52岁山东股民搭上家里全部积蓄盈利遭没收

52岁的山东籍股东玲哥（化名）去年底因抑郁症向系统提出医疗退休申请。在投资股票 六、 七年之后，林戈动用了他全家的积蓄。近两年，他冲进场外配置，试图通过高杠杆扭亏为盈，没想到越陷越深。

通过向亲友借款、银行消费贷款和小额网贷，Ringo 现在欠下超过 50 万的外债。 “我以前也是当过领导干部的，现在这个年纪还能做什么工作来还这笔钱？”这就是林戈认为他不能离开体育场的原因。 “华山是唯一的出路，你只能试一试。”林戈向证券时报记者表达了自己的心声。

Ringo最近使用的资金配置平台叫“极喜源”，为充值5万元以上的VIP客户提供15倍的资金配置杠杆，月利率0.4%。林戈用本金16万元，配资240万元投资高X股份。几个交易日后，他就获利超过50万元。然而，4月13日，捷喜源突然强行清算林戈的账户，因为高X股属于3元以下的低价股，按照平台规定不得买入。林戈只拿回了本金，50万余元的利润被没收。翻身的希望破灭，只能走上艰难的维权之路。

去年7月，中国证监会曝光了介意园等258家场外非法资产配置平台。目前大部分已停止运行，但仍有少数通过改名、网页跳转等方式幸存下来，继续违法。今年5月31日，深圳证监局公布了辖内第十三批不具备合法证券期货业务资格的机构名单，杰西园就是其中之一。

证券时报记者近期调查发现，资金配置平台分为A盘（实盘）和B盘（虚拟盘）两种。通过代理，积极招揽客户（投资者），A盘收取交易佣金和资金利息。 ，B盘平台的主要利润来自客户流失。无论哪种模式，投资者的利益都得不到保障，就像待宰的羔羊。

利润被没收

Lingo 来自山东省烟台市。 4月底的一天，他打电话报告说他投资的股票被平台强行平仓，他怀疑自己遇到了虚拟行情。

林哥口中的平台，指的是介意园。后者官网称：杰西源资源配置平台由深圳市杰西源科技有限公司和深圳市源美鑫科技有限公司共同为投资者打造。 , 中国最权威的实时互联网在线股票配置平台。这是平台的一贯基调，都标榜安全、可靠、权威，但实际上是一个没有任何资质的非法平台。

捷喜园为客户提供免息计划、日计划、月计划和VIP计划4种分配模式。

前三种模式可以将首都放大2~10倍。目前市场上的资金配置平台通常将杠杆率控制在这个范围内。介意园VIP计划可提供15倍杠杆，申请5万元起，最高可分配5000万元，含利息、交易佣金和折扣。

更高的杠杆和更低的利息，介意园吸引了一战中试图扭亏为盈的林戈。在此之前，他使用了去年7月被证监会曝光的非法场外融资平台。 Ringo 通过短信访问这些平台。近期，他收到多条类似短信，显然已成为相关平台的重点猎杀对象。

在介意源试用期间，林戈买卖股票、存取现金的操作都正常，这让他更加大胆，开始尝试15倍杠杆的资金配置模式。荣格与杰西元签订的《配股协议》显示，荣格支付本金16.62万元，放大15倍获得平台提供的249.3万元配股，当亏损时达到本金的50%，达到预警线，达到本金的80%，达到平仓线。 Ringo申请了2个月的委托期，收取管理费（即19944元资本金），利润全部归申请人所有。

4月11日至12日，林戈用约200万元买入8股3.95万股高X股，平均成本为2.39元/股。这一次，他运气好，高X股价连续暴涨，15倍杠杆的魔力出现，账户利润迅速突破50万元，指日可待。

但在4月13日尾，林戈突然发现，账户中的高X股已被强制平仓，资金消失。林哥不知道是怎么回事，赶紧让客服问。杰西元客户回复林戈，称其违反协议，低价买入3元以下的股票。现在他只能申请返还本金，利润将被没收。

林戈心急如焚，“与理智作斗争”，甚至被逼死。经多次交涉，杰西元表示，“本着人道主义精神”，将20万元返还林戈的账户，让林戈继续经营，一个月后才能提取现金，没有违规。 Ringo只好暂时接受这个方案，期待一个月后收回这部分资金。

其实在买高X股之前，林戈就知道不能买低价股。 《股票配售协议》规定了8种不能买的情况，包括不买ST股、不买不限价的股票、不买价格低于3元的股票不过，Ringo之前也尝试过买入ST股、低价股等，大概是因为金额不大，JXY也没有提醒或干预，所以没太注意相关规定. 在最初签署的电子协议中，JXY只表示违反规定将强制出售股票，但并未说明如何处理获利。

在林戈提出抗议后，杰西源修改协议，在“不购买价格低于3元的股票”后增加“如违反规定，清空所有利润”字样。 Ringo之所以能发现这个变化，是因为原JXY客服解释说，当初解释强强时贴出来的协议条款中没有相关文字，针对他的情况修改了这个条款。这让林戈非常恼火。他认为，按照当初的约定，即使他非法买入低价股，被平仓后的利润部分也应该归他所有，没收平台就等于抢劫。

Lingo想找介意园，却发现无处可寻。官网注明的深圳市捷喜源科技有限公司和深圳市源美鑫科技有限公司均为空壳公司，均注册于前海。一个公共地址。市场上其他资产管理平台的真实办公地点也是一个秘密。一些声称在香港，而另一些则只提供他们的注册地址。 《证券时报》记者曾以同事身份询问某公司员工在哪里工作，他说“做这个的人都懂，不能说”。所以，林哥想要维权，却遇到了实实在在的困难，而JXiyuan就像是一个虚拟的存在。

像赌徒一样思考

证券时报记者还试用了Jesse Source，需要实名认证和绑定银行卡。记者选择日常模式，充值2000元，10倍杠杆获得2万元，共计2.2万元交易资金。申请资金分配前，需要向客服查询最新的充值账户，该账户为私人银行账户，并非其首页所说的“第三方托管资金，专用资金”。官方网站。充值账户会在一段时间后更换，应该是为了防止资金被异常扣押。证券时报记者使用从介意园官网下载的交易软件进行操作，随机买入一只处于上涨状态的股票。股票尾盘上涨，次日低开时触发收盘线，被系统强制卖出。出去。

高杠杆全仓操作，经不起波动。此次操作，证券时报记者损失1725元，2000元本金仅200余元。要想继续，就得充值补充保证金，否则就要承受86%的巨额亏损。

2000元是小游戏，即使完全输了也能控制好心态。但是，当投资者在试用后认为募资平台是可靠的，加大投入后，很容易失去基本的理性。在资金配置平台上，高杠杆放大了欲望，也放大了风险。投资者赔钱，想继续游戏赢回来。如果他们赢了钱，他们会认为他们会继续赢，并想赢更多。本质上，这是典型的赌徒心理。平台就是赌桌，真实和虚拟的交易都成了次要的事情。

林戈告诉证券时报记者，他早就觉得介意园是一种虚拟资产配置，但不管他是真的还是真的，只要他能赚钱就行。

现年 52 岁的林戈声称已在该系统工作了 30 年，并在因病退休前担任过领导职务。在增加杠杆之前，Ringo 已经为 六、 投资了七年的股票。他的风格是侵略性的。他总是满仓操作，损失惨重。他几乎失去了所有积累的财富。一年多前，Ringo 开始接触分销平台。在介意园之前，他用，没有赚到钱。

2020年7月上旬，证监会曝光了258家非法集资平台。 就是其中之一。运营机构是海南密云科技有限公司。如今，200多家非法融资平台大部分已经停止运营，但小牛网依然存在。官网显示，搬迁至香港，公司名称变更为Miniu Finance Co., Ltd. 提供1至10倍分配，月利率0.5% ，最高拨款5000万元。林哥也觉得米牛网是个虚拟盘，不过不影响他的使用，他也觉得平台没有问题。

现在，Ringo欠下超过50万的外债，包括亲戚朋友贷款、银行消费贷款、小额网贷等等。还这钱的年龄？”这就是林戈认为他不能离开体育场的原因。 “华山是唯一的出路，你只能试一试。”林戈向证券时报记者表达了自己的心声。

林戈认为，经过多种金融工具的“洗礼”，他逐渐掌握了规律，对后续的操作充满信心。 “控制自己的位置没关系，不要轻易填补你的位置。”林戈说，“15倍的配置，一开始只买10%的仓位，下跌的时候补仓，下跌的时候补仓。到最后总会反弹，一旦反弹。让钱。”

赌徒的另一种心态是相信可以实现预期目标。但众所周知，你要的是预期利润，别人盯上的是你的本金。

B盘黑洞

介意园是虚拟资产配置盘吗？从平台收取的利息水平来看，很有可能是虚拟磁盘。 15倍杠杆模式下，每月管理费按总配置的0.4%收取，年化利率相当于4.8%。 Ringo其实是用自己配偶的账户运营的，配偶是他推荐的，自己的账户可以获得35%的管理费返利。以此计算，在这种操作模式下，实际年化利率仅为3.12%，极低。 2015年OTC资本配置的鼎盛时期，实际资本配置的利息一般为每月2%（年化为24%），而最近曝光的案例，每月的利息也是1%~1.3%之间（年化 12%~15.6%）。

因此，介意园提供这么低的利率是不正常的。低利率只是吸引客户的手段。平台真正关心的是投资者的本金。证监会披露的2020年场外基金配置违法犯罪十大典型案例中，有两起虚拟基金配置案例。客户买卖股票的指令并没有真正进入证券市场进行交易，只是记录在资金配置平台上。 ，公司根据股票行情计算客户的交易盈亏，让客户相信自己是在进行真实的证券交易。

也就是说，客户的损失是虚拟公司的净利润，客户的利润会导致虚拟公司的亏损。虚拟资本配置其实是一种赌注，但对于普通投资者来说，中奖的机会极小，因为无论盈亏都很难离开市场。

在业内，连接证券市场的真实资金配置系统称为A盘，虚拟配置为B盘（又称“盈利盘”）。公司素有“总部”之称，通过代理获取客户。

在招募代理的时候，筹款平台还有一个近乎统一的词汇：“起步75%，开仓（费用）38,000，延期（费用）18,000，单次提金5.客户存取款T +0，佣金每天返还，一天不拖欠。”

75%是指代理商可以获得的返利比例。客户需要支付总分配的38/10,000的开仓费作为开仓费。卖出前，每个交易日会有18/10,000延期。手续费（即“日息”），客户取现将收取5元手续费。证券时报记者联系的所有招代理的平台，也会强调是总部直招。合作后，客户存款金额还可以提高返利比例。

据测算股票配资没有证券账户能玩吗，这种收费模式的年化利率不到5%，一半以上要还给代理人。配置平台的资金收益率怎么会这么低？证券时报记者提出了这个问题，招聘中介的人说，这都是一时冲动。一旦规模扩大，自然会赚钱。这种解释是不合理的。

在外部名称为“国X”的融资平台上，客户需要“制定策略”购买股票并支付信用资​​金，可匹配5倍、8倍、10倍的杠杆资金。 “郭X”原本是一家小型经纪公司的名字，让客户误以为是“正规军”。 “国X”APP显示，10000元授信，匹配10倍策略为100000元，收取开仓费200元，递延费每天1500元，周末不收费。这个平台的费率较低，开仓200,000，延期15,000。

为“郭X”招代理的工作人员刘（化名）直言平台是B盘。除了管理费返还，代理还可以获得80%的净利润作为回报。有合作意向的可以来公司。面试。 B盘的净利润是指客户在平台投资股票的亏损。因为资金并没有真正流入股市，所以客户亏的越多，平台赚的越多。手头有客户资源的代理商可以获得更多的净利润，还可以在后台实时查看客户交易情况，甚至诱导客户下单。

客户的利润是B盘的损失。在“X国”，如果客户想要提取利润，平台会咨询代理人的意见股票配资没有证券账户能玩吗，双方承担50%的金额。对于其他B盘，平台和代理承担的亏损比例一般会参考盈利的比例。 《国民X》小刘的李经理表示，一般来说B盘不会盈利，因为代理要赚钱，所以主要还是靠代理。如果代理商愿意承担这部分损失，平台肯定没问题。 ，绝对保证客户资金安全。

虚幻“绝对安全”

讽刺的是，无论是A盘还是B盘，公司在招代理的时候都会声明“绝对安全”。

为了解虚拟资产配置的套路，《证券时报》记者以加盟代理身份前往广东省湛江市，前往“国X”的运营公司了解情况。在湛江市区的一栋写字楼里，李经理和他的公司姜经理接待了《证券时报》记者。李经理介绍，目前公司规模不大。去年9月搭建的平台，今年3月才开始招商（招商）。现在有9个代理商和100多个注册会员。实际存款不多，规模稳定。 2000万左右。江总表示，公司不求规模大，达到一定代理数量就不会招商引资，要保证平台安全。

蒋说，“国X”平台的建设投资超过200万元，拥有5台服务器和三套公共系统，技术团队每月的费用约为20万元。他们正在显示他们的稳定性和优势：系统稳定，他们自己的技术团队，他们可以根据需要随时修改平台。这两点对于代理来说非常重要。系统稳定性能提升客户的操作体验，随时修改能更好地响应客户的要求和投诉。

证券时报记者还联系了一些自称能够搭建融资平台的团队。一般B盘价格在5万元以下，每月需要4500元的维护费。有模板可供选择，也可以根据需要进行。个性化定制。多个团队为证券时报记者提供了资金配置系统（beta）的后台试用，可以看到客户的操作情况，并进行佣金统计和分配。如果要搭建A盘平台，报价半价以上，需要提供资金账户对接。

证券时报记者试用了“国X”平台，界面和功能都比较简单，K线图只能显示前一交易日的情况，不是很友好的APP。因此，江某声称的投资超过200万的真实性值得怀疑，或者有些夸张。

对顾客，他们也有虚伪的善意。 “一个10万元（本金）的客户，可以拿到5、6万元，不要做太多。”蒋说：“有个20万元的客户的代理，突然经过仓库，换了，我是客户，我也受不了，不要都做，让别人做深信不疑。”蒋表示，他非常重视客户的反馈，需要尽快沟通，这样会减少很多麻烦。“一般来说，如果利润不大就给客户，因为他会继续操作。”蒋说，“如果利润大，本金会还给他，一般不会再有麻烦了。”

他们非常了解客户心理。 “1万元配10万元，涨两三点，盈利20%以上。在千股的市场上，难找到涨两三点的票吗？客户非常有信心。”蒋说，“客户赚了就不走，还会继续经营。”对于B市场来说，只要客户继续在平台上操作，毕竟亏损多赢少，散户在股票中亏损的概率远高于盈利。因此，蒋等人认为B盘容易做，这也是他们长期坚持做的原因。

“我在任何时候都不会失去这个行业，除非我真的不得不这样做。”蒋说：“做这个赚的钱我愿意花，做生意赚的钱我真的舍不得花。”

蒋还透露，他从事筹款平台工作十余年。他以前在深圳很长一段时间，但是现在深圳的环境不是很好，查得很严。 “现在在深圳，写字楼肯定不行，出租房间也会有问题，电脑太多会引起注意。”江说：“像湛江这样的小城市要好很多，不用担心扫楼。”

清理“土壤”

先生。 “国民X”的蒋和李经理一直在强调要控制规模，谨慎行事，必须处理好客户投诉，减少麻烦，因为“这个行业最精明的人已经在里面了”。可以看出，监管部门的持续重拳给非法融资市场带来了很大压力，他们的行动受到了克制。为非法融资平台的生存铲除“土壤”，需要证券监管部门、司法部门、证券交易商等各方的共同努力。投资者自身也需要摒弃赌徒心态，通过合法渠道理性投资。

场外配资的违法行为严重扰乱了资本市场的正常秩序，损害了投资者的合法权益。根据刑法、证券法、期货交易管理条例等相关法律法规的有关规定，场外集资活动属于非法证券、期货活动。证监会通报数据显示，在各方共同努力下，2020年，证监会向公安机关移送或通报了场外融资案件线索89件，配合公安机关查处查处特大场外融资犯罪案件19件，抓获犯罪嫌疑人。 700余名犯罪嫌疑人切断了多条跨区域的黑色产业链，有效遏制了非法场外活动的蔓延。证监会表示，下一步将坚决落实“零容忍”工作要求，会同公安部等相关部门，定期打击场外融资，从严查处处理场外融资违法犯罪案件，切实保护投资者合法权益。保障资本市场健康发展。

2020年7月，证监会曝光258家场外非法融资平台，并于今年4月底与公安部联合发布2020年场外融资违法犯罪典型案例。非常具有威慑力。各地警方、法院近期也披露了多起非法融资案件，多人被采取刑事措施甚至判刑，有效打击了非法从事场外融资的团队和个人的嚣张气焰。

早在2019年3月，多个地方证监会就已与辖区内证券经营机构召开座谈会，要求采取有效措施对可疑交易账户进行识别和监控，禁止以任何形式与非法交易账户进行接触。反资助机构或个人。开展业务，不得为非法场外融资提供便利。证券时报记者了解到，利用金融科技识别融资账户已成为证券公司防范场外融资的重要手段。

深圳华瑞金融科技有限公司相关负责人向证券时报记者介绍，公司已形成一套支持灵活业务场景的场外资产配置监控体系，可以帮助证券公司快速有效地锁定可疑资产配置客户。 , 目前已有证券公司正式挂牌并稳定运行。业务人员根据华锐风电风控系统反复计算疑似资产配置概率，大大缩小了监控客户的有效范围，提高了异地资产配置行为识别效率。在开展线下核查工作时，结合华锐风控提供的疑似资管客户监控明细，确认其为资管客户，准确捕捉风险。

要为OTC非法融资扫清“土壤”，除了持续的监管压力和技术手段外，投资者的自律和理性更为重要。因为投资者的非理性需求是OTC非法融资的最佳“土壤”。投资者需了解，一旦参与非法调配场外资金的行为，自身利益将得不到保障，杠杆投资可能会损失本金，应自问能否承受。证监会也多次提醒投资者，一定要通过合法渠道参与股票期货交易，自觉远离和抵制场外融资的违法行为。