CIMA将拥有更多执法权

除了2017年《数据保护法》（于2017年6月5日在宪报上公布，预计于2019年1月生效）之外，就其对开曼监管的对冲基金的影响而言，主要的监管发展是《金融管理局（修订）法》。 ，2016年。

该法律于2016年10月24日获得通过，并于2017年12月15日生效，该日期与2017年《金融管理局（行政罚款）条例》发布并生效。

新规则允许开曼群岛金融管理局（CIMA）处以一系列罚款，从对轻微违反行为的非酌处罚款5,000开曼元到对个人的最高酌处罚款高达100,000开曼元以及对非常严重的实体处以100万开曼罚款违反。对于持续发生的同一次小规模违规行为，CIMA可处以最高20,000开曼群岛元的罚款。

到目前为止，新规则仅涵盖违反2017年《反洗钱条例》的情况，但预计不久后将增加其他法规。对冲基金最感兴趣的监管法律将是《共同基金法》（经修订），《证券投资业务法》（经修订）和《 2014年董事注册和许可法》。

Carey Olsen合伙人Jarrod Farley说：“ CIMA一直在就行政罚款制度向金融服务业进行咨询，并且法规草案已经流通了一段时间。”

“我认为，由于CFATF于2017年12月进行了检查，CIMA认为有必要优先考虑其与《反洗钱条例》有关的执法权，但我希望在未来几个月内会增加其他监管法律。执法方面的变化很大。到目前为止，CIMA可以实施某些处罚，但主要是针对低级别违规行为，例如延迟按时交纳年费。

“最严重违反监管法律的行为是直到现在才受到刑事制裁的罪行。这意味着执法部门必须提起刑事诉讼，这将使诉讼不受CIMA的直接控制，并且通常是一个较慢，成本更高的过程，需要承担刑事举证责任（即，超出合理怀疑范围的举证责任）。行政罚款制度无疑将使CIMA更快，更轻松地执行开曼的监管法律。”

新的执法制度的出台是对2017年新《反洗钱条例》的补充，该条例已得到加强，并取代了《洗钱条例》（2015年修订）。两者都是在CFATF于2017年12月进行检查之前引入的。CIMA现在将拥有制裁那些违反反洗钱条例的人的方式方法。在经合组织的背景下，这一点很重要，因为它证明了开曼群岛的监管制度是有效的，并且CIMA有能力适当执行这些规则。

“通常，对冲基金每年发生的许多事情在很大程度上都被定性为非严重违规行为，但现在这些行为已被定额罚款5,000开曼群岛元。对于受监管的对冲基金，他们的年费甚至都没有达到这个数额。即使这是轻微的罪行，对某些投资经理来说，这在财务上也会有些动摇。

“非严重违规的一个例子是，一个基金在未获得CIMA事先许可的情况下将其经审计的账目迟交，这对相当多的对冲基金来说是个坏账。CIMA理解可能会有延迟，特别是如果对冲基金需要等待基础基金报告后才能最终确定其经审计的账目，并且它愿意放弃豁免，以延长申请截止日期一两个月。但是资金应该去申请延期。他们不能只是不按时提交文件，并期望不会有任何后果。

“过去，CIMA根本不具备执行规则的能力；现在他们会继续前进。我希望他们能很快做到。我认为CIMA将在头12个月内表现出他们正在使用这些执法权力，” Farley解释说。

Farley提出的一个重要观点是，在CIMA与开曼群岛服务提供商社区进行磋商之后，CIMA同意为非严重违规行为设置30天的整改期限，这表明新的执法制度的目的是鼓励合规，而不仅仅是增加收入。

在过去的12个月中，开曼群岛发生的大多数监管变化大都涉及在最近的CFATF检查之前收紧规则。例如，不受监管的对冲基金和私募股权基金现在要遵守《反洗钱条例》的要求。

大多数对冲基金不需要太担心，因为在大多数情况下，它们会将反洗钱合规性外包给管理员。反过来，他们将有一名洗钱举报官和合规官，现在被称为反洗钱合规官。此外，根据新规定，进行AML和KYC活动的实体将需要任命一名副洗钱报告官员。

“围绕授权的规定是，只要基金委托给在开曼或同等司法管辖区（反洗钱督导小组批准的清单中列出）中受反洗钱法规约束的管理人，或直接遵守AML法规没有任何实质性改变，基本上照常营业。

Farley确认：“似乎每一个开曼对冲基金可能都需要任命自己的MLRO，但CIMA已经澄清了这一点，而且该角色仍然可以委派给他人。”他说，反洗钱变化更侧重于鼓励基于风险的方法，而不是增加更多的规定性要求。

“最大的变化是对冲基金等不受管制的基金，它们属于第4（4）条的豁免范围。这些是不超过15名投资者的基金，投资者可以通过多数投票任命和罢免运营商。它们不符合在CIMA注册的要求，并且不会自动受到以前的AML法规的约束。现在，这些投资工具确实必须遵守最新的反洗钱法规。”

任何为加强监管体制而努力工作的司法管辖区的自然好处之一是，它使投资管理人，以及重要的是其最终投资者更具信心。

在这方面，开曼也不例外。对司法管辖区的信心依旧很高。

“从数字中可以看到，它们已经稳定在大约7,500个注册资金上。在过去的一年中，我们看到金融科技基金出现了可观的增长，最近的一次是专注于加密资产的基金，我们预计这一趋势将持续下去。

“最近对开曼的反洗钱制度和CIMA执法权的增强，继续了开曼的传统，即以对市场敏感的方式适当遵守国际标准，并将继续支持开曼作为对冲基金司法管辖区的声誉。”

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詹姆斯·威廉姆斯