ICAP Capital Markets因试图操纵美元ISDAFIX基准掉期利率而向CFTC支付5000万美元罚款

时间：2020-12-11 17:04:21来源：

ICAP资本市场（现称为Intercapital资本市场）将支付5000万美元的罚金，以了结美国CFTC的指控，该指控通过其某些经纪人协助和教several了其多家银行客户的多次尝试，以操纵ISDAFIX基准，一系列利率产品中引用的领先全球基准。

CFTC指令发现，至少从2007年1月开始，一直持续到2012年12月（相关时期），超过五年的时间，交易员定期向银行客户招募ICAP的掉期经纪人，以协助他们操纵美元国际掉期。以及衍生工具协会修正案（USD ISDAFIX），以为其银行客户的衍生工具头寸带来好处，包括涉及利率掉期以现金结算的期权的头寸。

CFTC执法总监James McDonald（如图）说：“当我们市场中的中介人帮助他人犯错时，他们将被追究责任。这是CFTC一系列行动中的一个，继续显示出委员会对保护依赖关键财务基准完整性的人的坚定承诺。没有操纵市场的空间，我们将继续追求寻求操纵的人和选择协助他们的任何人。”

订单解释说，在相关期间，ICAP会根据东部时间上午11:00或大约东部时间在ICAP的交易价差交易平台和会员平台上的交易活动来捕获和记录掉期汇率和价差，从而开始设置USD ISDAFIX美元美国国库券。这就是所谓的“印刷品”。

在由捐助银行组成的小组进行“打印”和提交过程之后，在相关期间内每天发布ISDAFIX汇率和点差，目的是指出当天特定时间的现行中端市场汇率。标准的浮动利率固定利率掉期的固定部分。美元ISDAFIX以多种货币发行，并针对各种到期的美元计价互换发行。ISDAFIX美元的上午11:00利率用于利率掉期或掉期的期权的现金结算，并用作某些其他利率产品的评估工具。

根据该命令，几家银行的交易员经常试图通过在目标定息时间上午11:00或附近对目标利率产品（包括掉期利差和美国国债）进行投标，报价和执行交易来操纵ISDAFIX美元，从而影响定息利率。电子利率掉期屏幕，称为“ 19901屏幕”，从而增加或减少ICAP的“打印”并影响最终公布的USD ISDAFIX。

在相关时期的早期，ICAP经纪人及其银行交易者客户有时明确地讨论了交易者意图操纵美元ISDAFIX的意图。

该命令认为，ICAP经纪人不仅会协助交易者进行操纵，而且在许多情况下会建议更有效地操纵ISDAFIX美元的方法。

该命令指出，委员会在接受ICAP的提议时，承认ICAP与执法部门在此事上的合作。因此，对ICAP施加的民事罚款反映了ICAP在调查过程中提供的合作水平。