Greenwich Associates的研究表明，替代数据可提供重大且可持续的投资优势

时间：2020-12-30 10:04:37来源：

商业信息提供商IHS Markit委托Greenwich Associates进行的一项新研究显示，将近四分之三（71％）的资产管理者认为，使用替代数据可以使他们比竞争对手具有投资优势。

接受调查的公司中约74％同意替代数据开始对机构投资产生重大影响，这表明其对定量和基本投资模型的宝贵解释力。

研究表明，目前约有一半的投资经理正在使用替代数据，另外四分之一计划在未来12个月内使用替代数据。

研究显示，将近30％的量化基金将其alpha值的至少20％归因于替代数据。此外，所有资产管理公司中有42％的人认为，他们通过使用替代数据而获得的alpha优势至少可以持续四年。

在他们看到的价值驱动下，投资公司在购买替代数据上花费了更多的钱。该研究显示，2018年预算增加了52％，而前一年的预算增加了76％。

IHS Markit金融服务总裁亚当·坎斯勒（Adam Kansler）表示：“比起其他价值数据，高价值资产管理者更能揭示这些信息，他们还相信使用它可以帮助他们获得持久的竞争优势。”“业界对替代数据的高度信心表明，我们正处于向越来越多的多样化数据集纳入投资过程的深刻转变的初期。”超过一半的接受调查的公司订阅了一个或多个替代数据源，至少有50％的投资基金正在增加其使用的替代数据集的数量，将更多的内部资源投入使用替代数据，并增强了替代数据在投资中的作用楷模。

最常用的替代数据包括网络爬虫数据，搜索趋势和社交媒体情绪。

坎斯勒说：“今天的使用集中在本地数字信息，例如Web流量，但是最先进的公司已经在测试更直接，更细化的财务绩效指标。”“我们可以对几乎每个行业的供应链动态提供深刻的见解，并且我们的分析发现重要的alpha值，例如，在海运和汽车注册信息以及CDS定价和短期利息数据等特殊财务指标中。”

当考虑购买者希望从供应商那里获得替代数据的首选支持级别时，绝大多数（83％）的购买者在获取和处理数据时需要一些帮助。超过一半的公司希望与专家联系，以咨询供应商在生产替代数据集时使用的来源和方法。

“我们从实践者那里听到的一个强烈信息是，分析数据的工具和技术与数据本身一样重要，”格林威治联合公司的负责人理查德·约翰逊（Richard Johnson）（如图）说。从本质上说，替代数据比财务数据更难提取。在原始格式下，它通常是非结构化的，需要进行大量的清理，规范化和回测才能有效使用它。

坎斯勒说：“大多数公司都需要一定程度的技术援助，以充分利用非财务数据。”“协作服务模型对于将替代数据的好处带给大多数投资者至关重要。我们提供的专家可以咨询我们的资源和方法，预先打包的分析以及可以与公司合作设计和测试高级数据模型的数据科学团队。”