是什么让一支新的风险投资基金与另一支不同？

每位初次募集资金的VC基金经理都有一个推销台，说他们已经找到了一种完全独特的投资策略，这将给他们带来优势。

但是据之前代表西门子养老基金投资于风险投资基金的米歇尔·盖利尔(Michel Geolier)称，它们看上去通常都差不多。

他说：“经过100次会议和演讲后，一切都是一样的–一群人上了同样的学校，有着相同的背景，做着同样的事情，说了同样的话，”

这种挫败感促使Geolier(自己是商学院毕业生)推出了Betterfront，该工具旨在使风险投资人更容易说服投资者支持他们的资金。今天，它宣布从德国基金HTGF进行(未公开)种子投资。

但是，Betterfront如何工作?真的能帮助新手基金经理们消除噪音吗?

逐笔交易数据

总部位于慕尼黑的Betterfront希望向风投基金的投资者(有限合伙人或有限合伙人)提供他们真正需要决定是否进行投资的信息，从而提供比平时更多的信息。

“这是逐笔交易的数据：哪个基金投资了哪笔交易，谁主导了交易，谁发起了交易，他们是否有董事会席位，公司进入投资组合时的估值是多少，今天是什么?该基金今天拥有所有权。”

这有助于LP弄清楚VC向他们推销的角色在他们声称的某些成功中起着多么关键的作用。“数据越多越好。”

LP确实希望了解性能。当您查看一家SaaS公司时，您拥有所有这些指标。当您查看一只基金时，它是相同的。”

Betterfront的软件不会告诉某些有限合伙人任何新东西，但是许多有限合伙人却没有任何真正的专业知识，资源有限或与其他几种资产类别一起投资于风险资本。Geolier说，这至少可以节省他们的时间。

“对于那些对资产类别了解得足够多，但没有足够的员工真正花时间在其上的家庭机构，家族办公室，捐赠基金和小型养老基金而言，这最有用。” Geolier说。“不是为了汉密尔顿巷。”

赢得客户

“风险投资家低估了那里的竞争程度，” Geolier说。自2014年以来，欧洲的首次投资基金数量增加了两倍，而自2015年以来，欧洲关闭的风险投资基金数量每年都在增加。

大量的风险投资机构前途筹集资金永远不会成功，而关闭基金可能要花几年的时间。“当我还是一名合伙人时，风险投资团队的平均筹款时间为一年半，我们希望缩短这一时间。”

“他们高估了LP的响应能力-很难引起他们的关注。”

Betterfront目前有两个VC客户。一个是新公司(但由经验丰富的投资者领导)，它将在几个月后宣布其第一只基金。另一个是筹集后续资金的老牌公司。

目前，Betterfront专注于帮助风险投资公司完成融资回合，但在将来，它还希望帮助他们持续管理与有限合伙人的关系。

“我们的愿景是成为LP和GP之间的单一接口，” Geolier说。这意味着，大多数风险投资人用其有限合伙人(LP)替换大多数风险投资人共享的数据室中的季度电子邮件更新和电子表格，双方都可以使用该平台随时跟踪基金的表现。

“当我在西门子有限责任合伙公司工作时，说我管理着20笔资金，这意味着我必须进入20个数据平台，登录，每月下载所需文件，然后进入我自己的系统，从中获取数据。我下载的PDF并将其添加到该界面中，”他补充说。“那是一次糟糕的经历。”

风险投资公司给予与他们一起工作的创始人的“经验”引起了很多关注，但精明的公司支付与其合伙人相同的，甚至更多的报酬。“如果您想成为当今最好的公司之一，仅进行最好的交易还不足以为您的投资者创造最佳的体验。”

“如果您与有限合伙人关系不好，那么您就没有生意。”

超越冒险

除风险投资外，Geolier表示，Betterfront还可用于其他形式的另类资本-房地产，信贷，私募股权和基础设施。“它们是不同的资产类别，但它们的工作方式相同。”

市场领导者eFront(2019年被贝莱德(BlackRock)以13亿美元收购)和Intralinks(2018年被SS&C以15亿美元收购)也为风险投资公司和其他另类投资专业人士提供了报告和沟通工具-但它们要花费数十万欧元，地理位置更好。Betterfront使公司每年损失数千欧元。他承认：“是的，这是一个很大的价格标签，但与那里的大公司相比，我们是超级便宜的。”

对于风险投资公司来说，这也不是一个太大的价格标签，他补充说：“如果您真的很认真地[募集资金]，则必须全力以赴，并有预算去做。要支付律师费，管理费，Betterfront……更不用说办公室和人员了。”

“这是一个问题-这意味着只有富人才能参与其中，这就是为什么我们在这个领域没有足够的多样性。”

对于价格不菲的风投，Betterfront计划免费提供给他们免费软件，直到他们第一次交收为止。“那么，一旦有了资本，他们就可以付账单，”乔利尔说。