上海市通力律师灵活配置混合型证券投资基金基金合同摘要

联系人：金晨

三、出具法律意见书的律师事务所

名称：上海通力律师事务所

地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

办公地点：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

负责人：于伟峰

电话：

传真：

联系人：孙锐

律师：黎明、孙锐

四、会计师事务所审计基金资产

姓名：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）

主要营业地点：上海市延安东路222号外滩中心30楼

执行合伙人：曾顺富

电话：

传真：/0377

联系人：曾浩

会计注册会计师：曾浩、吴玲芝

四、基金名称

行业添利债券证券投资基金

五、资金类型

债券证券投资基金

六、基金如何运作

合约型开放式基金

七、基金的投资目标

在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极的资产配置，力求获得超过业绩基准的回报。

八、基金投资范围

本基金投资范围为流动性良好的金融工具，包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、公司债、公司债、短期公司债、单独交易的可转债等。在中国境内合法发行上市的分拆纯债务部分、短期融资券、中期票据、资产支持证券、次级债、中小企业私募债、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款等）银行存款）、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具，但符合中国证监会的相关规定。

本基金不投资于股票或认股权证等权益资产。本基金不投资可转债，但可投资于可转债上市后分开交易的债券。

未来法律法规或监管机构允许基金投资于其他品种的，基金管理人可在履行适当程序后将其纳入投资范围，并可以及时、合理地调整投资范围。符合当时有效的法律法规。

基金投资组合的比例为：基金投资债券资产的比例不低于基金资产的80%，一年内到期的现金或国债占基金净资产的比例值不低于5%。

九、基金的投资策略

(一）投资策略

基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用风险状况、证券市场走势等的分析预测，综合运用通用资产配置策略、久期策略、收益率曲线策略，信用债投资策略等，力求规避风险，实现基金资产的保值增值。

1、通用资产配置策略

本基金将根据收益率、市场流动性、信用风险利差等因素，在国债、金融债、信用债等债券类别中配置债券资产。具体而言，本基金将基于对未来宏观经济和利率环境的研究和预测，根据国债、金融债、信用债不同品种的信用利差变化，以及市场容量和流动性对每个品种，通过情景分析的方法来判断每个债券资产类别的预期收益，并在不同的债券品种之间进行配置。

2、时长策略

本基金根据中长期宏观经济走势和经济周期波动趋势判断债券市场未来走势，形成对未来市场利率变化方向的预期，动态调整债券久期文件夹。当预期收益率曲线向下移动时，适当增加投资组合久期，分享债券市场上涨的收益；当预期收益率曲线向上移动时，适当缩短投资组合久期，规避债市下跌风险。

3、收益率曲线策略

债券收益率曲线形状的变化反映了长期和短期利率之差的变化。当收益率曲线发生变化时，这种结构性变化将导致相同期限债券组合的收益差异更大。本基金通过分析同类别收益率曲线形态债券投资策略及风险管理，根据未来宏观经济和利率环境对债券收益率的影响，采取子弹头策略、哑铃策略或梯形策略，适时调整基金的债券投资组合。收益率曲线形状。以适应未来收益率曲线的变化。

4、信用债券投资策略

信用债市场整体信用利差水平和信用债发行人信用状况的变化将对单个信用债的利差水平产生重要影响。因此，一方面，基金将从经济周期、国家政策、信用利差的整体变化趋势等多方面考虑，如行业景气度、债券市场供求情况等；研究评级体系，研究债券发行公司的基本面，确定公司债券的实际信用状况。具体而言，本基金的信用债投资策略主要包括信用利差曲线策略和信用债选择策略两个方面。

(1）信用利差曲线策略

经济周期的变化对信用利差曲线的变化影响很大。在经济上行阶段，企业利润持续改善，经营现金流改善，信用利差可能收窄。当经济进入下行阶段企业盈利能力减弱时，信用利差可能相应扩大。国家政策也会对信用利差产生很大影响。例如，如果政策放宽企业发行信用债的审核条件债券投资策略及风险管理，将扩大发行人规模，从而扩大市场供给，信用利差可能扩大。行业景气度的改善往往会推动行业内发债公司经营状况和盈利能力的改善，可能导致信用利差相应收窄，而行业景气度下降可能导致行业内发债公司的经营状况和盈利能力相应扩大。信用利差。债券市场供需变化、信用债市场结构、信用债品种流动性等变化也会在很大程度上影响信用利差曲线的走势。 , 信用债的发行量可能会减少，进而影响信用债市场的供求关系，进而影响信用利差曲线的变化趋势。

信用利差曲线的走势可以直接影响相应债券品种的信用利差。因此，我们会根据信用利差曲线的变化，进行相应的信用债配置操作。首先，基金管理人内部的信用债研究员将对经济周期、国家政策、行业景气度、信用债市场供需、信用债市场结构、信用债品种流动性以及相关市场变化等进行研究分析。然后，基金将综合参考外部权威机构和专业信用评级机构的研究成果，预测信用利差曲线的整体和子行业趋势；最后，在此基础上，基金将按行业确定信用债的总配置比例和投资比例。

（2）证书债券选择策略

本基金将利用基金管理人内部行业和公司研究人员的专业研究能力，综合参考外部权威机构和专业研究机构的研究成果，对债券进行深入的基本面分析发行企业，合并债券发行人。为确定信用债的实际信用风险状况和信用利差水平，探索投资信用风险较低、信用利差较大的优质品种。

债券发行人的信用基本面分析是信用债券投资的基础工作。具体分析内容和指标包括但不限于国民经济周期阶段、债券发行人所在行业发展前景、发行人业务发展状况、公司市场地位、财务状况、管理水平及其债务水平等。

根据内部信用评级结果，综合分析每只债券的到期收益率、交易量、票面利率、信用评级、信用利差水平、税收特征等因素，评估每只债券的内在价值。评估时，选择估值合理或相对较低、到期收益率高、票面利率高的债券。

5、中小企业私募债券投资策略

与传统信用债相比，中小企业私募债由于非公开发行和转让，普遍具有高风险、高收益的显着特点。本基金投资中小企业私募债券，将重点分析每只债券的实际信用风险，寻求足够的收益补偿，增加基金收益。基金管理人将对单个证券的信用资质进行详细分析，从动态角度分析发行人的企业性质、行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素，进而预测信誉度。水平的变化趋势决定了投资策略。

6、资产支持证券投资策略

资产支持证券主要包括资产支持证券（ABS）、抵押支持证券（MBS）和其他证券。基金将重点分析影响资产支持证券价值的因素，如市场利率、发行期限、支持资产的构成和质量、提前还款率、风险补偿收益、市场流动性等，并协助量化量化使用蒙特卡罗方法。评估资产支持证券的相对投资价值并据此做出投资决策的定价模型。

7、证券公司短期公司债投资策略

本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分析的调查研究，分析证券公司短期公司债券的违约风险和合理利差，并进行独立研究关于证券公司短期公司债券。 , 客观价值评估。

本基金投资于证券公司的短期公司债券。基金管理人将本着审慎原则制定严格的投资决策流程和风险控制制度，并经董事会批准，防范信用风险、流动性风险等各种风险。

8、杠杆策略

杠杆放大是一种在结合现有债券的基础上，通过回购等方式获取低成本资金，购买收益率较高的债券以获取超额收益的操作方法。本基金将回购利率与债券收益率、存款利率等进行比较，判断是否存在利差套利空间，进而决定是否进行杠杆操作。基金管理人在执行杠杆放大策略时，会严格控制信用风险和流动性风险。

(二）基金投资管理流程

1、决策依据

(1）国家有关法律、法规和基金合同的规定；

(2）维护基金份额持有人的利益作为基金投资决策的标准；

(3）国内宏观经济发展、微观经济运行环境、证券市场趋势、政策导向和全球经济因素分析。

2、投资管理计划

(1）替代库的形成与维护

对于债券投资，分析师根据宏观经济、货币政策和债券市场的分析判断，使用利率模型、信用风险模型和期权调整利差（OAS）对普通债券和权利债券进行分析。形成基金债投资信用债备选库。

(2）资产配置会议

基金经理定期召开资产配置会议，讨论基金资产组合和个股配置，形成资产配置建议。

(3）建立投资组合

在基金合同约定的投资框架下，投资决策委员会审查并确定基金资产配置方案，批准重大单项投资决策。

在投资决策委员会的授权下，基金管理人根据基金的资产配置要求，参考资产配置会议和投研会议的讨论结果，制定基金的投资策略，管理基金的日常投资组合在其权限范围内。 .

(4）事务执行

基金管理人制定具体的操作方案，通过交易系统或以书面指令的形式向交易部门下达交易指令。交易部根据投资指令执行具体的买卖操作，并将指令的执行情况反馈给基金经理。

(5）投资组合监控和调整

基金管理人负责向投资决策委员会报告基金投资执行情况，风险管理总部对基金投资进行日常监督，风险管理人负责完成内部基金业绩和风险评估。基金管理人定期总结和评估证券市场的变化和基金投资阶段的成就和经验，不断调整和优化基金投资组合。

十、基金业绩基准

本基金业绩比较基准为：中债综合全价指数

中债综合全价指数由中央国债登记结算有限责任公司编制。样本债券范围更广，市场代表性更广，涵盖主要交易市场（银行间市场、银行间市场、交易所市场等）、不同的发行人（政府、企业等）和期限（长、中、短等）可以很好地反映中国债券市场的整体价格水平和变化趋势。中债综合指数各指数值的时间序列更完整，有利于对市场进行更深入的研究和分析。考虑到指数的权威性和代表性、指数编制方法以及基金的投资范围和投资理念，本基金选择市场认可度高的中债综合全价指数作为业绩基准比较。

若未来法律法规发生变化，或本基金适用其他更具代表性、更科学、更客观的业绩比较基准，本基金经基金管理人与基金托管人协商后，可向中证证券报告监管委员会。会议立案后，业绩比较基准将及时变更并公布，无需召开基金份额持有人大会。

十一、风险回报特征

本基金为债券型基金，是证券投资基金中预期风险和预期收益较低的一种基金。其预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

十二、基金投资组合报告

董事会、基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性、完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司已按照《基金合同》的规定对本报告中的财务指标、净资产业绩和投资组合报告进行了审核，确保不存在虚假记载、误导性评论内容中的陈述或重大遗漏。

本投资组合报告中包含的数据截至 2016 年 9 月 30 日，本报告中提供的财务数据未经审计。

1.报告期末基金资产组合

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2.报告期末按行业划分的股票组合

本基金报告期末未持有任何股份。

3.报告期末按公允价值与基金资产净值比率排序的前10名股票投资明细

本基金报告期末未持有任何股份。

4.报告期末按债券类型分的债券组合

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5.报告期末按公允价值与基金资产净值比率排序的前五名债券投资明细

■

6.报告期末按公允价值与基金资产净值比率排序的前十大资产支持证券投资明细

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7.按期末公允价值占基金资产净值比例排序的前五名贵金属投资明细

本基金报告期末未持有贵金属。

8.报告期末按公允价值与基金资产净值比率排序的前五名权证投资明细

本基金报告期末未持有任何权证。

9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

9.1 报告期末本基金投资的股指期货头寸及损益明细

本基金投资范围不包括股指期货。

9.2 本基金对股指期货的投资政策

本基金投资范围不包括股指期货。

10.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

10.1 当前国债期货投资政策

本基金投资范围不包括国债期货。

10.2 报告期末本基金投资的国债期货头寸及损益明细

本基金投资范围不包括国债期货。

10.3 当前国债期货的投资评估

本基金投资范围不包括国债期货。

11.投资组合报告说明

11.1

报告期内，本基金的投资决策过程符合相关法律法规的要求，本期未发现本基金投资的前十名证券发行人被监管机构调查的情况期间，或在报告编制前一年内披露。谴责和惩罚。

11.2

本基金为债券型基金，不涉及股票相关投资。

12.其他资产组件

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13.报告期末持有的转股期可转债明细

截至报告期末，本基金在转股期内未持有可转债。

14.报告期末前十名股票限售情况说明

本基金报告期末未持有任何股份。

十大三、基金业绩

基金业绩的截止日期为 2016 年 9 月 30 日。

基金管理人本着尽职、诚信、审慎、勤勉的原则管理和使用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低回报。基金的过往表现并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决定前应仔细阅读基金说明书。

以下基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，考虑费用后的实际收益水平将低于所列数字。

■

基金过去的表现并不代表其未来的表现。

十四、基金费用和税收

一、基金费用类型

1、基金经理的管理费；

2、基金托管人托管费；

3、基金合同生效后的基金相关信息披露费用；

4、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费及诉讼费；

5、基金份额持有人会议费；

6、基金证券交易费用；

7、资金银行转账手续费；

8、证券开户费、银行账户维护费；

9、根据国家有关规定和《基金合同》约定，其他可以列入基金财产的费用。

二、资金费用提取方式、提取标准及支付方式

1、基金经理管理费

本基金管理费按前一日基金资产净值的0.7%的年利率计提。管理费计算如下：

H＝E×0.7%÷当年天数

H是每日应计的基金管理费

E为前一日基金资产净值

基金管理费按日计算，按月支付。基金管理人向基金托管人发送基金管理费划转指令。从物业一次性支付给基金经理。因法定节假日、休息日或不可抗力无法按时支付的，延期支付至法定节假日或休息日结束后2个工作日内或不可抗力发生之日起2个工作日内排除了不可抗力的情况。

2、基金托管人托管费

基金托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年利率计提。托管费用计算如下：

H＝E×0.15%÷当年天数

H为每日累积的基金托管费

E为前一日基金资产净值

基金托管费按日计提，按月支付。基金管理人向基金托管人发送基金托管费用划转指令。从物业一次性支付给基金托管人。因法定节假日、休息日或不可抗力无法按时支付的，延期支付至法定节假日或休息日结束后2个工作日内或不可抗力发生之日起2个工作日内排除了不可抗力的情况。

上述“一、基金费用类别第3-9项”，根据相关法律法规及相应约定，按实际支出金额计入当期费用。费用，由基金托管人从基金财产中支付。

三、基金成本中不包含的项目

1、基金管理人、基金托管人未履行或未充分履行义务，造成费用支出或基金财产损失；

2、基金管理人、基金托管人因与基金运作无关的事项发生的费用；

3、基金合同生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规和中国证监会有关规定不得计入基金费用的项目。

四、基金税

所有参与本基金运作的纳税人，均应按照国家税收法律法规的规定履行纳税义务。

五、费用调整

基金管理人与基金托管人达成协议后，可根据基金发展情况调整基金管理费和基金托管费。

为提高基金管理率和基金托管率等费率，必须召开基金股东大会审议；降低基金管理费率和基金托管费率等费率，无需召开基金股东大会。

基金管理人必须在新费率实施日前按照相关法律法规在指定媒体上进行公告。

十五、招股说明书更新部分注意事项

本招股说明书（更新版）依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《 《证券投资基金信息披露管理办法》等相关法律法规要求，基金管理人于7月23日发布的《产业天利债券证券投资基金募集说明书（更新）（2016年第1号）》， 2016年已更新，根据基金管理人的《基金合同》生效后，对基金开展的投资经营活动的内容进行了补充和更新。主要补充和更新内容如下：

1、 在重要通知部分，更新了招股说明书内容的截止日期和相关财务数据的截止日期。

2、“三、基金经理”栏目更新了基金经理的主要人员。

3、“四、基金托管人”栏目更新了托管人的基本信息、主要人员、基金托管业务的运作情况。

4、在“五、相关服务机构”部分，更新了对基金资产进行审计的会计师事务所的信息。

5、“八、基金份额申购与赎回”部分更新申购与赎回数量限制。

6、在“九、基金投资”部分，更新了基金投资组合报告的内容。

7、在“十、基金业绩”板块，更新了基金业绩。

8、在“第二次十二、其他披露”中，更新了基金管理人在更新招股说明书时发布的与基金相关的公告。

兴业基金管理有限公司

2017 年 1 月 23 日

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