交银债券型发起式证券投资基金2019年第4季度报告

基金托管人中国农业银行股份有限公司已按照《基金合同》的规定，于 2020 年 1 月 20 日对本报告中的财务指标、净值业绩和投资组合报告进行了审核，并确保审核内容不存在虚假记录或误导性信息。陈述或重大遗漏。基金管理人承诺以诚信、勤勉、负责的态度管理和使用基金资产，但不保证基金一定会盈利。基金的过往表现并不代表其未来表现。投资涉及风险。投资者在作出投资决定前应仔细阅读基金说明书。本报告中的财务信息未经审计。报告期为 2019 年 10 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日。§2 基金产品概况 基金简称 交银纯债 债券 发起基金主代码 519718 基金运作方式 合约开放式基金合约生效日期 2012年12月19日 报告期末基金份额总额 1,045,365,617.05份 本基金为纯债权基金。在严格控制投资风险的基础上，追求实现稳定的当期收益和基金资产稳定增值的投资目标。

本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将规范的基础研究、严谨的信用分析和积极主动的投资风格相结合，根据投资策略分析判断宏观经济表现和金融市场表现。，动态调整主要金融资产占比，自上而下确定债券组合久期、期限结构、债券类别配置策略，在严谨深入分析的基础上，综合考虑流动性、供需和收益率水平各种债券等等，自下而上选择一张票券。业绩比较基准 中债综合全价指数 本基金为债券型基金，属于证券投资基金的中等风险风险收益特性。其长期平均预期收益和风险高于货币市场基金，低于混合基金。共同基金和股票基金。第2页，共15页 交银施罗德纯债债券发起证券投资基金2019年第四季度报告 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管 中国农业银行股份有限公司 基金简称 交银纯债债券发行A/B 交银纯债发行C519718（前端）、519719（下属二级基金交易代码519720） 报告期末，下属二级基金999,751,455.04 45,614,162.01个总股注：1、基金A类基金份额采用前端收费模式，B类基金份额采用后端收费模式，前端交易代码为A类基金。股票交易代码，后台交易代码为B类基金股票交易代码。

2、该基金是一个赞助基金。§3 主要财务指标及基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币 报告期内主要财务指标（2019年10月1日-2019年12月31日） 交通银行纯债发行A/B交银纯债发行C 1.本期实现收益8,291,412.49475,473.06 2.本期利润8,655,220.@ >27438,656.24 3.本期加权平均基金份额收益0.@>01140.@>0093 4.期末基金资产净值1,079,742,675.@ >8548,902,349.67 5.基金份额期末净值1.0801.072 注：1、 基金A/B业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，包括费用后的实际收益水平低于所列数字。2、当期已实现收益是指本基金扣除当期相关费用后的利息收入、投资收益和其他收益（不包括公允价值变动收益）的余额。公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1报告期内基金净值增长率及与同期业绩比较基准收益率1、交通银行纯债券发行A/B：

截至建仓期末，本基金的资产配置比例符合基金合同和募集说明书规定的投资比例。Page 4 of 15 交通银行施罗德纯债债券支持证券投资基金2019年第四季度报告 2. 交通银行纯债债券发行 C 注：基金建仓期限为基金合同生效之日起6个月。截至建仓期末，本基金的资产配置比例符合基金合同和募集说明书规定的投资比例。§4 管理员报告4. 1 基金管理人（或基金管理人团队）简介 基金管理人任期 证券从业人员姓名 职务说明 任职年份 离任日期 于海英女士，经济学硕士、经济学学士来自天津大学。历任债券及北方国际信托投资有限公司、交通银行公司、光大保险华基金管理有限公司固定收益研究员、交通银行基金经理、投资管理部总经理五矿证券股份有限公司固定盈余事业部第 5 页，共 15 页 交通银行施罗德纯债债券支持证券投资基金 2019 年四季度报告收益原因。其中，11月9日起，2007年至债券，2010年8月30日，任光大-保诚交银信托货币市场基金基金经理，2008年10月29日至2010年8月30日，丰盛被任命为光大-保诚增利债券及收益债券型证券投资基金 交通银行 黄金管理人 2011 年 6 月 28 日至 2013 年 6 月 16 日 银华永祥纯债保本混合型证券投资基金 债券及黄金管理人 2011 年 8 月 2 日 2014 年 4 月 24 日至 4 月 24 日2014年任银华货币裕泰市场证券投资基金基金经理。2012年8月9日至2014年10月7日，担任银华纯债信用主题开放式债券证券投资基金（LOF）债券两年。2013 年 4 月 1 日至 4 月 24 日交银施罗德货币市场证券投资基金，交通银行基金经理，

2016年加入交银施罗德（公募基金管理有限公司，2017年6月募集）。2018 年 1 月 10 日至 7 月 18 日，资本管理人担任交通银行施罗德卓有成效债券证券投资基金的基金管理人。2017年6月10日至2019年3月14日，任交银施罗德融信资本担保混合型证券投资基金基金经理。2017年6月10日至2019年3月14日，任交银施罗德融翔资本担保混合型证券投资基金基金经理。2017 年 6 月 10 日至 2019 年 3 月 14 日，任交银施罗德定期还款悦悦风债券证券投资基金的基金经理。2017年6月10日至3月14日，2019 Page 6 of 15 交银施罗德纯债债券担保证券投资基金2019年第四季度报告 担任交银施罗德增强回报债券证券投资基金经理。2017 年 6 月 10 日至 2019 年 3 月 14 日，任交银施罗德增强收益增强债券证券投资基金的基金经理。2017 年 6 月 10 日至 2019 年 3 月 14 日，任交通银行施罗德增强收益债券证券投资基金的基金经理。交银增利债券、交银纯债发行、交通银行丰润债券、交通银行增利债券 魏玉敏女士，厦门大学金融债券，硕士，学士。

2012年至2013年，交通银行担任招商证券固定收益研究部风生研究部成员，2018-08年，2013年至2016年，担任国信卫玉民-7年收益29证券固定收益高级分析师。邦德，2016年加入交银施罗德基金交银管理有限公司，担任助理基金经理玉茹。纯债、交银中债 1-3 年期农发债指数、交银可转债、交银裕泰 第 7 页，共 15 页 交通银行施罗德纯债支持证券投资基金 2019 年第四季度 定期报告两年期的基金管理人须知未平仓债券：期后基金管理人（或基金管理人组）变动（如有），请关注基金管理人发布的相关公告。4. 2 基金管理人对报告期内基金经营合规、守信的说明 报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《基金合同》等相关法律，规定 基金资产按照诚实信用、勤勉尽责的原则进行管理和使用。本基金的整体运作符合相关法律法规和《基金合同》的规定，为基金持有人谋求最大利益。4.3 公平交易特别说明4.3.1 公平交易制度的实施 所有管理的资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理账户，严格遵守公平交易的规则。公司建立资源共享的投研信息平台，确保每个投资组合都有公平的机会获取投资信息、投资建议和实施投资决策。

公司在交易执行过程中实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所的公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，均通过交易系统按比例分配；根据“分配”原则，交易结果按照事先独立确定的投资计划进行分配。公司中央交易室和风险管理部对日常投资和交易行为进行监控。风险管理部负责对每个账户的公平交易进行事后分析，并按季度和年度进行。分析不同时间窗口同一方向交易的品类收益率差异和交易价格差异，通过分析评价和信息披露加强对公平交易过程和结果的监督。报告期内，公司严格执行公平交易制度，公平对待投资组合，未发现违反公平交易的情况。4.3.2 异常交易行为的特别说明 本基金在报告期内未发生异常交易行为。报告期内，公司管理的所有投资组合同日参与交易所公开竞价，且当日逆向交易较少的单边交易量不超过该证券当日总交易量的5%。本基金与公司管理的其他投资组合在同一方向不同时间窗口（如日内、3日、5日）下的交易价差均未出现异常。Page 8 of 15 交银施罗德纯债债券支持证券投资基金2019年四季度报告4.4 报告期内基金投资策略及经营分析 2019年四季度债券收益率先升后降，维持低波动模式。本基金与公司管理的其他投资组合在同一方向不同时间窗口（如日内、3日、5日）下的交易价差均未出现异常。Page 8 of 15 交银施罗德纯债债券支持证券投资基金2019年四季度报告4.4 报告期内基金投资策略及经营分析 2019年四季度债券收益率先升后降，维持低波动模式。本基金与公司管理的其他投资组合在同一方向不同时间窗口（如日内、3日、5日）下的交易价差均未出现异常。Page 8 of 15 交银施罗德纯债债券支持证券投资基金2019年四季度报告4.4 报告期内基金投资策略及经营分析 2019年四季度债券收益率先升后降，维持低波动模式。

四季度初，债市利空因素集中出现。中美贸易摩擦缓和、通胀上升和好于预期的金融数据共同推高债券收益率。债券收益率在 10 月底升至年内第二高点。进入11月后，在央行MLF和逆回购利率意外下调的背景下，市场对基本面的负面反应有所减弱。尽管通货膨胀率上升，但收益率已开始向下波动。进入12月后，资金松动带来的机构配置压力加大，成为债券收益率下滑的重要原因。年末央行大额净投资，加之三季度货币政策执行报告强调“降成本”等相关表述，市场预期再次降准交银施罗德货币市场证券投资基金，短期资金利率大幅回落，机构配置积极性高，债券收益率维持低位和波动。报告期内，我们根据宏观经济判断和市场收益率曲线形态变化调整了投资组合。由于资金相对宽松，投资组合保持一定的杠杆操作。在债券配置方面，该组合以信用债为基点，获得了较好的票面收益和杠杆收益。同时，投资组合定期开展一定仓位的长期利率债券波段操作，增加了投资组合收益。展望2020年一季度，宏观经济内生动能偏弱，政策不支持，经济仍面临一定下行压力。一方面，全球经济疲软，出口难有起色，而中国扩大对美进口拖累净出口。房地产投资在安居不炒的定位下延续缓慢下行趋势。另一方面，稳增长政策刺激了基础设施投资，制造业投资和消费长期下滑后对经济的拖累有所减弱。全球经济疲软，出口难有起色，中国扩大对美进口拖累净出口。房地产投资在安居不炒的定位下延续缓慢下行趋势。另一方面，稳增长政策刺激了基础设施投资，制造业投资和消费长期下滑后对经济的拖累有所减弱。全球经济疲软，出口难有起色，中国扩大对美进口拖累净出口。房地产投资在安居不炒的定位下延续缓慢下行趋势。另一方面，稳增长政策刺激了基础设施投资，制造业投资和消费长期下滑后对经济的拖累有所减弱。

通胀在年初达到高点，随后逐渐回落。猪肉和石油供应的弹性影响通胀预期，但结构性通胀对货币政策的约束有限。总体来看，2020年是全面建成小康社会之年，政策稳中求进，经营立足底线思维。在区间限制模式中，优惠券策略优于久期策略。在经营策略上，我们关注信用债的票面机会，进一步挖掘信用债的投资机会，保持适度的杠杆水平，以提高组合的整体静态收益。4.5 报告期内基金业绩，详见“3.1 主要财务指标”和“3.2.1 报告期内基金每股净值增长率及与基准收益率的比较同期业绩比较”在本节中披露。4.6 报告期内基金持有人数量或基金资产净值预警声明 本基金在报告期内不要求进行预警声明。§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合 金额单位：人民币 第9页，共15页 交银施罗德纯债权债券支持证券投资基金2019年第四季度报告总资产基金 项目 金额 (%) 1股权投资--其中：

5.2.2 报告期末按行业划分的港股通股票组合 本基金报告期末未持有港股通投资的股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例的前十名股票投资明细 报告期末本基金未持有股票。5.4 报告期末按债券类别划分的债券投资组合金额 单位：人民币元 编号 债券类别公允价值占基金净资产的百分比 四季度报告价值比例(%) 1 国债 -- 2 央行票据 -- 3 金融债券 107,322,500.@>009.51 其中：政策性金融债券 57,427, 500.@ >005.094 公司债 75,674,000.@>006.705 公司短期融资券 60,354,000.@>005. 356 中期票据 1,176,159,000.@>00104.217 可转换债券（可交换债券）--8 同业存单--9 其他--10 合计 1,419,509,500.@>0012 5.775.5 报告期末，按公允价值占基金资产净值比例排列的前五名债券投资明细。金额 单位：人民币元 资产序列号、债券代码、债券数量、债券数量、公允价值、资产净值比（%） 1018007 国开行 1801570,00057,427,500.@>00 5.0919青岛农商21921047500,00049,895,000.@>004.42小微债0118漳州,

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例计算的前五名贵金属投资明细 本基金报告期末未持有贵金属。第11页，共15页 交银施罗德纯债债券支持证券投资基金2019年第四季度报告5.8 按期末公允价值与基金资产净值比率排序的前五名权证投资明细报告期 本基金报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金报告期末未持有股指期货。5. 10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况表明本基金报告期末未持有国债期货。5.11 投资组合报告附注5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行人未经监管部门调查，且在1年内本报告编制日前一年 本基金投资的前十名证券的发行人未受到公开谴责和处罚。5.11.2 本基金投资的前十只股票中，没有超出基金合同规定的股票池的股票。5.11.3 期末其他资产金额 单位：元 序号 名称 4 应收利息 29,181,

5.11.5 期末前十名股票限售，说明本基金报告期末未持有股票。5.11.6 投资组合报告附注中的其他文字说明 第12页，共15页 交通银行施罗德纯债债券支持证券投资基金2019年第四季度报告 由于四舍五入，可能存在尾部差异子项和总数之和。§6 开放式基金份额变动单位：股份有限公司纯债债券发行项目交通银行纯债债券发行CA/B期初基金份额合计633,728,498.4848, 146,858.12 报告期内，基金认购股份总数429,447,104.0333,146,177.81 减：报告期内基金赎回份额合计 63,424,147.4735,678 ,873.92以“－”号列示) 报告期末基金份额总数 999,751,455.0445,614,162.01 注：1、若有转-报告期内从事及分红再投资业务，认购股份总额包括该业务；2、报告期内发生转出业务的，合计该业务计入赎回份额。§7 以基金管理人自有资金投资本基金7.1 基金管理人在报告期内持有本基金份额的变动情况，

7.2 基金管理人使用自有资金投资基金交易情况 基金管理人报告期内未认购、赎回或再投资本基金的股息。§8 报告期末保荐基金持股情况 基金管理人在募集期间以自有资金认购10,000,000.@>00元的基金份额（不包括保荐基金结转的股份）募集期间的利息））作为基金的启动资金。发起基金认购的基金份额的持有期限自本基金《基金合同》生效之日起不少于三年。基金管理人持有的原始股已于 2017 年一季度全部赎回，相应股份的持有期限符合基金合同。Page 13 of 15 交银施罗德纯债债券支持证券投资基金 2019 年第四季度报告 §9 其他影响投资者决策的重要信息9.1 报告期内单一投资者持有的基金份额 达到或超过比例的情况20% 报告期内基金份额变动 报告期末基金持有量 20% 时间区间 186,302019/10/1-2019/186,308,454 机构 18,454.--1< @7.82/31.6161 本基金产品特定风险 本报告期内，单一投资者持有基金份额超过基金份额总额的20%。

如果此类投资者进行集中赎回，可能会给基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。9.2 其他影响投资者决策的重要信息按照《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定及相关监管要求执行。对《基金合同》等基金法律文件中有关信息披露的相关规定进行相应修改。详情请参阅基金管理人最新出具的法律文件。§10 可供查阅的文件目录 10.@> 1 备查文件目录1、中国证监会批准发行交银施罗德纯债债券发起证券投资基金的文件；债权债券发起证券投资基金合同》；3、《交银施罗德纯债债发起证券投资基金募集说明书》；4、《交银施罗德纯债债发起证券投资基金托管协议》；5、关于募集交银施罗德纯债权债券支持证券投资基金的法律意见；6、基金管理人业务资格核准及营业执照；7、本行业务资格核准文件及营业执照基金托管人；8、 报告期内在指定报刊刊登的交通银行施罗德纯债券债券型发起证券投资基金各类公告原稿。10.@>2 存放地点 备查文件存放于基金管理人办公室。Page 14 of 15 交银施罗德纯债债券支持证券投资基金2019年第四季度报告10.@>3 核对方式 投资者可于办公时间到基金管理人办公室免费查看备查文件，或登录到基金管理人网站（ ）查看。投资者可在支付制作成本后的合理时间内取得上述文件的副本或影印本。如果投资者对本报告有任何疑问，可咨询交银施罗德基金管理有限公司基金经理。公司客户服务中心电话：（免费长途电话），邮箱：。第 15 页，共 15 页