史无前例的石油危机的冲击，并在4月份大涨了14.53％。与此同时，以医疗保健为主的股票对冲基金增长了7.25％，总部设在斯德哥尔摩的Rhenman Healthcare是表现最出色的以医疗保健为主的多头/空头股票对冲基金之一，该基金上涨了17％。

在其他地方，激进主义者的策略上个月增长了10％以上，而特殊情况基金则增长了9％以上。

然而，对冲基金在第一季度经历了一个糟糕的第一季度后，到2020年至今仍处于负值区域。

尽管HFRI基金加权综合指数在4月上涨了4.79％，但自1月初以来的四个月内仍下跌了6.56％。今年到目前为止，股票下跌了超过8％，事件驱动的下跌了超过9％，宏观经济为负0.10％，相对价值策略在4月份上升了3.17％，在红色年份保持了6.42％。至今。

肯尼思·亨氏（Kenneth J. Heinz）：“由于事件和股票对冲策略的推动，对冲基金在4月创历史新高，因为股票和信贷市场从3月下旬的低点回升，而信贷和并购交易利差因上个月的极端风险厌恶而收缩。”对冲基金研究部总裁说。

“虽然4月份的复苏既强劲又广泛，但经理们都在积极定位，以实现持续的高波动性以及为多头/空头投资设定的扩大机会，包括通过当前的大流行情况进行交易并调整职位流行环境。”

亨氏补充说：“未来几个月，宏观经济贸易和投资的状况可能会保持动荡不定，为管理人员创造动态机会，使其在今年余下的时间里表现出色。”