【估值表】券商基金选哪只？？巧了~

更新日期：2020 年 7 月 5 日。

此表是主要指数估值表。更多估值数据可在公众号下方菜单中找到基金代码和指数代码，每周更新！

参考表规则说明：

注意：估值分位数需要与历史长度相结合。例如，由于数据缺失，芯片和 5G 指数的历史长度明显缩短。

本周新瓜：

本周，券商上涨了 18%。我只能说我很诚实。上周末更新的时候看好券商，本周已经涨到牛市的样子了。

新瓜！商业银行申请经纪牌照？主要指数估值表已更新！

本周市场的主题依然是炒作和并购~

强强联合，券商大涨~

强并购弱，大小券商涨~

银行收购正在上升~

不管怎么看，都会涨！

这是高层做大经纪公司的决心和方向！

券商应该追究吗？

真是巧合~年初写了一篇文章，这里依然适用。

经纪人在追逐吗？写于A股成交量突破万亿之际

如果你想投资券商，你应该选择哪只基金？

我在年初分析了一个波浪是一个巧合，同样适用。

我应该选择哪种经纪基金？

当前位置有多高？

无论我耳边的声音多么嘈杂，我的情绪多么激动，在投资的时候，我们还是要理性分析，根据数据说话。

从上面更新的估值表可以看出，前期热点医疗和本周热点券商的估值分位数已经处于危险区域。理性上，至少不应该继续加仓。即便后续有短线资金推高，后续的收益也不是理性投资者应得的。

衡量了性价比之后，放弃也是一种选择。

如果错过牛市怎么办？

市场上仍有非周期性被低估的板块，如沪深500、中证消费、中证银行等，这些板块的估值水平相对安全，相对于长期确定性医疗技术性强。

市场总有比价效应，热点板块不会被无限高估。

比如科技初期，市场认为在政策支持下业绩会有明显提升，从而平滑高估值，但大家要明白，这种预期的确定性和连续性并不高。

与科技相比，医学和医疗受到疫情的刺激。这种确定性和连续性比较高，强化的时间也比较长，但是在这个位置上，真的没有太大的提升空间。

券商涨跌迅速，没跟上的朋友不宜追随。但在短期内，受资本的影响，可能会上涨一点。

但哪些是允许上车的？

这次牛市的驱动力是什么？

在疫情影响下，资金的宽松可能仍是最大的推动因素。本质上是偏向于放水逻辑。

换句话说，有更多的钱和更宽松的政策。稍微刺激一下，就很容易暴涨。

长期宽松将带来企业名义收益的改善，从而平滑估值，这也将导致股票的长期收益。

但如果要讲这个逻辑，其实消费是最合适的投资标的。历史的表现也充分证明了这一点。这也是疫情过后消费表现良好的原因。目前，消费比医疗、证券公司更值得定期投资。

另一个是银行等低价值行业。虽然说银行要盈利，但随着整体市场情绪的兴奋和整体估值的提升，银行也取得了可喜的收益。我的银行估值轮换策略也实现了10%的涨幅。在短短三个月内，投资组合回报几乎从未出现过负数。这就是我所说的。这种有主播的行业特别适合低价值轮换。虽然不灵活，但注重稳定回报！

一般介绍：

在宽基中，沪深500指数历史分位数低17%，建议定期投资。 500更有弹性，但不知道什么时候会大幅反弹。因此，采用定投方式低位入市更为合理。作为一个灵活的品种，它必须获利。

深证F60是一个有基本面的优质指数。 3月20日估值的历史分位数是6%。我建议墙裂，然后触底反弹。目前还是推荐62%的分位数。

基本面指数前期反弹乏力的原因是券商板块确定性行情不容错过，受疫情影响，企业出口受到严重损害，尤其是电器、汽车等非必需消费品行业。基本面优质的公司往往规模较大，国内市场已不能满足股市高增长的需求。因此，大多数公司通过拓展海外市场来保持高增长。疫情的爆发，正好抑制了企业的成长。具体逻辑请参考文章《去全球化来了？普通投资者需要注意什么？》。

稳定的固定投资组合计划投资3次，目前持仓40%。选择性消费的具体逻辑请参考文章《报复性消费来袭？机票预订量半小时暴涨15倍！》。

行业内，长期看好必备消费，估值水平合理。自 3 月 20 日推荐以来，已反弹近 40%。您可以在下面看到指数趋势。

当然，我一直主张长线投资券商板块确定性行情不容错过，我认为看短线并不重要。毕竟，短期的涨跌基本都可以算作波动。不过，我也认为这个经过验证的正确性有一定的逻辑支持。毕竟我一般不会对短期趋势做判断，如果我做判断，大概率是逻辑特别明显。

比如我2月25日的文章成功指出了科技板块的高点风险，这是从基本面背离和板块资金流入数据分析得出的结论。这次提示消费触底，也有估值数据作为逻辑支撑。

总的来说，在长期投资的目标下，可以根据科学数据做出理性判断，是比较科学的投资理念。

行业内，该行估值轮动策略的定投于4月1日后10周完成，目前收益也稳中向好，未出现负收益。长期稳定的价格充分表明底部已经建立。想参与短期盈利的朋友，多推荐给银行。

银行运营策略可以参考文章《76%年化银行业的投资策略》。

医药指数投资，可以参考文章《医药医养谁才是真正的资金之神？》。

消费指数投资可以参考文章“通过牛熊了解大消费？”。

股利指数投资请参考《股利指数家谱》一文。

关于基本消费固定投资策略和银行投资策略我在4月1日建立了两个投资组合。有兴趣追踪的朋友可以参考我的文章《实践是检验投资的唯一标准》。投资组合当前收益如下（目前稳定投资40%头寸）：

已添加银行组合。

稳定的固定投资组合的固定收益部分配置10年期国债ETF。债券ETF只是为了取代固定收益头寸。实际操作中的配置应该是Deposit+。

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