德意志银行（Deutsche Bank）调查显示，投资者对2018年对冲基金再次表示乐观

对冲基金投资者对2018年的行业前景表示乐观，预计对冲基金今年将获得410亿美元的净新投资者资本，而去年为100亿美元。

这是根据德意志银行（Deutsche Bank）第十六次年度另类投资调查（Alternative Investment Survey）进行的，该调查对436名全球对冲基金投资者（代表2.1万亿美元对冲基金资产）的当前看法和2018年分配计划进行了调查。

对冲基金行业在2017年增长了6.4％，管理的资产到年底达到了3.21万亿美元的历史新高，超过了投资者在去年调查中预测的3.14万亿美元。

“这是对冲基金行业的过渡时期。我们看到，随着绩效的改善和流动性的改善，动力正在发生变化。”“每两个投资者中就有一个计划在未来12个月内增加对冲基金的配置。我们发现，平均受访者预计今年的投资组合规模将增加1.29亿美元。”

来自欧洲，中东和非洲，美洲和亚太地区21个不同国家的投资者（占行业资产的三分之二）完成了调查。该调查是由德意志银行资本引入小组编制的，是行业内最全面的调查之一，主要针对养老基金，主权财富基金，捐赠基金，基金会，保险公司，顾问和对冲基金。

德意志银行资本引进和对冲基金咨询全球负责人Marlin Naidoo（如图）说：“尽管投资者将更多资金投入对冲基金作为其整体投资组合的一部分，但这些美元的竞争依然激烈。这是因为大多数投资者希望保持分配数量不变，从而形成“一进一出”的方案。基金经理需要继续通过出色的业绩，定制的费用安排和不相关的投资策略来脱颖而出。

在全球风险资产表现强劲之后，投资者对调查做出回应的背景。许多股票指数在年底都达到或接近多年高点。此外，对冲基金行业在年末以个位数的高位增长，创下了2013年以来的最佳年度表现。

德意志银行（Deutsche Bank）首席财务全球联席主管兼欧洲，中东和非洲股票交易主管Ashley Wilson表示：投资者对欧洲和亚洲的前景似乎更加乐观。我们的调查表明，投资者对欧洲对冲基金的兴趣同比增长了一倍以上，而且百分之三十的受访者计划增加对亚洲的投资。这些地区在具有不同市场结构的多个国家中提供了更多的alpha机会。

受访者的对冲基金投资组合基本达到了2017年的回报目标，这是投资者四年来首次实现既定目标。截至2017年11月30日，受访者的平均投资组合迄今的回报率为+ 7.97％，而上一年为+ 2.99％。

2017年第四季度，事件驱动型基金的净流入为69亿美元，是所有基础策略所有季度净新资本增幅最大的季度。22％的投资者计划在未来十二个月内分配给事件驱动型经理（去年为10％），这使其成为2018年最受欢迎的策略。

五分之一的受访者计划在2018年增加基本股票多头/空头基金，使其成为来年第二大需求策略。这一结果与我们去年的发现形成了鲜明对比，去年我们的发现中只有4％的受访者希望增加基本权益的多头/空头。

环境，社会和治理（ESG）基金的需求出现了有意义的增长。目前，五分之一的受访者分配给对社会负责/环境，社会和治理（ESG）的投资，高于去年的13％。在这些受访者中，三分之二（67％）希望在2018年增加对ESG基金的分配。

西欧已经取代北美成为最受追捧的投资地区，有37％的投资者计划在2018年增加其在欧洲的投资（去年调查中这一比例为17％）。亚洲紧随其后：30％的国家计划增加包括日本在内的亚洲（去年为21％）

结果表明，对冲基金费用安排正变得越来越有活力，并基于各种不同的因素，例如基金的资产管理规模，期限和策略以及投资的性质。例如，一半的投资者已经就较低的锁定期或更大的分配规模商定了较低的费用，而42％的被调查者投资于管理费用随管理资产增加而减少的基金。