【干货】长期股权投资的计量方法与分类！！

一、什么是长期股权投资？

“长期股权投资是指通过投资取得被投资单位的股份。企业对其他单位的股权投资通常被视为长期持有，通过股权投资可以控制被投资单位或对被投资单位施加重大压力。影响，或为了与被投资方建立密切关系，分散经营风险。”

一项投资是否属于“长期股权投资”，主要看其是否取得了“控制”或“重大影响”，还需要思考“实质重于形式”。

什么算作“控制”？

1、如果我们持有被投资公司50%的投票权，我们一般认为我们已经实现了“控制”；

2、公司章程或相关协议规定，投资者可以控制被投资企业的财务和经营江铃汽车股份有限公司财务报表分析，即“控制”；

3、投资者在董事会中拥有半数以上的表决权，通过对董事会决议的实际控制来影响公司的经营和财务也被认为是“控制”。

所以“控制”的本质是通过持股、协议或董事会多数席位等方式直接或间接控制公司的经营和财务。

什么算作“重大影响”？

1、一般持有被投资公司20%-50%的股份，我们认为投资者对被投资公司有“重大影响”；

2、任命被投资公司的董事、财务人员或中高级管理人员也构成“重大影响”；

3、与被投资公司的重要交易或对被投资公司至关重要的技术出口也被视为“重大影响”。

因此，当投资者通过任命人员或参加董事会等方式参与被投资方的经营和财务时，我们认为具有重大影响。或者，通过重要的交易、核心技术等，被投资的公司离不开你，这也算是重大影响。

二、长期股权投资的类别

三、长期股权投资计量

长期股权投资的会计计量方法和合并报表过于复杂，Nail认为作为一名财务分析师

了解其会计计量的基本原理就足够了。

我们一般将长期股权投资的计量方法分为：权益法和成本法。

一般情况下，当投资者对被投资公司有重大影响时，我们采用权益法核算。在权益法计量方法下，投资者双方不合并财务报表。投资者按照被投资企业的净损益和其他综合收益分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值。 权益法下，每年以被投资单位的净利润为基础确认投资收益。

例如，当一个男孩和一个女孩坠入爱河，双方发生了激烈的争吵，而女孩的皱眉和微笑使男孩坠入爱河，那么我们认为女孩对爱情的影响很大。男孩，我们用权益法来计算。

成本法的关键在于投资者对被投资企业具有实际控制权。成本法下，双方合并财务报表，长期股权投资按初始投资成本计价。成本法下，仅在被投资企业支付股利时确认投资收益。

按照上面的例子，男孩和女孩结婚，男孩支付他们所有的工资，他们的生活重心围绕着家庭。然后我们认为女孩已经实现了对男孩的实际控制，并使用成本法来计算。一男一女结婚带来的嫁妆计入长期股权投资，男方支付给女孩的月薪计入投资收益。

综上所述，成本法与权益法最大的区别在于：在成本法下，无论被投资公司的利润好坏，对投资者的损益表都没有影响（仅在被投资单位分配现金股利时）计入投资收益）；权益法下，被投资公司的经营活动将直接反映在投资收益账户中，从而影响投资者的利润。

成本法与权益法对比表如下：

四、长期股权投资分析要点

1、关注长期投资会计法及权益法与成本法的转换

之前的钉钉都强调了成本法和权益法最大的区别就是“一静一动”！而这种静态的变动也直接影响到投资者的净利润。

所以在分析上市公司的财务报表时，要注意其长期股权投资的会计方法，尤其是当上市公司改变会计方法时。

例如：赤天化（600227.SH）2003年与其他四家公司共同成立贵州赤天化纸业有限公司（以下简称“赤天纸业”）。 2007年之前，赤天化将赤天纸业视为联营公司江铃汽车股份有限公司财务报表分析，采用权益法核算长期股权投资。 2008年，赤天纸业正式开始运营，但由于金融危机，赤天化预计赤天纸业将面临巨额亏损，因此期末仅持有赤天纸业27.07%的股份。长期股权投资改按成本法核算，避免了赤天化合并赤天纸业按投资比例产生的损失。有钉友可能会问，如果权益法变成成本法，是不是意味着要改变呢？这就是我们会计的“魅力”。从权益法到成本法的转变，实际上是从“重大影响”到“实际控制”的转变。

常见的操作，如增减被投资公司的资本以实现对股权的实际控制或仅对股权产生重大影响。如果经营起来太麻烦，可以通过收集投票权来调整控制（让关联股东委托投票权）。

2、关注长期股权投资与公司主营业务的相关性

您最害怕投资什么？企业乱花钱，上市公司盲目扩张的案例不在少数。因此，在分析一家公司的长期股权投资时，需要看被投资公司与公司主营业务的相关性。

如果被投资公司的业务与上市公司的主营业务没有直接关系，那么我们将其视为非核心资产，关注公司未来的收益。

警惕企业盲目多元化和跟风投资。如果被投资公司与公司主营业务（核心原材料供应商或主要销售渠道）有密切关系，甚至与投资者的主营业务相同，则该长期股权投资需要被视为核心资产，与上市公司的主营业务一并分析，其贡献的投资收益也被视为公司的核心利润。

本期上市公司的财报分析就写到这里。原创不易，跟着钉钉学习上市公司财务报表分析，把文章分享给更多人，就是对钉钉最大的支持！