余额宝为什么不接入债券基金和股票基金？（附股）

有人说余额宝基金回报率低，他买的基金年化回报率高达10%甚至20%以上。

其实这是很正常的。支付宝上的基金众多，种类丰富，有货币基金、债券基金、股票基金、混合基金等。余额宝里只有三只基金，三只基金都是货币基金。货币基金具有低风险、低收益的特点。从稳健理财的角度来看，购买货币资金相对安全，远优于银行存款。

个人认为2018货币基金收益排行，如果追求高回报，不建议购买基金。买股票是最好的选择。一些混合型基金虽然年化回报率超过20%，但都是短期的，几乎没有其他基金能够长期取得如此高的回报率。更重要的是，这些高收益基金也伴随着高风险，现在的20%很有可能在几个月后变成-20%。

近期爆发信贷违约潮，部分券商开始大量抛售房地产债。这是一个风险信号，经纪商不再看好债券，也不看好房地产。网思更深，这是新一轮金融危机的前兆，2008、1998、1988有金融危机，那么今年2018会破魔咒吗？

我们相信政府的监管能力，也相信市场的力量和周期的力量。在市场经济中，金融和经济危机是不可避免的。事实上，这是由于资本和信贷的过度扩张，以及市场的自我调节。只有发生危机，才能化解风险。

为什么这么说？只是为了说明：在这种风险的压力下，股票、债券，包括房地产都不安全。相比之下，货币更安全，因此选择货币基金相对安全。余额宝为什么不对接债券基金和股票基金？是为了保证资金的安全。

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分割线：以下为原答案

敢于揣测马云父亲的意图。

他展开余额宝，剑指银行。马云爸爸怕不是要打造一个更强大的金融帝国~

一、余额宝大招：无重限时限

5月3日晚间，余额宝宣布将于5月4日0时起接入两只新基金：博时基金和中欧基金旗下的“博时现金收益货币A”。 “中欧滚币宝币A”。彼时，余额宝已经从原来的唯一天弘基金变成了三只基金。需要注意的是，为了方便管理和使用，用户在购买时只能选择其中一种。

这个改动对于普通用户来说最大的好处就是不用再每天早上9:00定闹钟来抢名额了。

夜宝从2017年开始下调限购，从100万降到25万降到10万，之后单日限购降到2万元，从2018年2月1日起，设定了每日购买的总金额，导致余额宝“瞬间无宝”。余额宝每天不到半小时就被抢购一空。有多少人要在早上9点定个闹钟才能抢购余额宝。

通过新基金的接入，4.7亿余额宝用户可以无限期购买升级版余额宝。

二、天弘基金的快速发展

余额宝背后是天弘基金。天鸿基金成立于2004年，是一只货币基金。彼时，其基金规模和成长性排名经常排在倒数前三，甚至濒临破产。

2013年10月，蚂蚁金服收购天虹基金，持有天虹基金51%股权，天津信托、内蒙古君正、芜湖高科各持股1.6.8%,15.@ >6% 和 5.@>6%。此外，员工持股合计11%。

蚂蚁金服收购天弘基金的目的是为了获得基金牌照。通过支付宝的大力推广，天鸿基金进入了绝大多数吃瓜群众的视野，也就是人们常说的“月宝”。被蚂蚁金服收购后，天鸿基金发展迅速，成为全球最大的货币基金。最新数据显示，天鸿基金规模已达1.69万亿元，是国内排名第二的基金规模的两倍。

余额宝自2013年推出以来，对整个中国金融市场来说都是翻天覆地的变化。

1、揭露了商业银行低息储蓄、存贷利差暴利背后的格局，彻底改变了中国人的理财观念，让老百姓不再只存钱相反，银行购买收益相对较高的基金产品。同时，从某种意义上说，余额宝已经成为公众衡量金融产品利率水平的标杆。普通人衡量任何一种理财产品时，都必须和余额宝的利率进行比较。

2、彻底改变了以往中国金融市场只看重高端和低端的局面。在余额宝出现之前，普通人很难用少量资金购买资金。余额宝出现后2018货币基金收益排行，基金已经成为普惠金融产品，每个普通人都可以用零钱买到。

3、月宝作为利率远高于银行存款的基金产品，流动性强。从便利性和速度上看，余额宝不亚于银行活期存款，但银行活期存款利率仅为0.3%左右。余额宝推出时年利率高达7%，是银行需求的20%。多次。时至今日，余额宝的7天年化率仍高达4%。

三、野鸭“扩能计划”积极盈利——打造更强大的金融帝国

从股权结构来看，天弘基金可以说是蚂蚁金服的“亲子”。但蚂蚁金服为什么要引入另外两只基金来分担这块蛋糕呢？如果另外两只基金的收益高于天虹基金，那么天虹基金的规模肯定会缩小。

实际上，蚂蚁金服具有非常重要的战略意义。它拥有 4. 7 亿用户。这是余额宝的扩张计划。显然，一只天鸿基金已经满足不了它了。蚂蚁金服的金融帝国建设计划。我们从以下三点来分析蚂蚁金服的这个方案：

积极将资金转向其他基金，缓解天弘基金规模庞大带来的系统性风险。

毕竟对于单一货币基金而言，如果规模过大，其潜在的财务风险也会相应增加。虽然货币基金比其他投资基金可以容纳更大的基金规模，但天弘基金作为全球最大的货币基金，其规模达到了惊人的1.6万亿，远超同类基金的千亿水平。资金。为了控制规模和防范风险，余额宝不得不多次限制用户购买次数。但用户需求逐年增加，限制额度并不能解决根本问题，必须引入其他基金分流资金，缓解天弘基金的系统性风险。

2.主动扩容，维护惠普金融体系的核心地位，防止资金流入银行等理财产品。

余额宝经过多年努力，改变了普通人的理财观念，建立了普惠金融体系。未来，越来越多的普通人会放弃银行存款，选择理财产品。如果余额宝不扩张，大家都买不到余额宝，只能转投其他理财产品或者转身往银行存钱，这对蚂蚁金服来说是一个巨大的损失。

3.蚂蚁金服金融生态建设。

蚂蚁金服现在是一家互联网金融巨头，拥有支付、基金、财富管理、保险、银行、征信、众筹和金融IT系统。旗下产品包括：支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁小贷、蚂蚁花呗、蚂蚁借贷、蚂蚁大客等金融产品。它是金融平台集成商，而不是单一的支付工具或理财产品，这是由支付宝庞大的流量决定的。蚂蚁金服的这个产品属性也将传递给余额宝。对余额宝来说，封闭在基金公司（天鸿基金）确实是非常有利可图的，但开放的商业模式可能会产生更大的收益。盈利，构建更完善的金融商业生态系统。因此，余额宝推出两只新基金可能只是一个开始，未来可能还会推出更多基金。

四、三只基金比较

这两只基金与原天鸿基金有一个共同特点：都是货币基金。为了弄清楚什么是货币基金，我们有必要了解一种基金的分类方法：根据投资对象的不同，投资基金可以分为：货币基金、债券基金、股票基金和混合基金。

货币基金：将所有资产投资于各种短期货币市场的基金。短期货币工具包括国债、央行票据、商业票据、银行存单、短期国债、同业存款等。

债券基金：大部分资金投资于债券的基金，债券投资比例占基金总额的80%以上。

股票型基金：大部分资金投资于股票的基金，股票投资比例占基金资产的80%以上。

混合型基金：将一部分资金投资于股票，另一部分投资于债券的基金（投资比例可以改变和调整）

从风险系数来看：货币基金＜债券基金＜混合基金＜股票基金。当然，风险与收益成正比，小风险的收益也很小。

天鸿基金、博时基金、中欧基金在货币基金中均表现突出，收益率高于同行业其他基金。我们分别看一下三只基金的收益情况：

天弘余额宝币（000198）过去7天年化收益3.959%，过去一年收益4.04%。

Bosera现金收益币种A（050003）过去7天年化收益4.011%，过去一年收益3.75%。

中欧A币（001211）过去7天年化收益率4.450%，过去一年收益率4.18%。

单从收益率来看，目前选择中欧理财A(001211）)是比较好的方案，收益率高于其他两只基金，但天鸿基金最低。另外，从基金规模来看，博时和中欧的公司规模分别为31.52亿和48.62亿，与天弘16892亿相比还不到零头，所以有暂时不会限制订阅。

可以预见，未来天鸿基金的规模肯定会出现一定程度的下降，而博时基金和中欧基金的规模将在短时间内出现一定程度的爆发。

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