A股4000多支股票，真正值得长期投资的股票不足30支

A股有4000多只股票一只股票拿5年能赚多少，真正值得长期投资的股票不到30只。我为你保守地选择了以下！ ！ ！

1、在一个好的行业

选择股票是行业中的首要任务。一个好的竞争轨道是一个好的公司的一个重要因素。最重要的是看行业的发展趋势和行业的未来空间。普通投资者很难获得一些行业数据，因此不建议您将精力花在研究特别复杂且与日常生活不密切相关的行业上。我们只需要投资那些趋势明显的行业。比如新能源（包括锂电池、新能源汽车、风能、核能等）和旧能源（煤炭、石油、传统汽车等），很明显旧能源仍然一统天下，但新能源更受政策倾斜，能源替代空间广阔，相关企业未来发展前景更好。

我们来看看以往在申万二级行业分类标准下的行业表现。近10年的104个行业指数排名如下。可以看出，前10名增幅超过300%，而医疗服务最高的，旅游综合增幅超过500%。排名靠前的主要集中在消费、科技和医疗方面。 33个行业指数下跌，主要集中在石油、煤炭、钢铁等强周期股。此外，基础设施建设后很难成为中国经济的主要驱动力，因此我们排除了那些受经济周期影响较大的行业，未来的主要投资仍将集中在消费医疗技术等行业。 .

2、公司是行业质量领先者

首先是在行业竞争中形成护城河，同类企业难以替代。比如一般消费品的最大护城河就是品牌效应。说到高档酒，茅台脱口而出，说到酱油，就是海天。

二是在产业链上处于强势地位，对上下游有比较强的话语权。比如格力电器，上游是钢铁、塑料等原材料及零部件厂商，同质化强，上游是先拿到原材料，再付款；下游是经销商和消费者，是先收定金，再给产品，现金流更好。因此，从其财务报表中可以看出，其应付账款远多于应收账款，且两头兼备，体现了其强大的上下游竞争力，是其在产业链中强势地位的明显体现。

判断一个公司的行业竞争力的另一个比较简单的方法是它的规模，尤其是行业规模的比重。先选择行业，再选择行业市值排名前三的公司，是否远超其他公司，差距越大，排名靠前的公司行业地位越稳定。有人可能会说，这不就是选择大公司吗，公司越大越好。但是，如果仔细观察，就会发现大市值是市场的选择。如果管理好，基本面好，公司规模就会脱颖而出。规模差不多，差距不大，还是有竞争的。规模差距过大，与赛道的竞争基本处于碾压状态，尤其是行业发展趋于稳定、竞争格局明显的行业。这适用于 95% 以上的行业。

3、财务数据的竞争力

一个公司成功与否最直接的体现就是它的财务数据，而这恰恰是非专业投资者最薄弱的部分。这部分内容可能看起来有些枯燥，因为它涉及到一些专业知识。首先，不同行业的公司具有不同的财务特征。不可能使用一种财务指标来平等地衡量所有行业的公司。同行业企业需要多维度对比不同指标，全方位体现竞争力。其次，不能简单的拿某个时期的财务数据，还要纵向看动态变化。以下是我常用的几个财务指标及其对应的竞争力：

除竞争力分析外，应排除具有明显财务风险的公司。比如质押率太高，现金流明显低于财务成本（财务成本很大一部分是债务产生的利息），应收账款太多。当然，不同的行业有不同的金融特征，这里就不详细分析了。有兴趣的可以找一些相关资料阅读。

二、我认为目前最好的股票

1、流行

(1）贵州茅台

我们举一个典型的例子，贵州茅台，为什么它会成为A股市场上最成功的白马股。

首先，行业赛道非常稳定，品牌效应占据非常大的主导因素。高端茅台酒的印象已经深入人心。新品牌进入行业一只股票拿5年能赚多少，打破格局，不是三年两年的事情。 中国人喝白酒送人的传统根深蒂固，行业有长远发展的动力。

其次，它的基础非常强大。经营活动现金流入超过当年营业收入，说明产品供不应求。很多下游商家先付款再收货。对下游的话语权很强，不用担心现金流。 销售毛利率稳定在近90%，产品竞争力很强；资产负债率仅20%以上，近年来呈下降趋势。从资本结构来看，其扩张能力还有很大的空间。估值方面，公司近三年净利润复合增长率达到34.8%，2019年净利润440亿。按照每年3%的折现率计算，茅台未来十年的净利润折现为19617亿，目前市值为20985亿。有溢价，但并不高。这也是因为很多人说茅台的价格太泡沫了，但每次下跌，总有人走到市场底部，跌不下来。因为作为支持有很好的内在价值。

上表中的很多股票都是知名股票。它们是更好行业的领先股票。估值合适的时候，都是值得长期买入的股票。重复它没有多大意义。在这里，我们将详细介绍贵州茅台。其他如五粮液、平安、招商银行、美的、格力、海康威视、中兴等都被带走了。

2.不受欢迎

(1）中信证券

证券行业龙头企业，中国证券投资公司第四大股东，市值居行业第二。首先是行业因素。证券业的运作非常同质化。中信证券规模优势明显。行业内市值3000亿的只有中信证券和中证建投，而市值2000亿+互联网金融的东方财富中小券商有100多家，行业集中度有待提高。国家已经喊出了打造航母级券商的口号，而这艘航母正是中信证券。

行业发展趋势向好。作为世界第二大经济体，中国证券市场规模远小于美国。融资主要依靠借贷融资，而非上市融资。现在创业板已经开始实行注册制，目前正在发生变化，这将更有利于证券公司投资银行业务的拓展。此外，未来证券市场的规则将更加国际化。无论是开放T0交易、延长交易时间，还是减免印花税，都将显着扩大交易量，为证券公司带来丰厚回报。

（2）长江电力

不要被传统的发电行业气馁。公司是水电寡头市场的龙头，方向是水电。是国家提倡的清洁能源，具有长远发展的动力。占全国水电装机容量的12.8%，发电量占全国水电总发电量的16.2%。正在运行的三峡水电站是世界上最大的水电站。电站位于中国最大最长的河流长江上，具有绝对的地理优势。

公司2011-2019年平均毛利率在60%以上，净利润率在40%以上；平均ROE和ROA分别超过14%和7%；其中，毛利率连续多年位居电力行业上市公司首位。 2019年平均派息率在50%左右，现金流强劲，派息率高。

(3）宁德时代

世界动力电池领导者。新能源汽车是一个高度确定性的高增长轨道，未来十年有近万亿的增长空间。经过7年的示范推广、爆发式增长、精准扶持、补贴回归，中国实现了电池价格下降近70%、能量密度提升近50%的市场化基础。从政策上看，国内的双积分和欧盟对各国日益严格的碳排放和新能源补贴，基本上都是“胁迫”，各种“手段”倒逼新能源汽车发展。目前，新能源汽车全球渗透率不足3%，处于行业成长期。 2030年全球产销量可能达到3000万辆，对应渗透率30%，十年产销量将翻十倍。

宁德时代2019年全球市场份额28%，国内市场份额53%，未来订单储备充足。成功开发了特斯拉、大众、奔驰、宝马等世界级主机厂。此外，锂电池的应用领域广泛。随着锂电池成本的降低，未来船舶、工程机械等领域的国产动力电池有望逐步放量。小动力电池也有望在近两年迅速被锂电池取代。动力电池应用有望成为公司潜在市场。

（4）三安光电

公司已成长为领先的 LED 芯片制造商，目前约占全球 LED 芯片份额的 35%。 LED芯片行业在经历了近两年的价格下滑后，国内厂商纷纷通过降低开工率或关厂等方式主动减产。凭借规模优势和技术领先优势，公司毛利率行业领先，对价格下跌的容忍度更高。行业产能出清后，市场份额将进一步提升，继续享受市场增长带来的红利。

同时，公司战略布局化合物半导体（第三代半导体）。化合物半导体在各方面都比传统半导体具有更高的性能，这是未来发展的一大趋势。此外，该子行业的全球应用还不成熟，处于起步阶段。在某些技术上，三安光电处于行业前列，有望成为公司下一个重要驱动力。

由于篇幅有限，无法详细分析所有公司。以下是我认为具有高投资价值的公司名单：

三、如何持股

追涨追跌是所有人的共同特征，包括机构。事实上，据我所知，大多数做价值投资的机构都不太擅长精确的时机。最重要的一点是，他们的主要精力还是在基础研究上。此外，机构持股分散，对个股涨跌不那么敏感，持有的对冲工具也能规避系统性风险。

但对于个人来说，我们很少有人同时持有数百只股票，也很少有人有实力用衍生品进行对冲。所以，经常会出现买进后涨，卖出时就涨的尴尬情况。当你选择股票时，你会很好地分析它们，但最终你会亏本离开市场。因此，提出以下持股建议供大家参考：

基本面是第一要务。既然是价值投资，那么在买股票之前一定要对基本面进行详细的分析，买一个自己充分了解的股票，这样当基本面发生变化时，你才能做出正确的反应。本文的第二部分 一、 正在做这项工作。

买入逻辑应与卖出逻辑一致。有些人买股票的初衷是价值投资，长期投资，但在操作上，却是短期投机者的表现。卖股票的逻辑不是基本面变了，而是当前涨跌对情绪的影响。作为一个价值投资者，你不应该被情绪所引导，而应该控制它们，甚至使用它们。很多人都有这样的经历。一天行情好，很多个股涨得可喜，但持仓不变，一天行情不好，他们的个股就大跌。面对这种跌不涨的局面，有些人会放弃自己坚守的价值股，转而操作自己不懂的短线股。到最后，手术凶猛如虎，但他们发现，好处总比躺着要好。操作一只股票时，要了解股票的风格和对应的操作方法。用追涨追跌的套路做价值股，肯定是错误的。这种错误应用相当于“准确错误”，不熟练的正确应用相当于“模糊正确”。哪一个会持续很长时间？更好的收益一目了然。想想股票下跌时他们的基本面如何变化？长期的行业趋势会改变吗？公司是否存在潜在风险？与其恐慌，不如我去卖出，长线投资，别人的非理性恐慌就是你的机会。

长期舒适的姿势。为什么一只股票的涨跌对你的情绪影响很大？最重要的原因是位置太重了。如果有轻微的波动，肾上腺素就会上升，然后你的情绪就会驱使你进行不合理的操作。一只好股票长期来看当然会上涨，但没有一张只涨不跌的票。它可能在三年内翻三倍，但它可能会在中间经历多次 20% 的回撤。如果是全仓亏损20%，相信大部分人都会犹豫甚至怀疑自己。如果20%的仓位亏损20%，整体亏损4%，不会严重影响心态。

简单的计时方法。我们都知道，低买高卖最终可以获利而离场。我们通过基本面分析选择的股票已经为他设定了向上波动的预期趋势。当然，这个时机是尽可能低价买入，尽量高价卖出。开仓时，每跌幅超过3%就可以买入5%的仓位，如果20%是目标仓位，则平仓4次。之后，每增加3%以上的T就退出部分仓位，每次下降超过3%的时候做一些仓位，滚动操作会降低成本。最后要明白，技术时机只是一种辅助的持股手段。您可以自己设置特定的位置和起伏。如果你有好的方法，当然可以用你自己的方法。

正确的投资理念。之前知乎上有一个很热门的问题，叫做“为什么我知道了很多道理，却还是活不下去”。投资也是一样，尤其是主观投资。现在随着互联网的发展，相信大家会看到很多关于投资的建议和技巧，但是真正能通过投资赚钱的散户并不多，不是因为这些建议不中肯，而是因为看到了不代表他们懂嘛，知道不代表你能做到。只有经过实际操作和总结，才能有深刻的体会，才能将这种投资方式融入我们的血液，才不会被收益的波动所淹没。将投资视为一门专业和一门科学，而不是购买彩票和抽奖。