货币基金和其他的三大类基金（债券基金、混合基金和股票基金）有什么区别？

基金由基金公司管理和运营，投资操作主要由相应的基金管理人进行，如投资股票、债券和短期货币工具。余额宝与货币基金挂钩，货币基金是货币基金经理通过投资短期货币工具以实现盈利的过程。

那么货币基金与其他三类基金（债券基金、混合基金和股票基金）有什么区别呢？

区别主要可以归纳为两类：

一、不同的投资标的

债券基金，主要投资标的为国债、公司债、可转债等债券；混合型基金，主要投资标的为债券和股票；以及股票型基金，其主要投资对象为股票。

显然，货币资金的主要投资标的是货币工具，为了保证货币资金的流动性和控制货币资金的风险，时效受到了限制。1年期优质债券），资产平均期限不超过120天。因此，我们称这种货币工具（期限小于1年）为短期货币工具，即货币资金主要投资于短期货币工具。

货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般为一年以内，平均期限为120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、短期国债、公司债券（高信用等级）、同业存款等短期证券。

从以上投资标的可以看出，在一定时期内有比较稳定的收益。例如，当国债到期时，您可以获得利息。例如，当央行票据到期时，您也可以获得相应的利息。那么利润从哪里来？正是从这些短期货币工具投资中获得相应的利息收入。

二、使用的算法不同

其他三类基金采用净值法计算每个交易日的净值。例如，当日基金净值为1元，当日平均投资股票增加1%，则基金份额净值增加1%。交易日下午3点前申购或赎回以1.01元基金份额确认。

货币基金采用摊余成本法每天计提收益余额宝收益率走势，不考虑市场风险，净值始终保持在1元。

例如，基金经理以100元购买面值为100元的政府债券。如果一年内到期的利率为3.65%，那么他可以在到期时获得3.65元的利息。把这3.65元摊销到每一天，也就是3.65/365=0.01元，也就是每天100元的收益是0.01元. 1万元的日收入是1元，也就是我们看到的日收入。

其中，市场波动风险和债券违约风险被忽略。例如，由于市场原因，债券可能跌至95元甚至90元，但货币基金以买入价100元（非净值计算，假设持有到期，本金和会返还相应的利息）——但债券或多或少存在违约风险，即到期无法收回本息，但货币基金会将未收回的收益平均摊销（购买优质债券，如作为政府债券余额宝收益率走势，通常被认为是没有信用风险的债券，因此忽略了风险），忽略了债券违约风险。

当然，为了规避市场风险，对货币资金的监管是比较严格的。例如，信用等级低于AAA的公司债券无法购买，剩余期限较短，不易出现违约风险。甚至监管机构也对货币资金规模进行干预。

7天年化收益率是最近7天10000股平均收益率的年化结果。收益率随着货币市场的变化而变化。可参考Shibor（上海同业拆借）3、6月份利率，或国债逆回购。91天或182天利率——货币资金的7天收益率通常存在一定的滞后性，尤其是规模较大的货币资金，比如余额宝挂钩的。

总而言之，我们不能将银行存款与货币资金进行比较。首先，它们的性质完全不同。前者是债权，后者是收入证明。二是风险不在同一水平。货币资金的风险大于银行存款，尤其是活期存款，流动性风险较低。当你只看到回报时，不要忽视风险。