客户账户结构：极高的灵活性

可以说，总部位于多伦多的Sigma Analysis＆Management采用独特的量化方法来管理客户帐户。Sigma是由多伦多大学和RiskLab的数学金融学硕士课程主任Luis Seco教授以及蒙特利尔交易所期货委员会前主席David Rudd于1999年创立的，旨在帮助加拿大公共养老金分析对冲基金投资。

Sigma公司最初位于菲尔兹数学科学研究所，由一群在物理，数学和计算机科学领域拥有博士学位的人员组成，在过去的18年中，Sigma成长为一名投资经理，其定量实力如今得到了顶级公司的称赞。一流的全球投资，运营和法律专业知识。

秉承其风险管理的根基，Sigma的成长一直是有目的的战略。与其他一些托管帐户提供商不同，Sigma仍然是一家精品公司，由员工全资拥有，这使其能够真正成为客户的受托人。通过避免作为大型企业集团的一部分而出现的冲突，Sigma能够代表客户独立采取行动，以建立具有适当服务提供商关系和最大灵活性的结构。

投资总监安德鲁·比格斯（Andrew Biggs）（如图）表示：“自2006年以来，我们一直致力于为投资者建立完整的解决方案，并成为值得信赖的合作伙伴。”“我们专注于动手并留意客户的需求。这在我们如何处理客户账户方面值得一提。它最终是我们为客户量身定制的非常定制的产品。”

它的定量分析和独立性使Sigma能够将无与伦比的风险管理和分析专业知识带入托管帐户体验，为机构投资者提供定制的投资解决方案。

值得注意的是，自2006年以来，它一直与机构投资者合作，提供了多个自定义管理帐户平台，这些平台为投资者提供了更高的透明度，控制力和资本效率，从而使他们对Alpha生成以及许多实施有了更深入的了解。创新的收费方法。

“从我们的角度来看，”投资高级总监Michael Rudd说，“透明是起点。尽管托管帐户具有许多“防御”功能，但Sigma的指导原则始终是，也应“主动”使用托管帐户，以通过智能风险管理提取其他alpha。例如，在防御桶中，我将监视流动性，头寸和风格漂移，在主动桶中，将进行费用讨论和alpha提取。

陆克文说：“西格玛已经建立了技术，可以准确地确定回报的来源。”“我们可以汇总和汇总头寸水平信息，以对投资组合的收益进行有意义的理解。”通过深入投资策略的核心来确定收益的来源，投资者现在拥有可以使他们对经理的策略更有意义的理解的技术，并且经理们赞赏投资者可以为投资者带来的增强的对话。表。

Biggs继续说道：“我们开发了一套专有的工具，以提高投资组合，剖析策略等的透明度，这确实帮助我们更好地了解了经理们的投资策略。”“获得此类信息并拥有高质量的数据是整个MAP面临的最大挑战之一，这使我们在市场上独树一帜。我们拥有的交易，编程和数学背景使我们成为客户的积极受信和值得信赖的顾问，而不仅仅是提供结构。”

这种增强的透明度和Sigma的专有工具在通过智能收费安排帮助创建结构性alpha方面也得到了证明。利用自己内部开发的西格玛收费实验室或“收费实验室”的功能，西格玛能够分析收费结构，从而为客户和经理确定合适的安排。陆克文说：“我们发现，管理账户的透明度提高，导致投资者与管理者之间建立了长期的伙伴关系。”

除了透明度，西格玛还最大化了客户账户结构在资本效率方面的收益。Sigma已开发出高度资本有效的结构，在当今旷日持久的低利率环境中，这对机构尤其有利。

例如，西格玛（Sigma）的平台无需为对冲基金的投资提供全部资金，而是能够以直接投资所需资金的一小部分来为投资者提供相同水平的风险分配。这不仅为投资者提供了资本效率，还为降低总体基金成本提供了机会。如果投资者选择，可以通过使用期货和其他衍生工具的各种套期保值套利来剩余现金。

陆克文解释说：“在制定更具资本效率的阿尔法生成策略方面，投资者可以更加主动，托管账户为重叠交易打开了大门，而不是将全部资本分配给基金或账户。”

在运行高效资本的平台中，Sigma负责控制抵押品和交易对手风险管理。

“我们负责抵押品管理，并处理分配给所有不同交易对手的资金，确保每种投资策略都有足够的保证金。从这个角度来看，我们能够通过限制每个交易对手的资本额到运行该平台所需的资金，而不是持有过多的现金余额，来最大程度地降低交易对手风险。”“考虑到大多数服务提供商的成本是基于AUM的，因此可以使策略更有效地运行。节省的成本可能是可观的，这使托管帐户成为所有机构经理的必备条件。”