南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金2020年第2季度报告

消费收益：2020年二季度报告南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金2020年二季度报告2020年6月30日基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行报告发送日期银行股份有限公司：2020 年 7 月 21 日南方新兴消费增长级股票型证券投资基金 2020 年第二季度报告§1 重要提示 董事会和基金管理人董事保证本报告内容不虚假记录、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司已按照《基金合同》的规定，于 2020 年 7 月 17 日对本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了审核，并保证审核内容不存在虚假记载或误导性信息。陈述或重大遗漏。基金管理人承诺以诚信、勤勉、负责的态度管理和使用基金资产，但不保证基金一定会盈利。基金的过往表现并不代表其未来表现。投资涉及风险。投资者在作出投资决定前应仔细阅读基金说明书。本报告中的财务信息未经审计。报告期为 2020 年 4 月 1 日至 6 月 30 日。 §2 基金产品概览 基金简称 南方新兴消费成长分级 股票市场简称 南方消费基金 主代码 160127 交易代码 160127 基金运作模式 上市开放式（LOF）基金合约生效日期 2012 年 3 月 13 日 报告期末基金份额总数 604,826,651.05 股 通过对我国宏观经济结构转型方向和长期发展趋势的深入研究，选择上市具有投资目标和新兴消费增长主题的公司进行投资，追求基金资产的长期增值。

本基金采用定量分析和定性分析的方法，从宏观政策、经济环境、证券市场走势等角度，分析当前市场的系统性风险以及在可预见的未来期间各类资产的预期风险和预期收益分析评估，制定投资策略，调整资产配置比例。通过股票、债券等各类资产的配置，在保持整体风险水平相对稳定的基础上，争取投资组合资产的稳定升值。业绩比较基准中证内地消费主题指数×80% + 上证国债指数×20% 高于混合基金、债券基金和货币市场基金。基金经理 南方基金管理有限公司 第1页，共11页 南方新兴消费成长分级股权证券投资基金2020年二季度报告基金托管人 中国工商银行股份有限公司 分级基金的基金 南方消费基本面 南方消费收益南方消费进度 简称下级分级资金 现场南方消费 消费收入 消费进度下级分级资金交易 9150050 代码 下级分级基地 583,066,901.05份 10,879,875.00份报告期末 10,879,875.00 黄金股份总数 本基金为股票型基础基金 本基金为股票型基础基金。属于股票型基金，属于高预期风资，属于高预期风资，属于高预期风险和有预期收益的证券保险，有预期收益的证券保险，有预期收益的证券，风险投资次级基金的基金品种，其预投资基金品种，其预投资基金品种，其预收益特征 期间风险和收益水平 长期风险 高长期风险和收益水平高于混合型基金、混合基金债券、混合基金债券、债券基金和货币市场基金以及货币市场基金和货币市场基金。

黄金。金子。注：本基金在证券交易所市场系统净值披露等其他信息披露场合可称为“南方消费”。 §3主要财务指标及基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币主要财务指标报告期（2020年4月1日-2020年6月30日）1.本期已实现收益53,508 ,593.102.本期盈利181,913,951.513.本期加权平均基金份额盈利0.31324.基金期末资产净值为786,083,894.475.基金期末净值1.300 注：1、以上基金业绩指标不包括持有人认购或交易的基金。各项费用，计入费用后的实际收入水平应低于所列数字； 2、本期实现收益是指本基金本期的利息收入、投资收益和其他收益（不包括公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额、利润本期为当期已实现收入加上当期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现3.2.1 报告期内基金每股净值增长率及与该基金业绩基准收益率的比较期间比较依据①-③②-④第2页，共11页南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金2020年二季度报告第三个月1.58%1.19.47%0. 86.11%0.33%过去六个月30.97%1.67.19%1.37% 20.@ >78%0.30% 去年 53.68 %1.42.98%1.11% 34.70%0.31% 过去三年 65.87%1.45%45.40%1.22% 20.47%0.@ >23%过去五年93.99%1. 65% 50.82%1.29% 43.17%0.36%自基金合约141.82266.55%1.634.73%1.23%0.40%自生效日起%< @3.2.2 基金合同生效以来基金份额累计净值 增长率变化及与业绩变动的比较同期指标 §4 管理人报告4.1 基金管理人（或基金管理人团体）介绍 第3页，共11页 南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金2020年第二季度报告 基金管理人名称 证券名称基金经理职务 任期 任职说明 任职日期 离职日期 年份 基金从业人员资格。

2008年7月加入南方基金，专攻量化研究，量化投资部高级研究员； 2015年，2019年1月24日至2016年8月5日任南方小勇基金经济经理。 - 2011年8月18日费用基金经理； 2016年8月5日至2018年8月31日任量化投资部投资经理； 2018年8月31日至2020年6月24日混合基金经理； 2018年8月31日至今，南方战略基金经理； 2019年1月18日至今，南方消费基金经理。持有上海财经大学保险专业学士学位，具有基金从业资格。曾在东方人寿、人寿保险公司担任精算师，在中国金融证券研究所任职期间，担任保险、金融行业研究员。 2009年加入南方基金，历任研究部保险金融行业研究员、研究部主任助理、副主任、执行主任、主任。现任股权研究部总经理、境内股权投资决策委员会委员； 2012年10月12日至2016年2019年1月26日，兼任专户投资管理部投资经理； 2018年2月2日至2020年2月7日，2019年12月任南方教育股票基金经理； 2018年6月8日至2020年4月毛伟基金经理——2012年6月至10日，担任南方医保基金经理； 2016年2月3日至2020年5月15日，任南方君轩基金经理； 2018年5月30日至今，南方君信混合基金经理； 2019年3月29日至今，南方军工混合基金经理； 2019年5月6日至今，南方科技创新混合基金经理； 2019年6月19日至今，信息创新混合基金南方经理； 2019年12月6日至今，南方消费基金经理； 2019年12月20日至今，南方配发基金经理； 2020年2月7日至今，南方高端装备基金经理； 2020年 2008年6月12日起任南方成长先锋混合基金经理。

基金女，麻省理工学院经济学硕士，特许基金2019 12 郑诗云基金经理- 4年金融分析师（CFA），基金从业资格。 2015年7月6日加入南方基金南方消费基金持有股票，现任南方新兴消费增长级股票型证券投资基金股票研究部、股票研究部2020年二季度报告部行业研究员。他目前是消费研究组的负责人。 2018年9月25日至2019年12月6日，任南方龙源、南方文旅混业、南方天元、南方配资基金的助理经理； 2019年12月6日至今，任南方消费基金经理。注：1、本基金首任基金管理人聘任日为基金合同生效日，后续基金管理人聘任日及前任基金管理人辞职日为公告（生效） ) 公司有关会议作出决定的日期； 2、证券从业年限的计算标准符合行业协会《证券从业人员资格管理办法》中有关证券从业人员范围的规定。 4.2 基金管理人关于报告期内基金经营合规、守信的声明 报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等相关法律规定中国证监会和《基金合同》规定，本基金的资产管理和使用遵循诚实信用、勤勉尽责的原则，在严格风险控制的基础上，为投资者谋求利益最大化。基金份额持有人。报告期内，本基金整体运作合法合规，未损害基金份额持有人利益。

基金的投资范围、投资比例和投资组合符合相关法律法规和基金合同的要求。 4.3 公平交易特别说明4.3.1 公平交易制度执行情况 报告期内，基金管理人严格执行《证券投资基金管理公平交易制度指导意见》公司”，完善相应的制度和流程，通过系统和人工方式严格控制各业务环节交易的公平执行，公平对待其管理的所有资金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为特别说明 本基金在报告期内未发生异常交易行为。报告期内，基金管理人管理的所有投资组合均于同日参与交易所的公开竞价。交易量较少的单边交易数量超过当日证券交易量的5%。交易次数为 2 倍。是赎回后被动加仓或减仓造成的。 4.4 报告期内基金投资策略及运营分析 疫情是今年消费公司面临的共同机遇和挑战。无论是国内疫情的短期二次复发，还是海外持续高增长，都表明这可能是一场持续的战斗。在疫情背景下，大宗消费品（食品、药品等）的需求呈现出比较明显的比较优势，所以二季度我们还是进行了一定的增长。同时，短期的外部冲击也更多反映商业模式好的行业和品牌力强的企业抗风能力较好。我们继续对此类投资目标保持乐观。疫情的长期影响更值得关注。

其中之一就是线上产品占比的提升，这也是大家最直观感知的变化。家电），变化的背后是渠道壁垒的减少和品牌结构的变化。海外消费的回归也是疫情的长期影响之一。基于这些长期变化，我们对投资标的进行了一定的配置变化。展望下半年，上述投资方向仍是重点部署领域。同时，随着国内疫情逐渐企稳，下半年的机会可能会更加均衡。 4.5 报告期内基金业绩 截至报告期末，本基金每单位净值为1.300元。每股净值为 31.58%。基准增长率为 16.47%。 4.6 报告期内，基金持有人数量或基金净资产值警示说明 报告期内，本基金不存在少于200名的基金份额持有人或基金净资产值低于报告期内连续 20 个交易日。万元的情况。 §5 投资组合报告5.1 期末基金资产组合 编号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 股权投资 727,350,978.818 8.84 其中：股票 727,350,978.8188.84 2基金投资--3固定收益投资--包括：债券--资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资- - 6 买入返售金融资产--其中：买入返售 买入返售--金融资产 7 银行存款及结算准备金合计 65,864,903.348.04 8 其他资产 25,531,303.433.12 9合计 818,747,185.58100.005.2 报告期末按行业划分的股票组合 < @5.2.1 报告期末按行业分行业的境内股票投资组合金额 单位：元 资产净值比例代码 行业类别 公允价值（元）（%） A 农林牧， F ishery 37,500,240.004.77B 采矿--C 制造业 545,730,047.3669.42D 电力、热力、天然气和水的生产和供应 12,76< @6.320.00E 建筑业--F 批发零售 62,996,933.008.01G 交通、仓储和邮政业--H 住宿和餐饮业--I 资讯传输、软件和信息技术服务业 28,240,364.723.59J 金融业--K 房地产业--L 租赁和商务服务业 52,870,627.41<@ 6.73M 科研与技术服务业--N 水利、环境与公共设施管理业--O 住宅服务、维修等服务--P 教育--Q 健康与社会工作--R 文化、体育和康乐--S 通用--合计 727,350,978.8192.53 5.2.2 报告期末按行业划分的港股通投资股票组合基金未持有港股通报告期末关联投资股票。

5.3 报告期末，按公允价值占基金资产净值的比例排名前十名股票的投资明细占基金资产净值、编号、股票代码、股票名称、数量（股）、公允价值（元） 占比（%） 1000858 五粮液 364,96062,451,955.207.942601799星宇股份有限公司470,48059, 750,960.007.603600519贵州茅台40,42759,139,849.767.524002847燕津店573,38854,598,005.36<@ 6.955601888 中国中建 245,71237,847,019.@ >364.816002714 牧原股份 457,32037,500,240.004.777000661 长春高新73,60032,038,080.004.088000333 美的集团 504,53930,166,386.813.849002475立讯精密 575,02129,527,328.353.7610002557联系食品 488,20026, 455,558.003.375.4 期末按债券种类分债券投资组合 页码7 of 11 二季报 本基金于本年度未持有债券e 报告期结束。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例的前五名债券投资明细 本基金报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比率计算的前十名资产支持证券投资明细 本基金期末未持有资产支持证券报告期。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例计算的前五名贵金属投资明细 本基金报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例计算的前五名权证投资明细 本基金报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资股指期货交易情况说明5.9.1 未详细说明投资股指期货持仓及损益情况报告期末由基金组织。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在投资股指期货时，本着风险管理的原则，以套期保值为主要目的，运用流动性好、交易活跃的基金。对于期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，寻求合理的估值水平，与现货资产相匹配，通过以下策略进行套期保值操作：多头或空头对冲。基金管理人将充分考虑股指期货的盈利能力、流动性和风险特征，在大额申购、大赎回等特殊情况下，利用股指期货对冲系统性风险和对冲流动性风险；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合整体风险的目的。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本年度无国债期货投资政策这一时期。 5.10.2 报告期末本基金投资国债期货头寸及损益明细 第8页，共11页 南方新兴消费增长级股票型证券投资基金2020年第二季度报告无。 5.10.3 本期国债期货无投资评价。 5.11 投资组合报告附注5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行人本期是否被监管部门立本基金投资的前十名证券发行人当期被监管部门立案调查，或年内被公开谴责和处罚。如有，还应说明相关证券投资决策程序。报告期内，本基金所投资的前十名证券的发行人未受到监管部门的调查，且在报告编制日前一年内未发生公开谴责或处罚的情况。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超过基金合同约定的另类股票池。如有南方消费基金持有股票，还应说明本基金投资的前十只股票不超过基金合同约定的另类股票的股票池的相关股票的投资决策程序。基金经理要求股票在从系统和流程购买之前必须入库。 . 5.11.3 其他资产构成单位：人民币、编号、名称、金额（元） 1 存款 184,639.23 2 应收证券结算款 19,009,072.21 3 应收股利 - 4 应收利息 7,674.90 5 应收认购款 6,329,917.09 6 其他应收款 - 7 预付费用 - 8 其他 - 9 合计 25,531,30<@ 3.435.11.4 报告期末持有的转股期可转债情况 本基金报告期末未持有债券。

5.11.5 报告期末前十名股票存在限售情况的说明 本基金期末前十名股票中不存在限售情况说明报告期。 §6 开放式基金份额变动单位：项 南方消费基数 南方消费收益 南方消费激进 第9页，共11页 南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金2020年二季度报告 期初基金份额 526,483 ,801.4911,011,821.0011,011,821.00报告期内总金额228,918,628.25--减持：报告期基金 172,599,420.69--报告期内赎回股数 报告期内基金分拆换股（个股减少263,892.00-131 ,946.00-131, 946.00 以“－”号填列) 报告期末基金份额 583,066,901.0510,879,875.0010,879,875.00 合计 § 7 基金管理人自有资金投资本基金7.1 报告期末基金管理人持有本基金股份的变动情况时期，基金管理人未持有该基金的股份。 7.2 基金管理人使用自有资金投资本基金的情况。报告期内，基金管理人未申购、赎回、买卖本基金。 §8 其他影响投资者决策的重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额达到或超过20%。报告期内，单一投资者持有基金份额的比例未达到或超过20%的20%。

8.2 其他影响投资者决策的重要信息 无。 §9备查文件目录9.1备查文件目录1、《南方新兴消费增长级股权证券投资基金合同》； Page 10 of 11 南方新兴消费增长分级股权证券投资基金2020年第二季度报告2、《南方新兴消费增长分级股权证券投资基金托管协议》； 3、南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金2020年二季度报告原文。 9.2 仓储地点深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42层。 9.3 查看方法网站：第 11 页，共 11 页