北方资本被授权通过PPEX另类交易系统交易数字资产证券

时间：2021-01-10 12:04:12来源：

North Capital是提供免税证券的技术和经纪服务的提供商，现已被授权在其另类交易系统（ATS），公共私人执行网络（PPEX）上进行未注册证券（包括数字资产证券）的二次交易。

“我们很高兴获得PPEX ATS运营所需的监管批准，” North Capital的创始人兼首席执行官Jim Dowd说。“有组织的二级市场的发展将有助于带来流动性和透明度，从而免除证券投资。随着近年来私人证券的价值成倍增长，发行人和投资者表示，他们渴望看到二级市场的发展。”

ATS的推出是North Capital现有私人证券基础设施TransactCloud的自然延伸，TransactCloud使发行人，融资平台和经纪交易商能够参与主要免税证券发行，包括数字资产证券。迄今为止，该公司已参与了1000多次首次公开发行，总发行额为19亿美元。大多数私人公司证券不存在二级市场，但是引入新的交易场所（如PPEX ATS）具有增强投资者流动性的潜力。

“尽管在过去的五年中，私人市场的增长非常可观，但由于缺乏流动性和透明度，许多投资者和顾问仍避免投资私人公司的证券，” North Capital董事总经理兼业务发展部主管Sara Borazan说。“随着有组织的二级市场开始发展，我们期望一级市场也将继续扩大和增长。”

董事总经理兼资产管理主管Mike Weaver指出：“有资格在PPEX ATS上上市的证券包括普通股，优先股，初级债务，高级债务，可转换或结构化产品之类的混合证券，或任何其他无需注册且未经认证的证券。这涵盖了我们客户所涉及的绝大多数证券。”

PPEX ATS将包括“代币化”证券的详细上市要求，即通过集中式或分散式，专有或开源分类帐系统上的可转让数字代币以电子方式表示。

建立与数字资产证券相关的可接受的规则和程序是公司所进行的监管批准流程的关键部分。

“私人证券已经存在了几十年，但是数字资产证券是新的，并且提出了独特的挑战。我们的法律顾问Ellenoff，Grossman＆Schole，LLP帮助我们解决了这些复杂的新问题。”“在整个过程中，它们是宝贵的资源。”

“ 2012年《就业法》通过后不久，中介机构和投资者就开始谈论免税证券的二级市场。我相信像PPEX ATS一样，受监管的ATS可以为二级市场的发展提供最佳途径。正如我们在与涉及证券市场领域的客户合作中所观察到的那样，尽管面临挑战，成本和不可避免的挫折，与北方资本一样，客户必须具有远见，知识和毅力，才能实现其商业目标。我们很高兴支持北方资本团队与FINRA和SEC交易与市场部合作。” EGS的创始合伙人，与JOBS法案有关的证券计划的公认思想领袖道格拉斯·埃伦诺夫（Douglas Ellenoff）说。