从即日起认购大额存单起点金额不低于30万20万

昨日晚间如何短期个人投资理财，央行发布公告称，即日起，个人投资者申购大额存单的起始金额由“不低于30万元”调整为“不低于20万元”元”。也就是说，未来普通人在银行购买大额存单的门槛已经降到了20万。

■状态

大面额存单市场冷清

存单是商业银行为个人、企业和机构客户发行的记账式大额存款电子凭证。是一种具有标准化期限、最低投资额要求、市场化定价的存款产品。

根据中国人民银行2015年6月2日公布的《大额存单管理暂行办法》如何短期个人投资理财，个人申购大额存单的起始金额为30万元，机构申购大额存单的起始金额不低于1000万元。 1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年、5年，共9个品种。去年6月15日，9家大中型银行推出首批大额存单，大部分利率高于基准利率40%。随后，越来越多的银行加入发行大额存单的行列。

在备受关注的利率方面，各银行大额存单的利率普遍高于基准利率40%至50%，低于国库券预期收益率债券和银行理财产品，与部分中小银行的普通存款利率处于同一水平。 再加上购买起点高，大额存单市场一直冷清。

融360金融分析师刘银平表示，对于个人投资者来说，30万元大额存单的起步门槛太高，高于市场上大部分主流产品，大部分投资者兴趣不大。同时，大面额存单利率目前趋于严重，涨幅过小。大多数银行的利率比基准利率高 40%。即使少数小银行有50%的涨幅，一年的利率也只有2.25%，堪比银行理财、国债、货币基金等稳健理财产品。相比之下，没有利率优势。尤其是在降息通道中，大额存单的利率也被多次下调，对投资者的吸引力越来越小。

某国有银行大堂经理表示，大面额存单刚推出时，客户咨询较多。今年第二期凭证式国债，3年期票面利率3.9%，高于多数银行推出的个人大额存单利率， - 面额存单被忽略了。

“目前大面额存单尚不支持转账功能，流动性问题仍存在争议。”刘银平还指出，去年6月首次推出大额存单时，与定期存款几乎没有区别。如果存款人提前取款，只能享受活期利率，这个问题逐渐得到解决。提款可享受部分正常利息，但仍需扣除部分利息。

■解读

降低投资者的准入门槛

中国民生银行首席研究员温斌分析，在利率市场化后的时期，降低个人投资大额存单的门槛，有利于提高居民个人投资的积极性，从而进一步提高银行负债市场化定价比例。加强主动负债管理，提高资产负债管理水平，对银行也具有积极意义。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭天勇表示，大额存单仍在试点，“大额”存单额度仍在试过了。转向普通投资者，降低门槛也有利于吸引更多的个人投资者。

融360金融分析师刘银平表示，央行降低个人投资者大额存单的准入门槛，是为了让更多的投资者参与进来。

■ 展望

短期内没有足够的吸引力

大面额存单的推出，被业界视为存款利率市场化的下一步。与普通理财产品相比，大额存单发行利率市场化确定，收益优势明显；同时，大额存单计入一般存款，投保存款保险，风险较低；存单可以作为出国的存款证明，也可以作为贷款抵押；此外，存单可转让、提前提取或赎回。

有分析人士指出，从中长期来看，大额存单将成为个人重要的理财工具。随着转账功能的开放，大额存单的功能日益丰富。在理财产品收益率下降的背景下，大额存单销售将逐步增加。但从短期来看，由于收益率低、起步门槛高、流动性差等问题，大面额存单对个人投资者的吸引力依然不大。

刘银平指出，此次调整虽然降低了门槛，但预计投资者不会买入，因为只是略微降低了投资者进入的门槛。 20万元对于很多投资者来说仍然是一个不低的起点。此外，大面额存单还面临利率低、流动性差等问题。因此，预计此次调整将难以改善大面额存单市场的冷清局面。

京华时报记者于雪飞 京华时报画谢瑶