投机——伟大的艺术问题（一）的做法

投机——伟大的艺术

问题一：什么是股票？股票的本质是什么？

为了降低复杂性，我在以下一些段落中的讨论将不得不采取直接得出结论的方法。因为股票交易的专业门类很多，方法和方法也不同。大众说大众有道理，妈妈说妈妈有道理。就像棋路的变化一样，任何地方都会有“高手”跳出来“批改”。抱歉，这样的讨论对于一个帖子来说可能是不够的，它需要一本大书。大家记住，我这里说的是我个人的看法和认知，不符合大家的想法和观念是正常的。

什么是股票？股票的本质是什么？每一个问题都显得那么简单和基本，每一个问题几百年来都变得越来越模糊，到现在还不清楚！

在投机者眼中，无论是什么股票、金属、农产品、商品、石油、美元甚至股指期货，都有一个统一的名称，叫做“筹码”。“筹码”是金钱魔术师的工具！在电子交易时代，你可以称它们为电子符号或游戏权重。

这些同样的电子符号，这些投机者所谓的“筹码”，在“价值投资者”的眼中，有着贵族的血统。在“价值投资者”眼中，他们买入的“股”与投机者买入的“股”完全不同。他们的“份额”代表着一个企业，代表着一个企业的企业文化和行业地位，代表着董事长的个人魅力，代表着它的投资价值和发展前景……总之，它们被赋予了太多神圣的意义。当然，对于投资人自己来说，这“股”也代表着一只能下金蛋的母鸡！在一个无神论统治的国度里，“价值投资者”对于他们所购买的“股份”的情绪和期望，与上帝子民对上帝的崇拜有相似之处。毋庸置疑，“价值投资者”有一个共同的祖先，他就是当代美国股神——沃伦·巴菲特。有人将巴菲特的老师本杰明格雷厄姆和费舍尔视为价值投资者，甚至是价值投资学派的创始人。但人们都知道，巴菲特和他的两位老师并不完全相同，两位老师之间也存在差异，但究竟如何，只有巴菲特知道。

可以肯定的是，巴菲特的追随者和模仿者已经发展出一套通过研究和归纳来评估企业投资价值的方法，也就是俗称的“基本面分析”法。基本面分析的范围已经扩大到包括商业分析、行业分析和评估国内和国际政治经济形势和政策影响的“宏观分析”。近年来，随着汇丰银行在香港的倒闭和茅台酒在中国大陆的倒闭，价值投资的拥护者宣称，价值投资的原则已经占据了这两个市场的投资思维主流。

然而，不幸的是，世界上表现出色的顶级交易员中，很少有人是价值投资者。他们中的大多数属于另一种类型的人，本文稍后将对其进行讨论。他们是以维克多·斯波兰迪为代表的“职业投机者”。迄今为止，后者庞大的团队和出色的业绩一直是传统价值投资者难以企及的。也就是说，真正的价值投资者只剩下沃伦·巴菲特了，这位光彩夺目的指挥官，取得了常人无法企及的辉煌成就。 ，但他的弟子和孙子却有集体成为“伪价值投资者”的危险。！

事实之所以如此尴尬，是因为价值投资虽然也有一套已形成的分析技术，但不同的人用这种技术来评估同一个企业的价值，误差太大了！如今的巴菲特高高在上神坛，弟子孙辈的困惑他也不清楚。到目前为止，我们已经知道，巴菲特自己判断一家企业的价值并不难，因为他是目前世界上最年长的企业家、银行家和金融家。但他的人生经历怎么可能传授给任何人呢？这样的人，500年后未必出现，不可复制！

不过以Victor Sporandi为代表的“职业投机者”的成就是可以复制的，他们的分析方法也可以通过培训传授（指初级、基础内容、高级技术还是要自己摸索）！所以，这两个经常吵架，为“正统”而战的派系，未来谁的前途不言而喻：专业炒作才是乘风破浪的王道！

专业投机优于价值投资还有一个重要原因：专业投机者可以快速学习价值投资者使用的分析方法，即基本面分析；但如果反过来说，价值投资者想要学习专业投机者使用的分析方法——技术分析，他至少需要5到15年！这就像国内理工科毕业生在就业上远比文科毕业生更有优势一样。原因是理工科毕业的学生可以很快学完文科的所有课程，而文科的毕业生想自学理科。当然几乎是不可能的！学习能力特别强的除外。.

综上所述，得出了一个令人震惊的结论：所谓的“价值投资者”，可能就是一些连做股门都没有进过的人。有的赚了钱，甚至赚了大钱，但他对自己赚到的钱没有信心，因为他不知道在接下来的交易中能否复制自己的成功！所谓长期持有股票的信心，往往会因为盲目和缺乏方向感而受到考验和折磨。这种自相矛盾的情绪，在假货盛行的中国股市中更为突出。他们又瞎又懒。因为缺乏对真正的投机艺术的研究，他们将在下一个熊市中失去牛市中的所有收益

芯片分布

“筹码分配”又称“交易股持股成本分配”，是对某只股票在某一时间点不同价位的股数进行分配。在股市软件中，以图形方式显示个股的筹码分布。由于其象形特征，筹码在衡量库存成本分布时会表现出不同的形态特征；这些形态特征只是股票成本结构的直观反映，不同的形态具有不同的形成机制和不同的现实意义。

筹码分配是一个静态概念。通过筹码分布图，我们可以比较准确地了解，在某个时间，某个价格，一个股票中分布了多少流通筹码。所有流通的筹码都密集分布在某个狭窄的价格区间内。或广泛分布于开阔地带。

筹码分配的基本功能：

1、可以有效判断股票的市场性质和行情走势。在了解一个股票的筹码分布之前，先说主力出了什么问题。什么主力在洗盘，什么在囤积，毫无根据；

2、可有效识别主仓开仓分配全过程。像电影一样将主力的一举一动展现在大家面前；

3、利用筹码分布就是分析筹码分布和筹码在不同位置的密集区域，然后找到支撑位和阻力位，了解盈利和被套。它可以帮助我们衡量主力的盈利率，进而分析主力的运营计划。

芯片分布图

1、筹码分布图：在烛台图窗口的右侧，它由紧密排列的水平条组成。每个柱的价格坐标和烛台图相互对应。同时，每条柱的长度显示了以该价格开仓的股票占总流通量的百分比。

2、筹码分布图的构成

（1）蓝灰色（白底）绘制。灰线是指持股成本高于当日收盘价的筹码，属于锁仓状态，指简称“锁盘”；持股成本低于当日收盘价的筹码处于盈利状态，简称盈利。

（2）图右下角分别是套利单和获利单的比例。

为了帮助大家更好的理解，这里举一个简化的例子来说明：

X股流通股1000股，股东为A、B、C三名，1月1日收盘时的筹码分布如下：

从上图可以看出，截至1日收盘，股东A、B均处于盈利状态，而C则处于亏损状态。A持有4手；B持有3手；C持有3手。

假设 1 月 2 日，A 获利，将自己的筹码批量卖给 D，当天的筹码分布图会出现如下变化（深灰色代表新加入的 D）：

可以看出，2号的筹码分布与前一天相比有明显的不同。这是由于A以低成本离开。此时，市场上的大多数投资者都处于被困的状态。这就是筹码的运动如何反映在筹码分布图上。

芯片集中选股方法

1、什么是筹码？芯片是股票的流通盘

2、流通盘有一个分散和集中的过程，就是筹码的分布

3、由于循环板的集中和分散状态，循环板的切屑在流动，切屑的分布格局发生了变化。

4、什么是芯片分布？它是流通市场中各种价格水平的交易分布。

5、“筹码分配”的市场含义可以理解为：反映了投资者在不同价位的持仓数量。

6、此外，还有几个重要的指标叫做集中度。股票集中度越高，筹码越集中。在低层，是长期积累产生的单峰三角分布。

例如

注意筹码的形状，我的意思是筹码在堆积矩形中的分布

形状为单峰形

90% 成本集中6.4 70% 成本集中4.8

表示90%的筹码集中在6.54到7.78的价格区间，区间为6.4%

这是一个非常高的集中度，说明筹码集中到了极点，这是主庄家长期积累造成的，所以当我们看到这个集中度的时候，就知道这是一张很可能成为一只牛股。还以为被主力收购了很久

以上是积累阶段的一个例子

以下是累积后股价拉升的例子

在此期间，筹码开始松动，但底部筹码仍占多数，这意味着虽然股价上涨，但筹码未分配，后市将继续上涨。这时候可以用我的移动平均法找一个接近移动平均线的仓位买入，因为还有筹码拉涨分布段

调度段示例

这一段是在底层芯片分配的时候，以及提高出货的过程，芯片集中度从90%左右到6到50左右，完成出货

总结：

筹集到资金后，在高段上车的机会非常好，找这样的车票很合适

积累阶段第一阶段难度最大，建议等到上拉阶段出现。

然后大家找一些坡度非常漂亮的均线，然后配合底部筹码集中的票，接近均线股票满仓就是干，即买买买。根据以上情况，后市普遍上涨50%左右。

注：右下角这个数值非常非常重要，浓度值

【芯片分发支持和阻塞】

❶ 配套法的含义

股价在下跌的过程中，跌到下方筹码集中的地方会有一定的支撑。因为一旦落到下面密峰的位置，密峰里面的筹码是不会赚钱的，不赚钱就卖不出去。如果他们不卖，他们将停止下跌，从而支撑股价。如果股价跌破密集峰值，那么密集峰值的支撑在未来就失效，成为未来的阻力。

案例：文山电力（600995）

以文山电力为例，当股价跌至8.30元左右时，正是筹码密集的交易区。可以看出，该股短期内已回撤至该区间。短线惜售明显，可明显放量低迷，止住短线跌势。同时，股价止跌后，吸引场外资金关注，后市可放大，带动股价上涨。

案例：贝因美（002570）

芯片集中选股方法

1、什么是筹码？芯片是股票的流通盘

2、流通盘有一个分散和集中的过程，就是筹码的分布

3、由于循环板的集中和分散状态，循环板的切屑在流动，切屑的分布格局发生了变化。

4、什么是芯片分布？它是流通市场中各种价格水平的交易分布。

5、“筹码分配”的市场含义可以理解为：反映了投资者在不同价位的持仓数量。

6、此外，还有几个重要的指标叫做集中度。股票集中度越高，筹码越集中。在低层，是长期积累产生的单峰三角分布。

例如

注意筹码的形状，我的意思是筹码在堆积矩形中的分布

形状为单峰形

90% 成本集中6.4 70% 成本集中4.8

表示90%的筹码集中在6.54到7.78的价格区间，区间为6.4%

这是一个非常高的集中度，说明筹码集中到了极点，这是主庄家长期积累造成的，所以当我们看到这个集中度的时候，就知道这是一张很可能成为一只牛股。还以为被主力收购了很久

以上是积累阶段的一个例子

以下是累积后股价拉升的例子

在此期间，筹码开始松动，但底部筹码仍占多数，这意味着虽然股价上涨，但筹码未分配，后市将继续上涨。这时候可以用我的移动平均法找一个接近移动平均线的仓位买入，因为还有筹码拉涨分布段

调度段示例

这一段是在底层芯片分配的时候，以及提高出货的过程，芯片集中度从90%左右到6到50左右，完成出货

总结：

筹集到资金后，在高段上车的机会非常好，找这样的车票很合适

积累阶段第一阶段难度最大，建议等到上拉阶段出现。

然后大家找一些坡度非常漂亮的均线，然后配合底部筹码集中的票，接近均线，即买买买。根据以上情况，后市普遍上涨50%左右。

注：右下角这个数值非常非常重要，浓度值

【芯片分发支持和阻塞】

❶ 配套法的含义

股价在下跌的过程中，跌到下方筹码集中的地方会有一定的支撑。因为一旦落到下面密峰的位置，密峰里面的筹码是不会赚钱的，不赚钱就卖不出去。如果他们不卖，他们将停止下跌，从而支撑股价。如果股价跌破密集峰值，那么密集峰值的支撑在未来就失效，成为未来的阻力。

案例：文山电力（600995）

以文山电力为例，当股价跌至8.30元左右时，正是筹码密集的交易区。可以看出，该股短期内已回撤至该区间。短线惜售明显，可明显放量低迷，止住短线跌势。同时，股价止跌后，吸引场外资金关注，后市可放大，带动股价上涨。

案例：贝因美（002570）

以贝因美为例，该股前期在12元左右横盘，随后跌破11元，形成11元左右高密度筹码的交易区。股价企稳后反弹。

❷阻塞定律的含义

在股价上涨的过程中，股价上涨至芯片密集型高峰顶部的地方将受到一定程度的阻隔。因为一旦股价上涨到上面密峰的位置，密峰的筹码就会被释放，卖出就会卖出，股价一卖就拉回来，密峰将形成压力，阻碍股价上涨，上方密集峰的筹码将被释放。压力越大，压力越大；如果股价能够成功突破密集峰，那么密集峰的阻力就会失效，成为未来的支撑。

案例：中文在线（300364）

以中文在线为例，该股密集交易区间在100元左右，前期破底下跌，该区间由支撑转为强压。股价跑到这个位置会遇到更大的卖压，也会上涨。如果是这样，您将需要花更多的钱。如果缺乏动力，股价自然会下跌。

购买规则

【股价突破单峰密集区买入条件】

❶ 上期（约一个月）横盘整理后，股价小幅下跌，跌幅约15%；

❷ 跌停后，小阳或中阳慢慢上推，突破芯片密集区，底部无法停留；

❸ 密集峰以上无或少量挂单（不超过10%），密集峰以下盈利单少；

❹ 股价突破筹码密集高峰上缘时，盈利率必须超过80%；

❺ 当股价突破筹码密集区时，必须在中阳或大阳放量买入。

案例：西部建设（002302）

如图所示，西部建设在2017年3月20日出现了最佳买入时机，可见该股涨停放量突破前期压力位，表明主力决心做多，后市大幅上涨。

股票交易的铁律

1.只买上升轨迹的股票，而不是下降轨迹的股票。如果一只股票一直处于上升轨道，请永远持有它，永远不要卖掉它！

2.在上升趋势的下缘买入股票股票满仓就是干，然后持有，当上升趋势明显变化时，卖出。

3.如果情况复杂，看不清楚，就不要进去。柿子软，股票也是一样。

4.不要一次把所有的钱都投入到同一只股票上，即使你非常看好它，后来证明你是对的。总是有可能以更低的价格买入，或者有更好的买入机会。

5.如果误买下跌通道的股票，赶紧卖出，避免扩大亏损。如无损失，迅速退出观望。

6.不是上升通道股，根本不看。不管以后发生什么，都不要陪主力开仓。没时间陪他们。

7.赢了就增加头寸，输了就缩小规模。如果你不想死得快但想赚得快，这是唯一的方法。

8.不要相信业绩，它只代表过去，不代表未来。炒股是对未来的炒作，而不是过去的炒作。

9.不要以为自己总是短线，每天进进出出。股票不是性的，频繁进出，可能给你带来快感，但会让你损失很多钱，唯一的好处是证券公司，你不会有这么高的水平，你不是庄家。

10.股票便宜又大跌，不是你买的理由，千万不要！他甚至可能更便宜！

11.股票很贵，涨了不少，不是你拒绝买入或卖出的理由。他还能走得更高。

12.股票不要买太多，最好不要超过五只。