满足合格投资者条件之后，怎么投资私募产品？(组图)

私募股权投资你不知道的一些陷阱——在线播放——优酷，视频高清在线观看

前几天，我和几个客户一直在和我聊很多私募的话题，大家都比较关心私募是怎么投资的。其实很多高净值用户对私募并不陌生，只是对于刚入群的高净值用户群体，也就是可以投资的新用户来说，他们对私募相对陌生。资产超过一百万。这也是我的很多新客户，或者涉足数百万可投资金融资产的用户所面临的问题。今天，我们来讨论一下如何投资私募产品？

在谈如何投资之前，我们首先要了解哪些人可以投资私募股权产品。因为国家对投资私募股权的投资者有一些要求，也就是说，投资私募股权的投资者需要是符合国家规定的合格投资者。什么是合格投资者？也就是说，你的可投资金融资产至少在100万以上，更多的情况是指你的现金资产，你最近3年的收入在50万以上。 （提供）资产证明，满足这个条件才可以称为合格投资者。

达到合格投资者资格后如何投资？我们都知道私募产品分为四类：

第一类，私募证券投资产品，私募证券投资管理；

第二类，私募产品，属于私募投资管理类；

第三类，风险投资产品，属于风险投资管理类；

最后一个类别是另一个类别

这四类产品对应基金行业协会规定的四类私募。那么对于我们对私募股权有初步了解的朋友，如何投资呢？

首先，私募股权投资管理一般是指私募股权管理人通过委托私募股权投资人进行资产管理，投资于二级市场、私募证券投资领域、私募证券市场。我们通常了解证券市场。股票、期货，包括商品期货或股指期货，以及一些相关的二级市场品类、债券等。

这类产品的一个特点是相对于整体产品来说是相对可控的。例如：如果一个投资者有一百万，如果你想投资私募证券产品，你和证券投资经理之间会有一份基金合同。很多基金管理人在基金管理合同中都会规定平仓。底线是什么，也就是说，（基金经理）和投资人之间会达成协议：当投资一百万，经理亏损，比如说股票市场的10%，经理将关闭如果资金返还，如果符合相关条件，可以成立平仓，保护投资者利益。也就是说，通过在基金合约等一些合约中规定清算线，投资者的利益可以规避投资者风险，是一种法律目的。 （财经重点公众号：jinrongqiangdiao）

例如，如果我投资 100 万，则允许经理管理我的资金并投资于股票市场。当亏损10%或20%时，将按照合约规定的金额平仓甚至平仓，以保证本人利益。 ，这样我就可以在不失去所有的情况下拿回我的800,000元。这是一个私人证券投资管理类别。我认为对于普通投资者，尤其是资金量较小的投资者来说，这些产品可以成为首选。此外，证券投资管理还有一个特点。其周期一般半年或一年即可解除。解禁的意思是指投资者可以随时赎回，例如在收市期结束后半年或一年后，投资者可以随时根据管理人管理业绩的当前估值赎回自有资金，所以它的流动性相对后几类来说是比较好的。因此，当投资者对自有资金的稳定性有很强的要求，同时对流动性有比较强的要求时，可以考虑私募证券投资管理产品，属于第一类。

第二类是私募股权投资管理类。对于这类产品，我会重点分析其中一个小品类，即“定增”。定增一般是指上市公司与机构投资者的关系。达成协议，以机构投资者为目标，发行一些额外的股票以产生融资。一般上市公司会与五家机构投资者达成定增交易，这五家机构投资者将与市场上的投资者、普通散户投资者或此类散户投资者形成新的基金协议。比如我发行了私募定增产品，然后针对投资人，这就是私募管理产品。这个产品有一个优势，因为机构投资者从上市公司获得的股票价格是与同期市场价格相比的。如果较低，他通常会采取 20% 到 10% 之间的价格来获得股票。拿到这个股票后，相当于给投资者形成了一个安全垫，也就是说，未来，比如这个产品有一年的期限，这个产品的股票会在一年内下跌。如果没有10%，投资者就会赚钱。这类产品也有优势，风险相对较低，但流动性可能不如前述私募证券的流动性相对灵活。这是第二个。

其他私募，更多是指上市公司。投资者在投资的时候，我建议投资者注意几个问题：一是要关注这个产品未来的退出渠道。比如公司股权产品背后的投资方向，未来退出渠道是上市还是并购？要形成投资者的退出方式，这是非常关键的。其次，您需要注意截止日期。一般来说，股权投资产品的期限比较长找投资公司做新三板股权投资怎么样，不少在三年以上甚至五年以上。因此，对于投资者来说，必须考虑产品的流动性。如果你没有太高的要求，可以考虑这种类型的产品。还有一个好处就是他的投资回报率比定增高，这是第二点。三是风险投资。在创投这一类，我建议300万以下的基金找投资公司做新三板股权投资怎么样，不建议投资创投产品，因为创投产品对基金经理的资源比较强，风险要求也比较多。基金管理风险投资其实就是我们通常所说的天使投资，这里指的是风险投资。风险承受能力强的人可以考虑这类资产。当然，如果你的资金在1000万以上，你可以投入一定比例，比如10%或者20%，来投资风险投资管理。以高瓴资本这样的机构投资者为例，其90%的资金基本都投在了二级市场上，只有10%的资金投向了风险投资的方向，如果是的话，这里可以做。供投资者参考。最后一个，其他类。

我关注的其他类别是固定收益私募股权产品和固定收益产品，实际上包括股权和非标固定收益产品。非标固定收益产品类似于贷款。同理，债券等债券相对容易识别，而其他类似股权的，如物业费收租权、物业费收租权等都属于权益的范畴。比如某私募产品可能会说买下上海陆家嘴的一栋楼租5年，然后再运营另一家私募指定的出租物业管理公司，获得相应的回报. ，这种超高超额收益给投资者赚取租金，这次对投资者来说，是一种新的收益，这种收益来自物业租金征收权，属于股权投资，这种投资是一种相对固定的收益。该产品的大体结构大部分是一般子基金来自普通散户投资者，另一部分资金来自机构投资者。以1:1的资金比例，50%的资金可能从机构投资者那里获得的成本相对较低，而50%的资金从个人投资者那里获得的资金成本假设是9 %，从机构投资者那里获得的资本成本假定为 4%。如果财产收益权为6%，机构投资者未来将多支付2%。收入将分配给普通散户投资者，从而比购买店面并出租的普通用户获得更高的收入。这是它可以为投资者带来超额回报的一种方式。当然还有很多其他类型，这里只讲权益类型。

上面提到了私募股权的四类，这四类适合哪些投资者呢？其实可以根据投资者的投资资金范围做一个简单的解释。如果你的资金在300万以下，我建议你可以投资第一类，也就是私募证券投资管理类，以及第二类私募股权投资管理类的固定收益产品和第四类固定收益产品。可以考虑买一些。这类产品比较简单，或者说在流动性、安全性、风险等方面都有一些措施。投资者可以考虑。对于小资金，你可以选择一个单一的类别去。投资;如果您的资金在300万到1000万之间，此时您可以在除风险投资外的三个类别中选择您偏好的资产配置；如果你的资金在1000万以上，这个时候建议你可以适当配置一些创投品类，四个品类都可以投资，但是你应该适当配置第三类创投品类，多一些有风险。

这里有一个简单的建议给你。现阶段，国家将新三板的投资产品归入私募风险投资的范畴，所以要想投资新三板的风险投资基金，就必须去风险投资产品。寻找。

最后，给大家一个小小的提醒：新三板近期处于相对被低估的阶段。如果很多投资者朋友对这方面感兴趣，可以考虑入手一些。