2022年8月9日长亮科技接受机构调研安信证券杨楠夏瀛韬

2022年8月9日长亮科技（300348）公告称，公司于2022年8月8日接受机构研究。安信证券杨南夏颖涛、工银瑞信基金管理有限公司殷悦、光大证券资产管理有限公司姜俊臣、广发证券有限公司于洋、国寿证券基金管理有限公司张帆、国元证券耿俊军、海富通基金管理有限公司刘海晓、海南鑫研创业投资有限公司陈红、和丰（厦门）投资管理有限公司唐凯红、和谐汇易资产管理有限公司晨报、红土创新管理有限公司栾晓明.、北京诚盛投资管理有限公司康志毅吴伟、华宝基金管理有限公司陶庆波鲁毅、华创证券张文谦罗泽兰、华隆证券李东杰、华熙基金王宁山、环球基金管理有限公司董晓、建信基金管理有限公司徐杰、邓九泰基金管理有限公司毛某、明亚基金管理有限公司陈思文、平安基金管理有限公司刘杰、前海开元基金管理有限公司曲阳、北京宏道投资管理有限公司 方云龙 庆利投资管理（上海）有限公司 李澍 任桥（北京）资产管理有限公司 钟鑫 瑞源基金管理有限公司 杨伟洲 上海和谐汇益资产管理有限公司张一曼、上海宏宇投资管理合伙企业（普通合伙）李宏斌、上海灵泽投资管理有限公司翟云龙、上海六人资产管理有限公司 刘俊刚 上海仁豪投资管理中心（有限合伙） 王贵州 上海希泰投资管理有限公司 陈梦碧 上海耀智资产管理中心（有限合伙） 李元卓 高博道晓晓，上海裕德投资管理中心（有限合伙） 王亮，上海元电资产管理有限公司施祥，深圳宏鼎财富管理有限公司李晓斌，深圳前海珞珈方元资产管理有限公司张志斌，深圳市泽信亿德投资管理有限公司合伙人）张璐，深圳市正源投资有限公司陈启，人寿资产管理有限公司舒强，施罗德投资管理（上海）有限公司. 市北投资管理有限公司 杨森 庄晓翔太保资产管理有限责任公司石骏、财通证券资产管理有限责任公司刘晨月、万联证券夏庆英、万联证券曾朝功、西部利得基金温振宇、新华资产管理有限责任公司，有限公司朱占宇温州李山投资管理有限公司，普通（上海）投资管理有限公司蔡峰，长江证券肖志宇，长信基金管理有限公司孙益民，浙商证券翁锦冲，人保资产管理有限公司邢剑锋、中国人寿养老保险徐宝龙、创金和信管理有限公司陆迪、中国人寿资产管理有限公司杨子晓、中信保诚基金管理有限公司宋海娟、中信证券王涵林峰、中银国际证券股份有限公司常思源、中邮人寿朱占宇、淡水泉泉（北京）投资管理有限公司罗易达、东莞证券中格民、东吴基金管理有限公司张浩佳、陈伟斌参会。中国银行林峰国际证券股份有限公司常思源、中邮人寿朱占宇、淡水春天（北京）投资管理有限公司罗益达、东莞证券中格民、东吴基金管理有限公司张浩佳陈伟斌参加.林峰、中银国际证券有限公司常思源、中邮人寿朱占宇、淡水泉泉（北京）投资管理有限公司、罗益达、东莞证券中格民、东吴基金管理有限公司、有限公司张浩佳陈伟斌参加。东莞证券中格民、东吴基金管理有限公司张浩佳、陈伟斌参加。林峰、中银国际证券股份有限公司常思源、中邮人寿朱占宇、淡水泉（北京）投资管理有限公司罗益达、东莞证券中格民、东吴基金管理有限公司张浩佳陈伟斌参加。林峰、中银国际证券有限公司常思源、中邮人寿朱占宇、淡水泉（北京）投资管理有限公司罗益达、东莞证券中格民、东吴基金管理有限公司张浩佳陈伟斌参加。东莞证券中格民、东吴基金管理有限公司张浩佳、陈伟斌参加。林峰、中银国际证券股份有限公司常思源、中邮人寿朱占宇、淡水泉（北京）投资管理有限公司罗益达、东莞证券中格民、东吴基金管理有限公司张浩佳陈伟斌参加。林峰、中银国际证券有限公司常思源、中邮人寿朱占宇、淡水泉（北京）投资管理有限公司罗益达、东莞证券中格民、东吴基金管理有限公司张浩佳陈伟斌参加。常思源、中邮人寿朱占宇、淡水泉水（北京）投资管理有限公司罗益达、东莞证券中格民、东吴基金管理有限公司张浩佳陈伟斌参会。中国银行林峰国际证券股份有限公司常思源、中邮人寿朱占宇、淡水春天（北京）投资管理有限公司罗益达、东莞证券中格民、东吴基金管理有限公司张浩佳陈伟斌参股.常思源、中邮人寿朱占宇、淡水泉水（北京）投资管理有限公司罗益达、东莞证券中格民、东吴基金管理有限公司张浩佳陈伟斌参会。中国银行林峰国际证券股份有限公司常思源、中邮人寿朱占宇、淡水春天（北京）投资管理有限公司罗益达、东莞证券中格民、东吴基金管理有限公司张浩佳陈伟斌参股.淡水泉（北京）投资管理有限公司罗益达、东莞证券中格民、东吴基金管理有限公司张浩佳陈伟斌参加。淡水泉（北京）投资管理有限公司罗益达、东莞证券中格民、东吴基金管理有限公司张浩佳陈伟斌参加。

详细情况如下：

问：公司目前在银行的客户结构是怎样的？每种类型客户的比例？

A：我们做大中型银行，和往年没有太大区别。单纯从今年的合同金额来看，六大银行可能占到30%左右。

问：受疫情影响，目前银行IT投资可能滞后。您判断后续投资节奏是否会加快？不同银行的节奏有区别吗？

答：银行之间肯定存在差异。每家银行的收入、盈利能力、盈利能力、IT思维和商业思维都不一样。因此，银行的投资是否加快会受到很多因素的影响，各家银行的判断也会有所不同。会有所不同。

Q：公司上半年订单增长情况如何？

A：今年上半年温州李山投资管理有限公司，订单增长了15%左右。

Q：目前公司的订单转化周期为多久？

答：平均 8-24 个月。

Q：考虑到大型项目的周期相对较长，后续周期是否会进一步延长？

A：目前，受疫情影响的各大银行的项目周期已经很长了。我们希望将来可以将这种影响降到最低。当然，这也是由大局决定的。我们只是这样期望或预测它。

问：服务于大型银行的公司的订单价值是否增加了？

A：目前没有改善。

问：公司订单的一般价值是多少？

A：我们的产品线比较长，从几十万到几百万、几千万不等。

Q：有从大银行到项目制外包的趋势。这种趋势对公司有什么影响？

A：因为公司是一家以产品为基础、以解决方案为基础的公司，所以我们主要以项目制为主。但是大银行的招投标模式基本都是外包模式，所以要想进入大银行，就必须适应大银行的模式。这两年我们进入大航是因为大航有更换核心系统的诉求。我们应该借此机会，以项目制的形式进入大航。这是我们的出发点。我们在经营和产品上确实实现了目标，但银行重大项目还没有实现盈利。

Q：公司在SaaS运营层面有什么发展战略吗？公司的产品是否也在向云转型？

A：首先，SaaS模式在中国不适用，国内也没有这样的市场空间。虽然很多同行已经开始尝试做SaaS，但实际上国内并不支持订阅或分红的模式。在这样的背景下，SaaS模式很难盈利。我们现在主要在海外市场做SaaS，因为海外市场比较成熟，市场化，比较容易接受SaaS模式。目前这个行业大部分SaaS公司都没有盈利，但毕竟这是一个大趋势，所以我们也处于试水阶段，暂时不敢贸然大面积推广。

Q：目前公司产品正在向云端转型。公司如何看待未来的发展格局？

A：在中国，云化是不可避免的。这只是时间问题。大航的所有产品和新系统都是基于云架构的。至于谁的产品能赢，就看技术方向和市场选择了。

Q：公司在云转型方面做了哪些改变？

答：我们的产品多年来一直支持云。之所以能进大行头，跟这个有很大关系。我们在这方面也有很多产品准备和成功案例，这也是我们能够进入一线的主要原因。

问：上半年，疫情给公司成本端带来了一定压力。公司未来将如何降本增效？它有毛利率目标吗？

A：如果市场以外包模式为主，其实很难改善。我们的目标是稳定毛利率。

Q：如果未来大行拓展客户越来越多，未来大行项目的营收占比会不会更高？毛利率是否有望继续下降？有什么指导吗？

A：不排除这种可能，因为大银行的毛利率确实比较低。我们将采取措施降低成本，提高效率。在此背景下，我们的目标是不让毛利率进一步下降。

Q：未来，您认为大银行的收入将继续上升的比例是多少？

A：前六大银行和股份制银行的IT预算占行业市场份额的50%-60%，比例非常高。长亮科技作为龙头企业，要想保持每年的市场增长率，就必须进入大行。我们目前的策略是追求盈利的、全面的扩张，而不是盲目扩张。

问：一些项目过去曾遭受过损失。这种情况会再次发生吗？

A：还是有这样的情况，所以我们的目标是稳定毛利率。今年业绩主要受上半年疫情影响，非正常现象。如果排除了这个干扰项，类似的情况就不会再发生了。

Q：公司今年的人员成长计划是怎样的？人类效能有目标吗？

A：我们今年的人数基本没有增加。

Q：考虑到成本方面可能存在压力，人均成本会在一定程度上得到控制吗？

A：对成本方面的影响是递延的。因此，我们的成本优化不会这么快体现在今年的业绩上。

问：公司海外业务中标率在25%以上。未来有没有更进一步的目标？

A：中奖率是一个两方面的概念。首先，如果中标率特别高，比如超过50%，可能就不是什么好现象。可能应该涵盖的商业机会没有涵盖。第二，关于中奖率的提升，我们海外的竞争对手主要是Tenemos、FIS等国际竞争对手，都是世界巨头。所以25%的胜率对于公司来说已经是非常好的了。

问：公司现在进入大行。公司对大航有哪些标杆项目？服务大银行如何助力公司未来竞争力？

A：有很多情况。例如，邮政储蓄项目仍然做得很好。竞争力明显提高。公司之所以选择在产品阶段进入大航，是因为我们希望通过与大航的合作，提升我们的产品能力、解决方案能力以及对前沿技术的理解。因此，服务公司为我们提升了我们的产品能力、产品愿景、服务能力、产品设计能力。

Q：公司对数字人民币未来的发展有什么看法？银行业务进展和制度建设情况如何？

A：数字人民币是国家政策。从目前来看，这一定是一项重大的国策。绝对是长期发展所需要的。在短期内，在性能或 IT 方面可能没有任何好处。大家在IT方面做了一些技术储备和技术应用储备，但是长期或者广泛应用需要一定的时间。

长亮科技主营业务：为金融机构提供基于自研产品的金融科技解决方案，分为解决方案咨询、软件开发、系统集成、运维服务等。

长亮科技2022年中报显示，公司主营收入为6.82亿元，同比增长38.36%；归属于母公司净利润678.万元，同比下降20.39%；扣除非净利润316.37万元，同比增长253.81%；2022年二季度，公司单季度主营收入4.5亿元，同比增长25.58%；单季度归属于母公司净利润1.664.8万元，同比增长585.45%；单季度扣除非净利润1478.48万元，同比增长366.79%；负债率41.28%，投资收益-85.240，

该股票在过去 90 天内被 13 家机构评级，其中 13 家机构给予买入评级；过去 90 天的平均机构目标价为 14.4。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示，该股近三个月融资净流出1.22亿元，融资余额减少；融券净流入353.51万，融券余额增加。证券之星估值分析工具近五年财报数据显示，长亮科技（300348）行业护城河平均，盈利能力平均，营收增长良好。财务健康，需要注意）。财务指标包括：应收账款/利润率。股票是好公司指标3.5星，好价格指标2星，综合指标2.5星。

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