顶点财经：“万物皆可AI”搭上数字经济快车道，还能狂飙多远？

时间：2023-03-28 14:25:59来源：搜狐

上周五（3月24日）中信计算机、电子、通信、传媒行业的成交额占全部A股成交额的比例达到43%，这是2013年以来的最高水平。如一声春雷炸响，TMT板块的成交量预示着板块春天的到来。与此同时，“数字经济”的成交占比也在快速提升，上周五（3月24日）TMT+电子的成交占比已达到46%，也是历史新高水平，并由此引发市场对于“数字经济”板块的情绪是否已到高点、接下来行情会否立马终结的担忧。

从这波行情爆发的原因来看，政策与技术主题催化成为本轮数字经济上涨的主因。ChatGPT自横空出世以来便热度不减，然后叠加了国内数据要素改革、信创持续推进以及科技自主可控的大浪潮。同时，ChatGPT带来的机会不断向上游芯片、云计算等基础设施层扩散，也向下游扩散到图像视频、办公、教育、医疗等应用领域。目前来看，随着ChatGPT的出现以及其展现出来的极快的技术迭代能力和极强的产业延展和渗透能力，市场对其的认知也从纯主题性机会转变为可能有极大量级的配置型机会。

从这波行情的情绪热度来看，目前的交易热度已达极致。不过，当前科技股的高交易拥挤是产业趋势形成初期的正常现象，比如在2013年的科技股行情中也有过多次的机构集中加仓也导致成交拥挤。虽然“人多的地方不要去。”这句源于巴菲特的投资理念被不少投资者奉为圭臬，但在行业赛道回报率明显优于选股能力的当前，热度如此之高的ChatGPT能不能追以及ChatGPT+数字经济快车能否成为下一个新能源才是投资者更为关心的问题。ChatGPT是个革命性的产品，会为未来带来生产力的大幅提升。目前中国企业也在ChatGPT的基础设施领域进行了相关的投资布局，但长期还是要密切关注中国企业的奋力追赶进度。

最后展望后市，目前机构整体仓位仍低，接下来阶段性波动或放大，但这不构成对产业长逻辑的逆转，反而是布局机会。后续行情或将完成TMT板块内部的扩散，在扩散路径上可能会从计算机通信走向传媒电子甚至科创板，板块内部也会实现高切低。

投资顾问：郭卫俊

执业编号：A0380622110001

简介：

顶点财经首席投顾郭卫俊，曾就职龙头券商，多年实战经验总结出交易系统。秉持“A股最大的利好只有价格低”的原则，擅长埋伏。周一至周五在微信视频号《郭大侠擒牛》直播，以直播、视频的形式持续和广大投资者聊一聊投资机会！

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