2018年金融硕士考研冲刺真题笔记资料分析（二）

一、选择题（每题2分，共60分）

1、下列哪项属于商业银行的表外业务。 ( )

A.信托业务 B. 融资租赁业务

C.信用卡业务 D. 承诺业务

2、利率纯粹是一种货币现象的理论，利率水平由货币供给和货币需求的均衡点决定为( )

A.马克思的利率决定理论

B.实际利率理论

C.可贷资金理论

D.凯恩斯的利率决定理论

3、个人将现金存入活期储蓄账户，直接影响（ ）

A，M0 下降，M1 上升 B，M1 上升，M2 上升

C，M1不变，M2不变D，M1减少，M2不变

4、根据凯恩斯的利率理论，当货币供给和货币需求（ ）相交时，利率将不再变化，这意味着无论货币供给如何增加，货币都会( ) 实现流性陷阱。

A，下降部分，消耗 B，并行部分，消耗

C、平行段、存储 D、下降段、存储

5、下列关于纯期望理论假设的说法正确的是（ ）

A.相信不同期限的证券是完全可以替代的

B.如果预期短期利率高于当前短期利率，收益率曲线向下倾斜

C.如果预期短期利率低于当前短期利率提高利率会使个人的贷款供给，收益率曲线向上倾斜

D.如果预计短期利率保持不变，收益率曲线向下倾斜

6、债权人向债务人发出的付款令，命令其在一定期限内向指定的收款人或持票人支付一定金额的款项，称为（）

A、支票 B、银行汇票 C、商业汇票 D、商业本票

7、以下为间接融资()

A、商业信用

B.银行发行债券

C.股票发行

D.通过金融机构融资

8、中介目标变量变化到宏观经济目标变量变化的时间称为（）

A，认知延迟 B，操作延迟

C，市场时滞 D，决策时滞

9、理性预期学派认为通货膨胀与失业的关系（ ）

A，你可以权衡一个或另一个

B，你不能用这个来权衡另一个

C，没有关系

D，或者你可以权衡另一个，或者你不能权衡另一个

10、根据托宾q理论，在下列哪种情况下企业会增加投资( )

A.企业资产的市值超过企业资产的重置价值

B.企业资产的重置价值超过企业资产的市场价格

C.企业资产的重置价值超过企业金融资产的面值

D.企业金融资产的市值超过企业资产的面值

11、以下属于央行资产业务的业务为( )。

A.货币发行、存款业务、央行票据发行

B.货币发行、贷款、证券业务

C.再贴现、证券业务、外汇储备

D.外汇储备、再贴现、发行央行票据

12、下面的（ ）理论认为，短期货币政策是有效的，长期只会引起通货膨胀。

A.传统货币数量论

B、现代货币数量论

C.期望理论

D.凯恩斯理论

13、在岸国际金融市场与离岸国际金融市场最本质的区别是（ ）

A、不同的市场主体 B、不同的法律约束

C、市场构成不同 D、地理位置不同

14、根据抵消利率平价理论，高利率货币将（ ）

A，溢价 B，不变

C，折扣D，无法判断

15、下列不属于汇率理论的是（ ）

A、国际收支理论 B、交换心理论

C、货币理论 D、弹性理论

16、债券到期时间长短与债券价格波动的关系为()

A.随着债券到期日的临近，债券价格波动较小，逐渐下降

B.随着债券到期日的临近，债券价格波动较小，呈递减幅度下降

C.随着债券到期日的临近，债券价格的波动性增加，并以递增的速度增加

D.随着债券到期日的临近，债券价格的波动性增加，并以递减的速度增加

17、下列哪个公式不等于每股收益是( )

A、总资产回报率*每股平均净资产

B.股东权益回报率*每股平均净资产

C，总资产回报率 * 权益乘数 * 每股平均净资产

D.营业收入净利润率*总资产周转率*权益乘数*平均每股净资产

18、股东价值是由( )创造的

A.由企业降低风险的能力决定

B.由公司提高股价的能力决定

C.企业融资能力确定

D.公司长期现金创造能力确定

19、以下项目不影响当前业务比例为( )

A.用现金购买短期债券

B.用现金购买固定资产

C.使用库存进行长期投资

D.从银行获得长期贷款

20、增加财务杠杆会影响公司业绩，因为( )

A.提高公司的息税前利润

B.降低公司EBIT的波动性

C.增加净利润的波动性

D.降低净利润波动

21、某公司2011年预计增加经营资产500万元，增加经营负债100元

1万元，留存收益增加200万元，销售收入增加1000万元，可用金融资产为0，则对外融资销售增长率为( )

一个，10%

B，20%

C，30%

D，40%

22、5年期债券，面值为1000美元，票面利率为8%，初始售价为980美元，

两年后，债券以 1150 美元赎回，债券收益率为 ( )

一个，10%

B，16.18%

C，15.49%

D，17.93%

23、市净率模型适合持有大量资产和( )

A.持续盈利且贝塔值接近 1 的公司 B. 净资产为正的公司

C.销售成本较低的服务业公司 D. 销售成本相近的传统行业公司

24、远期合约的主要优点是（ ）

A.可根据双方需求灵活结束

B.标准化合同可以降低交易成本

C、不受金融监管

D.无违约风险

25、以下不属于马科维茨投资组合理论假设的是( )

A.股市是有效率的

B.投资者厌恶风险

C.投资者可以无风险利率无限借贷

D提高利率会使个人的贷款供给，基于期望和方差测量的投资组合

26、先生。薛买了第一套房产，价值100万元，自付20里，其余向银行贷款。该贷款的年利率为 12%（年百分比），每月还款，贷款期限为 20 年。若以等额本金还款，李先生每月还款总额为( )

A, 964000

B.1264000

C.1764000

D.1894000

27、A公司采用配股方式融资，每10股配2股。配股前股价为6.2元。若全体股东参与配股，除权日股价为5.85元，较配股除权参考价下跌2.50%，则配股价格为（ )

A.4.8元 B.5元 C.5.5元 D.5.65元

28、在计算相关现金流量时，需要下列哪项？ ( )

A.前期研发费用

B.营运资金的变化

C、融资成本

D、市场调查费

29、VaR为某期间的损失（ ）

A，最大值

B，最小

C，预期

D，实际

30、根据巴塞尔协议分类，以下不属于利率风险的是（）A、重定价风险B、基差风险

C，掉期风险 D，期权风险

二、计算题（5*10=50）

1、假设银行体系准备金4000亿元，公众持有现金1000亿元，央行法定活期存款准备金率14%，法定定期存款准备金比例为5%，货币比例为20%，定期存款比例为20%，商业银行超额准备金率为5%。

(1）货币乘数m2是多少

(2）什么是广义货币供应量M2

2、已知EUR1=USD1.4378-98，3个月远期价差为20-10，询问

(1）三个月欧元远期汇率

(2）一位客户想要远期买入 100,000 欧元，他需要支付多少美元

(3）计算三个月的欧元年升贴水率

3、如果A公司和B公司想在金融市场借5年期本金2000万元的贷款，

需要支付的年利率为：

A：固定利率 9%，浮动利率 LIBOR+0.25%

B：固定利率 10%，浮动利率 LIBOR+0.75%

A 公司需要浮动利率贷款，B 公司需要固定利率贷款。假设 B 公司

将在市场上以LIBOR+0.75%的利率借入2000万元，然后借给A公司，B公司再借

A公司借了2000万元人民币的固定利率贷款。问：

A.这可能吗？交换的理论依据是什么？

公司 B 和 A 和 B 总共降低了多少融资成本？以利率表示。

C. A到B贷款的固定利率的有效范围。

4、 A 公司正在考虑收购其所在行业的 B 公司。预计本次收购将增加公司首年息税前利润240万元，折旧18万元，首年折旧50万元。资本支出，净营运资金 400,000 美元。从第 2 年开始，自由现金流将以 3% 的速度增长。 A公司约定收购价格为1000万元。交易完成后，A公司将调整结构，以维持公司目前的负债权益比率。 A公司分红增长率固定为3%，今年预期分红1.5元，目前股价10元，不考虑融资。债务利率为 8%，公司始终保持 1 的债务权益比，所得税率为 25%。此项收购的系统性风险与甲公司的其他投资相若。要求：

(1）使用WACC方法计算被收购目标企业的价值；

(2）计算收购的价值；

(3）在保持债务和企业价值不变的前提下，计算收购需要借多少债务，需要通过股权融资实现多少收购成本；

(4）计算公司现有股权因收购而增加的价值；

5、假设投资者对一家公司的预期回报率为 8%，则该股票的总税后回报率为

10万，公司总股本账面值为100万元，派息率为0.4，合计

已发行 50,000 股普通股。

(1）计算公司的股息增长率

(2）计算公司市盈率

(3）计算公司股票的价值

6、股票的当前价格为 50 美元，未来 6 个月内每 3 个月的预期股票价格

或 6% 或 5%。无风险利率为 5%（考虑连续复利）。询问：执行

以 51 美元的价格，6 个月的欧洲看涨期权和看跌期权的价格是多少？

三、论文题（每题10分，共30分）

1、简述有效市场的三种形式及检验

2、在疫情影响下，世界采取了扩张性货币政策。请写出货币政策传导的三种形式。以及扩大货币政策的利弊。

3、资本结构理论简介。