为什么连续失误会激发投资者的“赌性”呢？

前言：投资人的赌徒基因——“投资是一种纯粹的理性行为，但赌博也不是完全“以利为利”，为了获得快感。”

前景理论与赌徒谬误

很多投资者都遇到过这样的心态：在连续小亏的状态下，突然“赌大”，放手一搏，力图力挽狂澜，却加速崩盘。

为什么连续犯错会激发投资者“赌博”？心态机制有两种解释。

首先是对行为心理学的解释，即经典的“前景理论”：当投资者面对一定的回报时，总是倾向于“做对”（卖出盈利的股票）；总是倾向于押注一定的损失（增加亏损的股票）。

第二种解释是认知偏差。

人们总是相信运气的作用——事实上，运气在“单笔投资”中的作用比实力更大，所以在连续亏损之后，投资者总会觉得：连续亏损几次后获胜的概率要提高，你应该增加你的职位并把它赚回来。

这种心态被称为“赌徒谬误”。

“赌徒谬误”的错误在于它盲目地将“大数定律”中的发生概率应用于“小数事件”。例如，很多人认为抛硬币时，如果连续出现多个正面，那么出现下一个反面的机会就会增加。

但50%的概率是“大数定律”，重复次数越多，越接近50%，但下一次把硬币倒过来，就只能用“小数定律”了。

你可以做一个实验，在“连续抛硬币 3 次”后计算正面和反面的比例。结果几乎不会改变，不值得放弃。

认清这两种心理机制能否避免“赌徒心理”？

后一种“认知偏差”是可以避免的，比如根据凯利公式粗略估计正确的下注比例，而不是想着“玩大一盘”。凯利的公式还告诉你，如果你没有一个正的期望值，好运永远不会回来，无论你连续输了多少次。

但前一种心理机制更难克服。 《行为心理学》揭示了人类顽固的行为模式。即使你已经认识到这一点，你也只能时刻防范和控制它。不可能一劳永逸。

即使对某些人来说，“赌博”也不是心理问题，而是一种心理疾病。

短期成瘾

您是否有以下任何“症状”：

1、每次下单都会有莫名的兴奋

2、周末没有优惠让人沮丧

3、每天开市前都会有躁动。一旦开市，这些“症状”就会立即消失

4、关门前总有一丝遗憾和不舍

5、我在看市场的时候处于高度紧张的状态，但是当我在收市后回顾市场时，我总是发现这样或那样的遗憾和错误

投资需要在不确定的情况下做出决定。再理性的投资者，在他们身上或多或少都有赌注，尤其是短线投资。因为可以很快看到结果，所以每次购买后的心态都类似于赌注。

耶鲁大学的 Marc Potenza 教授对赌博成瘾者的大脑进行了一项功能性 MRI 研究，发现赌博激活的大脑区域与可卡因激活的区域相同。也就是说，你对短线交易的渴望，在生物学上与吸毒没有区别，本质上是大脑对多巴胺的渴望。

最新版的《精神疾病诊断与统计手册》（DSM-5）有一个“行为成瘾”的分类，其中包括“病态赌博”，它与吸毒和酗酒一样，某些行为也可能是一套病理成瘾机制。

所谓“行为成瘾”，是指人们对某种行为产生长期的、反复的、强迫性的渴望，并逐渐失去控制。在短暂的兴奋和满足之后，是长期的生理、心理和社会功能障碍。

更重要的是，这种沉迷于短线交易的“行为上瘾”，也与投资本身的稳定盈利能力相冲突。

我经常在工作中与短期高手交流。奇怪的是，一旦获得稳定的利润，他们就会失去“赌博”的乐趣。

如果从“赌博成瘾”的机制入手，这个现象就不难理解了：赌博的多巴胺快感来自高度的不确定性。一旦掌握了稳定利润的短线方法，预期稳定，这种快感自然会增加。越来越少了。

这是“行为成瘾”与投资稳定盈利的本质矛盾。股市短线交易是中国大陆唯一的“合法赌博”。不仅赔钱的快感，长此以往还可能身心受到伤害。

股东的赌徒基因

投资是一种纯粹的理性行为，但赌博并非完全“以盈利为导向”。这是通过在充满不确定性的决定中证明自己是正确的来获得快乐。会有对操作难度的追求，以及在短期交易中快速判断输赢的欲望。

这些不是投资，是追求刺激！

如前所述，大多数投资者面临的投资机会概率略高于50%，这更容易刺激人们赌博。从长远来看，这样的环境已经成为一种反向淘汰机制。不强的人”不能成为投资者，所以很多人有投资股票的经验，但成为投资者的人并不多。

这个结论很重要。仅仅因为你是投资者并不意味着你有更高的股票投机水平。除了少数专业投资者和稳定的赚钱者外，其余都是带有“赌徒基因”的人。

这可以算是股东的“原罪”。很多人觉得自己很理性，却忽略了自己心中还有一个“赌徒的自己”。

股市中最典型的不良思维

我们经常听到各行各业称股东为散户投资者的另一个名字。顾名思义，散户投资者就是拿少量资金在股市中赌博的群体。他们希望通过“小而大”最终改变自己的命运。但在现实生活中，散户长期赚钱的概率很小。这并不是因为散户投资者不了解股票交易技巧。学习技术不能让你在股票中暴富，很多散户因为自己独特的“穷人思维”而赔钱。如果是这样的话，那么大多数散户投资者肯定很难获胜。 .

股市中最典型的穷人思维如下。如果投资者有这样的想法，就要注意自己的问题，及时做出调整：第一，很多投资者喜欢买低价股和小盘股。他们觉得低价股容易涨，可以买很多筹码，很划算。但低价股之所以便宜，是因为它们便宜。可能有业绩不佳、增长不佳等原因。高价股之所以高，也有其内在价值的支撑。如果只关注低价股买入，很容易踩到垃圾股的地雷。

第二，很多投资者喜欢买满仓的股票。他们从来没有一天做空过，也从不分仓。我之所以喜欢满仓，是因为散户的本金太少，如果还需要花一部分去炒股，那就更难赚钱了。所以，这些人要么不操作，一旦操作，就饱了。入市的散户大多处于牛市末期，股价每天都在上涨。

第三种是股票足以赚取每天的生活费。很多投资者常常把每天去股市赚点生活费当成一个小目标。他们觉得如果每天能在股市赚几百块钱，他们会很高兴。但是，如此频繁的操作，短期内有赢有输，但时间长了的结果，肯定是越做越亏。而且，每天只想赚点生活费的投资者，一旦遇到大牛市，也会捡到一点芝麻，丢掉牛市里的大西瓜。所以，要想在股市赚大钱，就必须要有大格局和大趋势。

第四种，赚一点钱就跑，卡住就割肉。我有一位年近七十的长者。他就是这种类型的投资者。他只得带着微薄的利润逃跑了，生怕被背后盖住。当他看到自己追上来时，他选择在被高级被子盖住时切肉。在股市赚钱很容易。因为股市小幅上涨后跑掉了，很可能错过了以后股价继续上涨的机会，一味追被子之后，就毫不留情地割肉了。但是这种肉切的太多了，本金就剩不多了。

五、只认为自己可以在股市赚大钱，却从没想过赔钱后怎么办？许多投资者怀着致富的梦想进入股市。他们希望股市天天上涨，厌恶风险。然而，股市下跌 85% 的时候只有 15% 的时候上涨，所以避险是没有用的，你必须正视它。许多散户投资者通常在股市每天上涨时购买股票。他们只想着赚钱，却忘记了市场终有一天会结束，市场会有大反转的风险。结果，他们一开始就赚了钱，然后又把钱还回来了。不去股市，还深陷困境。

在股市中，你有多少钱并不重要，你是否了解技术指标并不重要。但是，如果有上面提到的“穷人思维”去投资股票，他们肯定无法战胜市场，成为最终的赢家。其实，散户之所以不赚钱，更多是因为他们固化了的思维方式。如果上述类型的“穷人思维”能够被克服，散户投资者在股票交易中的成功率可能会增加。股市中的大佬们并不是一夜之间变成了大手笔的富豪，而是靠着克服人性的弱点，才能够离成功更近一步。

训练有素的磁盘感知

良好的“股感”是股票投资的必要条件。 “股感”不是与生俱来的，但很多股市高手通过不断的训练，获得了良好的股感，在股市中的表现各不相同。 ！对行情的把握、趋势的发现、个股的发现等等，都可以部分归结于盘感好的必然结果。嗯，要达到这个水平并不容易，但是经过长时间的学习和训练，进步的希望很大。下面介绍一下盘感的训练方法。

一是坚持每天浏览各大个股的走势、指标、K线图等，尤其是深沪股表现突出的个股（如涨停板表），并选择他们根据你自己的方法。那些比较活跃的股票，然后集中浏览，这个工作每天大约需要2到3个小时。坚持每日动态观察一个月左右，看好自己感兴趣并可能建仓的股票。如果您在补仓过程中按照自己的方法选择的股票走势与表现突出的股票有共同点，则应密切关注这些股票的整体走势。

二是对当日盈亏、换手率突出的股票进行多次认真研究和比较，找出股票走强（走弱）的市场意义，是否发行在你看来买（卖）。出）信号。

第三，在实际交易中，主要跟踪您关注的个股的实时走势，清楚了解开盘价和收盘价、当日最高价和最低价的具体含义，以及市场多空双方较量的过程，了解各种技术指标与价格走势是否一致。

第四个是条件反射训练。找出过去一些经典的下装和上装的流行趋势，反复研究，不断刺激你的大脑。只有做到“胸中有图，有颜值”，才能提高反应速度。

五是训练自己每天快速浏览自己感兴趣的股票的行情变化。

六是最重要的是找到或建立一套适合自己的操作方法，尤其是适合自己交易性格的交易系统。

最后，这里有必要简单介绍一下replay。回顾就是用静态的方式重新审视市场的全貌。这是针对你来不及观察和总结白天动态的情况。收市后或每隔一段时间，您可以再次阅读以检查每个链接，以进一步明确哪些股票在资金流中活跃。这些个股资金外流的主力在逃离，市场抛压的主要来源在哪里，市场做多的动力在哪里，是否与行业和板块有关，原因是什么情况，哪些股票正处于上涨的黄金时期？哪些个股即将形成完美突破，今日大盘涨跌的主要原因是什么等，需要重新审视市场，更好地了解市场的变化。

恢复的一般步骤是：

1.看两市涨跌榜

对比行情走势，对比行情强弱，了解主力的参与程度，包括其攻击、支撑、压制、不参与的可能性等；了解一只股票的量价关系是否正常，主力在涨停时的动作、真实性、意图；了解普通投资者的参与度和热情。

了解日K线在日K线图中的位置和意义，再看周K线和月K线，了解主力的参与程度、意向和状态时间和空间上的力量。

特别关注前两个版本上涨和下跌后两个版本的股票。找出哪些股票正在悄然走强，哪些濒临死亡，哪些正在不惜一切代价逃离，哪些正在爆发，哪些正在成为强劲的中型股。也就是说，有点像普查，知道各个部分的状态，这样就可以基本了解整个市场的情况。

在了解个股的过程中，挑选出那些处于低位攻击状态的个股，仔细观察其日K线、周K线、月K线所经历的时间、空间和位置-line 等，并保留那些处于良好状态的。个股方面，剔除控制严重的个股和热钱介入不深、被热钱狙击的个股，剩下的看基本面。如果你有最新的研究报告，最好叫出来看看，然后输入自己的自选股票。

看前两版上涨的个股，看哪些个股之间有板块、行业等之间的联系，了解资金流向了哪些板块和板块，看最后两版，看哪些个股有资金流出，板块与行业是否有联系，了解主要做空板块。需要说明的是，适合多少块板子，主要看当天的行情大小。很多人看几块板，但一般看前后板就够了。

2.看你自选的股票（包括当天选的）

观察它是否按你的预期进行，测试你的选股方法，有什么错误，你为什么错了，找出原因，改进。看哪些股票有买点（买点自己定，标准也自己定），需要制定投资计划，包括情况下怎么买，买多少，买多少价格、止损设置等。

3.观察市场走势

主要分析阴阳情况，成交量，对比昨日情况如何，量价关系是否正常，日K线的位置和意义，整体走势以整个日线K线来判断个股是否可以参与，是否有中线波段，大盘目前的走势处于哪个阶段。看当天大盘的波动，什么时候拉升，什么时候打压，哪些个股在拉升，哪些个股在打压，对大盘有什么影响。个股数量看涨持平，知道大盘涨跌都是正常的。了解按市值计算的前 10 名股票的运作情况及其对大盘的影响。如果不是大盘股影响大盘，找出影响大盘的板块。了解当日市场高点和低点的含义，了解市场的阻力位和支撑位，了解市场在哪里有吸力和卖压，了解哪些股票在市场被压制之前被压制，哪些股票在市场结束时停止和开始。

综合排行榜，行情的所有要素都在这里展示，哪些个股活跃，哪些个股逃离最多，哪些个股在尾市，哪些个股在尾市被打压，制造恐慌的假象，哪些股票轻如燕子，哪些股票步履蹒跚，是主要的“镜子”。

别忘了关注其他市场和品种的情况：回购情况如何，国债情况如何，B股情况如何等等，它们反映了什么样的资本和它们如何影响大盘的情况。

掌握了基本要素和熟练度复习的要求后，你的盘面肯定会有不一样的感觉。反复训练后，速度可以加快，不需要把所有的股票都读一遍。涨跌前后、权重股、自选股多看几个板子就够了。修复是苦，但刀锋来自磨，梅花香来自苦寒！

成功的方法大致来自于上面的训练，凡事都以坚持为代价。只要坚持下去，你的“盘感”就会得到很好的锻炼，从而在实战中获得满意的回报。

成为合格的交易者

首先，模式。生活充满机遇和机遇。其实很多时候你的努力都没有遇到机会，还真算不上什么，更何况是飞上天，这怎么可能。我不是说不要努力，而是不要和自己竞争太多。

未来充满未知，有太多不可预知的事情。交易和生活不是线性的，充满起起落落。你所需要的只是做好准备，等待风来。机会来了，你就会扬帆出海在哪里可以看股市大盘，逆境来临时，老老实实吧，不要去想那些不切实际的事情。

我们只需要做我们现在做的事情，现在做每一笔交易，这就足够了。我们时刻准备着，等待那属于我们的美好相遇。

我们对潮流缺乏信心，心中只有钢铁的声音，颤抖着，小心翼翼地积攒着小钱。

但是，那又怎样？短期的利润积累是看时间的，单日亏损一定要控制在一个范围内，因为你可以花几天时间把它赚回来。

信仰，长期交易需要信仰，很多做日内交易的交易者也有信仰。这些对市场的了解和对自己的了解让我们充满信心。

每次我们做出正确的判断，我们在交易系统中的收入就足够了，不能浪费。浪费是一种犯罪，是对我们的贸易体系和我们自己的亵渎。

长期趋势交易依赖于市场。如果遇到一个大市场，一定要抓住它，否则你将花费大量时间等待下一个大市场。或者等到下一个大行情来了，你却在等待的过程中被市场所消耗，损失了足够的资金，那你就麻烦了。所以运气也很重要。

第二，技术。

概率，绝大多数交易者从技术分析开始进入这个市场。约翰墨菲的《股票技术分析》一书是很多人办公桌前的必备书。看了很多关于交易技术分析的书，大家信心满满。

但是，技术分析只是机会游戏的本质，你不能否认。真是“越接近真相，越糊涂”。

我并不是说技术分析没用，相反，在我看来，刚开始交易的人还是应该认真学习技术分析。毕竟，这是我们的小零售商可以使用的少数装备之一。

许多交易者在看到经典图表后，认为它是 100% 像教科书一样，甚至将他们的全部净资产投入其中。

那是因为他们不知道技术分析只是一种概率游戏，他们需要做好犯错的准备。止损，是技术分析非常重要的保证。否则，纯技术分析就成了一场赌博，看不懂技术分析都无所谓。

执行，同样的技术分析，有的人赚了很多钱，有的人赔了钱就亏本了。这是为什么呢？

既然大家都已经明白，技术分析只是个概率游戏，为什么差距这么大？这是由于执行方面的差距。

对于很多交易者来说，无论是赢是输，都是千篇一律的看着技术分析，电脑屏幕上满是各种画线。但当他们真正进入游戏时，出来时往往会犹豫和拖延。说到底，唯一的技术分析利器基本上是没用的。

第三，交易系统。

交易系统越简单越好。不要让它太复杂。条件往往相互矛盾。

拥有清晰的交易系统，交易行为可以与知行合一，保持交易的一致性就足够了。然后根据交易结果继续修改交易系统。

最后是心态。

贪婪和恐惧是每个交易者都必须面对的心理问题。我们的心控制着我们的交易行为。

书上告诫人要平静如水，但能达到高僧境界的人有多少？这个世界，这个市场，总是充满诱惑和陷阱。

不贪心不想发财的操盘手不是好操盘手，不怕输的人少之又少。如何解决这个问题？

我之前读到过一个很好的答案，“在你不那么贪婪和不那么恐惧的时候进行交易”。

如果可以自己分析，坚决执行，冷静面对，何必害怕？止损点和条件已经明确，目标价和条件已经知道，剩下的就是等待市场的最终结果了。

请耐心等待结果，这是一种什么样的状态，哪里有恐惧和贪婪。希望每个人都能保持自己的节奏，等待花开。交易需要理性的规划。我很久以前就知道股市永远不会平淡。它的设计目的是在大多数情况下愚弄大多数人。股市中的两种主要情绪，贪婪和恐惧——贪婪和恐惧往往源于无知。

我认为无法控制的情绪才是投机者真正的死敌，贪婪和恐惧一直存在，它们隐藏在我们的心中，它们在市场外等待，等待跳入市场展示，等待机会发财。

希望对人类的生存至关重要。但希望和它的股市表亲一样——无知、贪婪、恐惧和扭曲的理智。希望掩盖了真相，股市只承认真相。结果是客观的、最终的，并且与自然一样，不会改变。另外，永远记住，你可以赢得一场比赛，但你不可能赢得所有比赛。你可以在股票上赚钱，但你不会随时从股票市场赚钱——不是任何人。

贪婪、恐惧、急躁、无知和希望，所有这些都使投机者筋疲力尽。在几次失败和灾难之后，投资者可能会变得士气低落、沮丧、士气低落，并放弃市场及其提供的赚钱机会。投机者必须控制的最大问题是他的情绪。请记住，驱动股市的不是理性、逻辑和纯粹的经济学，而是永远不变的人性。它不会改变，因为它是我们的本性。

投机者的主要敌人总是来自内部。人类离不开希望和恐惧。投机时在哪里可以看股市大盘，如果市场离你而去，你希望每一天都是最后一天——如果你不遵循这个希望，你将失去更多——就像开国英雄和边疆一样强大，大和小。地球的英雄。当市场如你所愿时，你担心明天会拿走你所有的利润，所以你退出——太快了。

害怕赚不到应得的钱。成功的交易者必须克服这两种根深蒂固的本能。他必须改变你可能称之为自然冲动的东西。当他有希望时，他应该害怕，当他害怕时，他应该充满希望。他必须害怕他的损失可能会变成更大的损失，并希望他的利润可能会变成更大的利润。像一般人那样赌股票是绝对错误的。

请记住，如果投资者没有纪律、清晰的策略和简单的计划，他就会陷入情绪陷阱。没有计划的投机者就像没有战略和可行的作战计划的将军。没有明确计划的投机者只能投机、投机、再投机。有一天，不幸的是，他们将“落箭”，在股市遭遇彻底失败。

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