华夏中国交建高速REIT将于4月7日正式发售

本报记者常晓宇

备受市场关注的2022年首支公募REITs——中交建高速REIT又有新消息。

3月31日，华夏基金发布公告，旗下华夏中交建高速REIT将于4月7日正式挂牌，基金份额发售价格为9.399元/股，总发售份额10亿股. 预计总募集规模为93.99亿元（不含募集期间认购资金产生的认购费及利息）。

若本次募资顺利完成，中交建高速REIT将成为市场上最大的公募REITs。

公开资料显示，中交建高速REIT项目的标的资产为武深高速嘉通段。武深高速连接武汉经济圈、长株潭经济圈和粤港澳大湾区三大城市群。南部地区交通通道沿线人口众多，经济发达，对路网交通需求旺盛。

上海证券基金评价研究中心高级基金分析师孙桂平博士告诉《证券日报》记者，中交建高速REITs是收费公路REITs。目前，这类REITs发展迅速，有四种产品。工业园区房地产投资信托基金持平。作为市场上现有的基础设施资产类型，其选择标准、发行模式和流程以及二级市场的表现都比较明确。预计今年大部分新的REITs产品将来自现有的资产类型。.

南开大学金融发展研究院院长、证券日报记者田立辉表示，高速公路行业抗风险能力强，投资收益相对稳定，是公募REITs的优质标的资产之一。

公告显示，中交建运通REIT于3月29日进行了线下询价，共收到来自68名线下投资者管理的160个配售对象的询价和报价160份。待订阅的投放对象总数为67.869亿份，是初始线下销售数量的38.78倍。进一步剔除后，网下发行有效报价投资者64家，拟申购价格不低于基金份额申购价格（9.399元/个），管理配售对象数量为149，订阅有效。总数为66.497亿，是初始线下销售数量的38倍。

公告显示，中交建快REIT公开投资者认购的基金股份初始数量为0.75亿股，占发行股份总数的7.5%。募集期内，投资者可多次认购基金份额，现场认购的每次认购份额为1000股或整数倍；比例分配的，遵循比例分配全过程的原则。CCCC Express REIT 的存续期为基金合同生效之日起 40 年。基金设立后，将在上海证券交易所上市交易。有现金流需求的投资者可以通过场内交易退出。

公开资料显示，中交建高速公路REIT项目发起人中国交通建设股份有限公司的控股股东为中国交通建设股份有限公司。一大批技术难度高、社会影响大的超级项目，如铁路、蒙内铁路等中交建股票，资产储备丰富，可继续做大做强，募集优质资产。此外，项目ABS管理人为中信证券中交建股票，项目基金管理人为华夏基金。

田立辉表示，公开发行REITs相当于“资产IPO”，需要市场主体的专业能力。华夏中交建快REIT获批及后续发行，是领军基金、领军券商、基建巨头合力形成的市场。融资能力。

自2021年6月首批基础设施公募REITs项目落地以来，已有11款产品上市。传财证券首席经济学家、研究院院长陈力在接受《证券日报》记者采访时表示，“11款产品上市以来，运行平稳，流动性好，整体符合预期。体量的不断扩大，将为更多优质基础设施资产证券化提供可能，有效扩大投资，为基础设施建设注入增量资金。

在孙桂平看来，公募REITs作为资本市场的创新产品，必须始终保持创新的连续性。目前涵盖的基础设施类型数量相对较少。预计今年可能会出现一两只新基建资产REITs。为了更好地服务于更多类型的基础设施建设。此外，从目前的政策水平和市场表现来看，预计今年REITs发行数量和规模可能超过2021年的水平，覆盖更多资产类型，REITs扩容也可能出现突破，使得单一REITs的规模不断扩大。形成REITs发展的良性循环。中长期来看，公募REITs产品规模将达到1万亿元。

（乔传川编）