股指期货的交易成本设计存在重大缺陷，你知道吗？

时间：2022-06-29 11:02:09来源：网络整理

自2010年4月股指期货推出以来，市场并未出现此前部分主流机构所倡导的双边趋势和价格发现功能，而是成为股市持续下跌的卖空工具。原因是它的系统设计不好。合理的。这主要体现在四个方面：一、股指期货是以沪深300指数为基础的。但是，沪深300指数的结构是不合理的。准确地说，沪深300指数的结构是不合理的。绝大多数组成部分属于同周期行业，缺乏反映不同行业商业周期、相互制衡的板块设计。同时，沪深300指数以权重股为主，因此很难平衡市场指数的能效。二、交易成本的设计存在重大缺陷。股指期货（1手）的交易成本主要由股指点数×指数点数×保证金+股指点数×指数点数×手续费构成，其中一个指数点为300元，现为12% ，双边手续费为0.0003。以当前7月合约1手为例，当前点为2469点，交易成本为：2469×300×12%+2469×300×0.0003=89106.21元。如果上年7月合约的点数是2900点，那么当时的交易成本是104661元。相比之下，当前2469点的交易成本为15554. 79元不到2900点。可以看出，股指点数越低，越有利于股指期货经营者节省交易成本上市公司会买股指期货，但盈利条件不变，对大盘资金更具吸引力，无疑是对大盘的鼓舞。变相的资本。继续打压股指做空市场，使股指向有利于市场大资金的方向变化。三、因为股指期货的门槛限制和T+0制度，不仅绝大多数散户被股指期货拒之门外，股指期货也不仅仅是大资本的专属盛宴在市场上，也方便大资金穿梭于主板市场和期市之间，化手为云雨，市场波动更容易被大资金操纵，尤其是对自己有利的做空方向利益。四、由于市场长期忽视了分红机制的有效建立，长期投资的效果和理念一直没有在市场上确立。因此，在投机气氛浓厚的市场，不可能制衡期货的肆意做空，而这正是中国期货市场。与欧美期货指数市场在建设上最大的本质区别，这也是中国为什么要主板市场对做空期指缺乏抵抗力。对此，解决之道在于对股指期货进行制度化改造上市公司会买股指期货，尤其是鼓励大市值继续变相做空市场的制度设计，同时降低股指市场的门槛，将T+0主板上的系统。市场和期货市场常用来减少对主板市场的影响。否则，当期货指数体系极其不完善时，就需要暂停期货指数交易。. 同时降低期指市场门槛，在主板上线T+0制度。市场和期货市场常用来减少对主板市场的影响。否则，当期货指数体系极其不完善时，就需要暂停期货指数交易。. 同时降低期指市场门槛，在主板上线T+0制度。市场和期货市场常用来减少对主板市场的影响。否则，当期货指数体系极其不完善时，就需要暂停期货指数交易。.