投资者参与网上新股申购时需要满足哪些条件？(图)

第四章创业板新股申购

1.创业板实行注册制后，投资者参与网上新股申购需要满足哪些条件？

参与创业板网上申购的投资者需满足以下条件：一、符合创业板投资者的合适性条件且已开通创业板

交易权限；

二是满足市值要求，即在深圳市场持有非限售A股和非限售存托凭证的总市值在1万元以上（含1万元）。

2.个人投资者在参与网上申购创业板股票时，如何计算其持有的市值？

投资者持有的市值计算，按照《深圳市场首次公开发行股票网上发行股票实施细则（2018年修订）》（以下简称《上市细则》）网上发行”）2天（T日为发行公告确定的网上申购日，下同），计算前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值；如果投资者持有多个证券账户，则将多个证券账户的市值合计。不合格、休眠和注销的证券账户不按市值计算。

3.如何计算网上投资者的可用申购金额？

根据《网上发行规则》，网上申购额度根据网上投资者持有的市值确定。每5000元市值可认购一个认购单位，低于5000元的部分不计入认购额度。同时申购创业板股票需要什么条件，每份新股认购单位为500股，认购数量为500股或整数倍申购创业板股票需要什么条件，但最高认购数量不得超过当前网上首次发行数量的1/1000，且不得超过999,999,500 股。超过则订阅无效。

4.投资者可以通过多个股票账户参与创业板新股申购吗？

根据《网上发行规则》的规定，在申购期内，网上投资者应当按照发行价填写申购单，按照委托申购方式进行申购。一经申报，订单不可撤销。同时，投资者只能使用具有市值的证券账户参与网上申购。如同一投资者使用多个证券账户参与认购同一创业板新股，或同一证券账户多次参与认购同一创业板新股，则该投资者的第一认购为有效订阅，其余订阅无效。

5.投资者认购创业板新股如何支付？

根据《网上发行规则》，网上投资者在创业板网上申购新股时，无需缴纳认购资金。投资者中签新股申购抽签后，应根据抽签结果履行资金结算义务，并确保其资本账户在T+期末有充足的申购新股资金。 2天。投资者认购资金不足的，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。

投资者连续12个月内中奖3次但未足额支付时，自结算参与人最近一次申购声明放弃之日起6个月内（以180个自然日计算，（含次日）不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券的网上申购。不参与网上申购的投资者参与上述证券网上申购的，结算公司将使其订阅无效。

6.哪些投资者可以参与创业板网下申购？

根据创业板IPO证券发行与承销的相关规定，参与网下申购创业板股票的投资者为参与网下询价并提供有效报价的投资者。线下投资者包括证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外机构投资者、私募基金管理人等专业机构投资者。受限制存托凭证总市值不低于1000万元（含）。

任何参与网下发行或认购新股的投资者，不得再参与新股网上申购。

7.创业板线上线下投放比例是多少？

创业板改革借鉴科创板相关经验，提高初始线下比例。增加到70%和80%。提高网下投资者的配置比例，主要考虑提高专业机构投资者参与IPO定价的有效性，同时加强对网下机构投资者的报价约束，促进IPO合理定价，进一步维护所有参与 IPO 的投资者的诚信。好处。

同时，充分考虑线上投资者的利益，根据创业板中小投资者较多的实际情况，进行差异化安排，提高线下返利比例，确保在线投资者的数量。 在线有效申购倍数50倍以上100倍以下（含），返利比例为发行量的10%；在线有效申购倍数超过100倍，回调比例为发行量的20%。

8.创业板新股将采用市场化询价定价方式。投资者应该注意什么？

创业板改革充分借鉴境外资本市场和科创板经验，IPO询价仅限于证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、符合条件的境外机构投资者和私募股权基金。经理人、个人投资者等7类专业机构投资者不直接参与创业板的发行定价。对能力提出更高要求、发行定价难度、新股投资风险也会相应增加。相对而言，机构投资者拥有更专业的投研能力和风控体系。将新股询盘范围限制在机构投资者范围内，可以更好地保护个人投资者的利益。个人投资者虽然不直接参与网下申购新股，但可以参与网上申购，也可以通过购买公募基金股份间接参与网下申购。

创业板投资教育 |投资者在阅读发行人预披露的招股说明书等文件时应注意哪些方面？ 2020-07-09

本文摘自深交所《创业板投资入门手册》