如何投资周期型、防守型和成长型和股票周期策略

1：如何投资周期性、防御性和成长性股票

周期性股票投资策略 大多数行业和公司都难以摆脱宏观经济波动的影响。虽然作为新兴市场，中国经济有望再经历20年的工业化进程，其间以经济高速增长为主要特征，出现严重经济衰退或萧条的可能性较低，但周期性特征依然存在。中国经济周期更多体现在GDP增速的加速和放缓上。如果GDP增速超过12%，可以认为是繁荣期，如果GDP增速低于8%，就是低迷期。在此期间，大部分行业都会感受到经营压力，部分行业和公司甚至会出现亏损。典型的周期性行业包括钢铁、有色金属和化学品等基本大宗原材料，水泥等建筑材料，以及工程机械、机床、重型卡车和装备制造等资本商品。在经济高速增长的情况下，这些行业产品的市场需求也很高，业绩提升会非常明显。这些行业的公司股票将受到投资者的追捧。经济不景气时，各行各业都不再扩产。对其产品和业绩以及股价的需求将迅速回落。此外，一些非必需消费品行业也具有明显的周期性特征，如汽车、高档酒类、高档服装、奢侈品，以及航空、酒店等旅游。人们的收入增长将放缓，人们对预期收入的不确定性将直接降低。消费此类非必需品。金融服务业（保险除外）由于与工业、商业和家庭消费的密切关系，也具有显着的周期性特征。上述周期性行业占据股市的主体，其业绩和股价因经济周期变化而波动。因此，经济周期成为主导牛市和熊市的根本原因。

投资周期性行业股票的关键是把握时机。如果你能在周期触底和反转之前进行干预，你将获得最丰厚的投资回报，但如果你在错误的时间投资，比如在周期到达顶部时买入，你将遭受严重损失，而且可能需要5年，甚至10年的漫长等待，才能迎来下一轮复苏和高潮。其中，利率是把握周期股入市时机的最重要因素。周期性股票在利率低位或继续下降时表现较好，因为低利率和低资本成本可以刺激整体经济增长，并鼓励行业扩大生产和需求。相反，当利率水平逐渐上升时，周期性行业因资金成本上升而失去扩张的意愿和能力，周期性股票的表现会越来越差。投资者需注意，当央行刚刚开始降息时，通常并不是干预周期股的最佳时机。此时的经济景气度往往处于最低点，有些难以回头。最初的几次降息尚未出现。因此，周期股将在一段时间内持续下跌，只有在连续降息之后，周期性行业和股票才会恢复活力。同样，央行刚开始加息的时候，也没有必要仓促退出市场。政府只是在压制经济过热的势头。周期性行业和股票将继续表现良好。只有当利率水平继续走高并逼近前期高位时，周期性行业才会明显感受到压力，这也是投资者开始考虑换风的时候。市盈率往往会误导投资周期性股票。低市盈率的周期性股票不代表其投资价值。相反，高市盈率不一定被高估。

以钢铁股为例，其市盈率在低迷时期只能维持个位数。如果投资者认为它们与市场平均水平相比“便宜”，他们可能会在购买后面临漫长的等待。它将错失其他机会，甚至遭受更多损失。国内钢铁股市场最低市盈率低于5倍。在景气期，如2004年上半年，钢铁股市场的市盈率可达20倍以上。到时候，看到市盈率上升，不敢买钢铁股，就会错过一轮行情。由于对利润波动不敏感，与市盈率相比，市净率更能反映业绩波动明显的周期性股票的投资价值，尤其是对那些资本密集型的​​重工业而言。当股票总市值低于净资产时，即市净率低于1时，通常可以放心买入，行业和行业都有回暖迹象股票价格。在整个经济周期中，不同行业的周期表现也不同。在经济刚刚开始从低谷中复苏时，石化、建筑、水泥、造纸等基础行业将首先受益，股价表现也将提早启动。在随后的复苏增长阶段，机械设备、周期性电子产品等资本品和零部件行业表现最好，投资者可以换挡买入相关股票。在经济繁荣的高峰期股票有哪些基本特征，生意兴隆，此时的主角是非必需消费品，如汽车、高档服装、百货、消费电子、旅游等。换成这样的股票可以享受最后的盛宴。在一个经济周期中，将股票配置在不同阶段受益最大的行业，可以最大限度地提高投资回报。

最后，在挑选处于行业复苏边缘的股票时，比较这些公司的资产负债表可以帮助您找到表现最好的股票。资产负债表强劲、现金相对充裕的公司，在行业复苏的初期扩张能力更强，其股价通常会跑赢大盘。防御性股票投资策略顾名思义，防御性股票是投资者在经济周期处于低谷，股市继续下跌或因前景不明朗而大幅波动时用来规避风险的股票。这类股票之所以具有防御性，是因为它们所在的行业很少受到经济下行和宏观经济政策的影响。当周期性行业因需求疲软而低迷时，防御性行业可以保持原有的利润。当市场表现不佳时，投资者的避风港。典型的防御性行业是公用事业，例如水、电力和热力。需要提醒的是，目前我国80%以上的电力需求来自工商企业，只有10%左右来自稳定的居民用电。因此，电力行业的表现也会受到经济周期的影响，防御性特征相对不显着。另一种防御性产业是居民生活中必须消费的食品、消费品和其他商品和服务。比如，不管经济冷暖，当家里的灯不亮的时候，都需要买入佛山灯饰（000541股份，行情，资讯，主力交易）。 ) 更换灯泡。此外，医药行业也具有防御性特征。人们生病时需要吃药。人们不会因为GDP增速下降2%而减少感冒药的消费。

由于防御性股票数量相对较少，它们在经济和股市低迷时期成为投资者的避风港，估值水平将上升，是熊市中赚钱或减少损失的最佳方式。投资品种。但当经济开始复苏且股市看涨时，没有人预计防御性股票会表现不佳。与中国不同的是，一些防御性行业的公司股票也可以提供成长股的回报，这些股票已经能够通过不断的并购或扩大产能实现长期的业绩增长。成长股投资策略 大部分股票在市场低迷时都难以表现出色，即使是防御性股票，通常也只是相对于大盘相对强势，难以获得绝对回报，但成长股即使在熊市中也能表现出色。创造业绩和股价连年增长，当市场环境好转时，业绩将更加突出。他们的业绩和股价上涨通常可以跨越多个经济和股市周期。成长型股票可以做到这一点，因为公司发现了需求不断增长的新产品或业务。竞争对手相对较少，随着产品和服务的不断成熟，需求逐渐爆发。因此，成长股多出现在高科技领域。在该领域，如美国微软，通过打造计算操作系统，其业绩和股价连续20年创造高增长。此外，在传统行业，部分企业也因新商业模式的创新，找到了广阔的业务拓展空间。例如，携程在国内成熟且混乱的订票订房市场中，将互联网与线下模式相结合，开创了一种全新的商业模式。 “蓝海”股票有哪些基本特征，未来还有很大的市场份额等着他们去收获。

由于国内在科技领域的创新能力相对较弱，A股市场的成长股更容易出现在对传统行业产品和服务进行改造和创新的领域。但是，虽然成长型股票看起来很漂亮，但它们并不适合所有人。首先，了解这些新的商业模式和技术需要强大的专业背景。如果投资者不能了解这些公司的业务，投资者就很难做出正确的投资判断。二是成长型企业规模相对较小，产品和技术都在不断完善，市场需求也需要培育。没有人能保证他们会取得巨大的成功。因此，投资成长股会带来额外的不确定性风险，是一种高风险、高回报的投资方式。总结 周期性股票是跟随趋势的投资产品。长期买入并持有并不是最明智的策略。在市场状况不佳时，防御性股票是一种选择，可以补充周期性股票。成长股为投资者带来最大的回报，但也需要承担更大的风险。是风险承受能力强、专业背景强的投资者可以深度介入的品种。股票市场有多种行业。了解每个典型行业的周期性或非周期性特征只是表面现象。更重要的是掌握辨别本质的能力。简单地说，提供生活必需品的行业是非周期性行业，而提供生产生活非必需品的行业是周期性行业。不排除在一些典型的周期性行业中存在个别的非周期性或成长股，因此只有灵活应用和案例分析才能达到理想的投资效果。搜狐证券声明：本频道信息内容引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点和立场。建议投资者谨慎判断此信息，并据此入市，风险自负。

2：哪些行业股是防御股，哪些是周期股

医疗保健、食品和饮料是防御性股票

券商和保险公司绝对是周期性股

3：什么是防御性股票

半条命！大家都不看好的股票，通常都是防御性股票。

4：股市中的防御品种是什么股票？

指弱周期性公司，如餐饮、百货、高速公路等。

5：价值股

价值股通常是指收益稳定、被低估、安全性高的股票，其起始市盈率和市账率通常较低。价值股可以进一步细分为“低市盈率股”、“蓝筹股”、“收益股”、“防御股”、“逆势股”等。

6：成长型（价值）股票和收益型（收益）股票的区别

根据投资风险和收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收益（价值）型投资基金和平衡型投资基金

成长基金的投资目标是长期资本增值。一些成长型基金投资的范围很广，包括很多行业；一些成长型基金投资的范围比较集中，比如集中在某个行业的股票或者被认为被低估的股票。与保守收益或货币市场基金相比，成长型基金的价格波动更大，但通常回报率更高。一些成长型基金也衍生出新的类型，例如基金成长型基金。此类基金往往具有高度投机性，因此波动较大。

成长基金多投资于行业成长期的公司，选择指标包括收入、净利润、现金流和EVA。成长型基金在选股时较少关注股票价格，更倾向于投资网络科技、生物制药、新能源材料等具有成长潜力的公司。

收益型（价值型）基金是以基金当期收益为投资目标的基金，投资标的主要为蓝筹股、zj、可转让大额存单等收入相对稳定的有价证券。收益型基金通常向投资者分配利息和股息。这类基金虽然成长性较弱，但风险相对较低，适合保守型投资者和退休人士。

价值基金的投资策略是低买高卖，所以价值投资的第一步就是寻找便宜的股票。基金公司经常用两种方法来衡量股价是否便宜。一种是用模型来计算股票的内在价值，更多的是用贴现净现金流的方法。如果股票的市值低于内在价值，则值得买入。低价股。另一种是根据市盈率、市账率等指标与股票的历史水平或行业平均水平进行比较。虽然市场上有各种各样的便士股票，但通常只投资于股价有望上涨的公司是个好主意。

价值基金更多投资于公用事业、金融、工业原材料等相对稳定的行业，而较少投资于市盈率高的股票，如互联网科技和生物制药公司。价值基金持有的股票大多是行业稳定的公司，但有时也会根据实际市场情况选择一些价格合理的高科技公司。对于普通投资者，可以通过基金的招股说明书或年报了解自己的投资策略和行业偏好。