外交部对SEC和CFTC对双重注册人的监管提出“统一的主要监管人方法”

时间：2020-12-18 12:04:44来源：

管理基金协会（MFA）已致信商品期货交易委员会（CFTC）和证券交易委员会（SEC），提出了“统一的方法来监管在SEC注册的投资顾问（RIA）的公司以及CFTC注册的商品池运营商（CPO）。”

外交部表示，这些双重注册的公司目前受到一系列重复和重叠的监管要求的约束，两家委员会通过采用“主要监管机构的安全港”采取更加协调的监管方式，可以创造“显着的效率”。

MFA的提案将使合格的双重注册人将CFTC或SEC确立为主要监管人，并遵守主要监管人的特定要求，以“替代并满足非监管人的类似要求”。主要监管者。

外交部写道：“在这种安全港之下，双重注册人将受到主要监管机构的定期全面审查，而只有非主要监管机构进行补充，针对性或针对特定问题的审查。MFA建议安全港涵盖顾问/ CPO法规，系统性风险报告，检查以及适用于顾问和CPO的某些其他要求。因此，此框架将适用于1940年《投资顾问法》（《顾问法》），CFTC第4部分法规和某些国家期货协会（NFA）法规的法规。注册人将继续遵守每个监管机构的反欺诈和交易法规。而且，即使是在范围内的法规中，非主要监管机构也将继续保留进行调查的权力，并酌情启动执法行动。”

为了确定注册人的主要监管人，MFA建议根据安全港下管理的资产进行“明线”测试，并允许双重注册人向两个监管人提交电子通知。

“我们建议，如果所有基金的注册人管理的资产都包括大部分证券投资（即50.1％），那么SEC将是其主要监管者；同样，如果注册人在所有基金中管理的资产包括对衍生品的大部分投资，那么CFTC将是其主要监管者。”

MFA建议注册人使用双重注册人当前用来填写PF表和ADV表格的相同管理资产（RAUM）方法和评估标准来评估其管理的资产和投资。另外，MFA建议注册人使用CPO-PQR表格中要求的评估方法进行投资评估。

在进行主要监管者计算后，双重注册者将向两个监管者提交一份通知，以反映该决定。在指定期间内，任何一个监管机构均未提出异议，则该通知将生效。通知生效后，主要监管机构框架将在接下来的五年内适用于双重注册人，而顾问/ CPO的业务概况和运营没有重大和重大变化。

外交部写道：“安全港机制允许双重注册人通过遵守某些主要监管人的法规来满足某些非主要监管人的法规，从而简化并简化其合规计划，这将大大减轻注册人及其投资者的监管负担以及法律和合规成本。此外，减少两个委员会之间的监管重复将节省宝贵的政府资源，减少浪费，促进良好的治理，并大大提高监管效率和效力。因此，MFA谨此敦促各委员会共同努力，以统一的方式对投资顾问和CPO等进行双重监管。”