美国寿险公司继续减少对冲基金投资

时间：2020-12-30 14:04:39来源：

整个美国保险业连续第三年从对冲基金投资中撤退，2018年约减少20亿美元，至144亿美元，寿险/年金部门报告的年度同比减少超过18根据AM Best的特别报告，这一比例是主要行业中最大的。

新的贝斯特特别报告题为“人寿保险公司继续减少对冲基金投资”，指出人寿/年金部门将其对冲基金持有量从上一年的70亿美元和2018年的58亿美元削减至2018年。 2015年为142亿美元。财产/休闲部门也将对冲基金的投资缩减了第三年，从2017年的88亿美元下降7.6％至2018年的81亿美元。医疗部门的持股量保持稳定，约为6亿美元。对冲基金持有量的下降是由于战略投资决策，而不是任何细微的重新分类。这种回撤已经很普遍了，因为持股量下降的公司数量是增持数量的一半以上。总体而言，减少持股的公司减少了近27亿美元，而增加持股的公司减少了6.73亿美元。

对冲基金也主要由较大的组织持有：拥有最大金融规模类别的公司（资本或盈余达到或超过20亿美元的公司）持有近85％的对冲基金投资。相比之下，资本和盈余少于10亿美元的公司所持有的股份仅占行业股份的3％以上。保险行业最大的20家对冲基金投资者中有13家在2018年削减了持股量，占该行业净回撤的56％以上。美国国际集团（American International Group，Inc.）仍然是最大的持有者，几乎占该行业敞口的五分之一，并将其持股量从2017年的29亿美元和2015年的85亿美元减少到2018年的28亿美元。保诚金融公司是第二大持有人，其持股量不断增加，从2017年的14亿美元增至16亿美元。

尽管在不同程度上，多策略和多头/空头股票对冲基金仍然是所有三个保险领域最受欢迎的两种策略，占该行业对冲基金持有量的三分之二以上。对于保险公司而言，行业投资仍然是一个有吸引力的选择，因为它仍然是寿险/年金和医疗保健领域的第三大拨款，以及财产/意外伤害领域的第四大拨款。

尽管评级较高的保险公司拥有资本和专业知识可以更好地吸收风险，但AM Best仍在监控对冲基金的趋势以及整个替代投资。AM Best还会定期审查资本支出，以确保对该资产类别进行适当处理。