周惠明浙江嘉兴人：短线暴利势必会重仓，要冒很大风险

浙江嘉兴人周惠明，1998年接触股票，2010年开始全职做期货，入市20万元，每年盈利，累计盈利近100倍。目前股指以日内短线为主，少量商品期货为辅，依靠个人对市场及相关品种的了解、实践经验和人工交易。

美景

我宁愿赚点小钱也不愿亏大钱。风险永远是第一位的。

在这个市场上发财不易，保持财富更难，所以我始终没有忘记复利的初衷。

如果在短期内追涨追跌，它会比中长期“死”得更快。

短期的朋友一定要记住，在别人最慌张的时候要勇敢，在别人最开心的时候要小心谨慎，要与大众的想法背道而驰。

短期暴利必然导致头寸重仓，风险大。

世界因黑天鹅事件而经历极端市场状况的情况并不少见。如果你经常加码你的仓位，你会遇到一次。

为了平复心情，我只把交易当成一份工作。每当我犯错时，我都会停下来反思，不断提醒自己，自己还没有到退休年龄，还有时间和机会。

不要单方面追求小周期稳定盈利，最好放大月度、季度、年度衡量。

我喜欢等待交易，找到一个我认为适合我的机会，并尽量做到彻底。

我个人认为，目前股指期货的日内短线交易更适合锁仓和隔夜解锁模式。

有时情况超出你的想象，与其冒险，不如错过它，做你能确定的事情。

IH比较强，IF比较中性，IC比较活跃，比较适合日内交易。

股指去年和今年的波动比较适合日内交易。我还是看好IF和IC。

只有做空的时候，大脑才最清楚，所以止损一定要果断，看到就收，遇到麻烦先离开。

期货市场是一个 T+0 模型。多空交易似乎有很多机会，但更多的交易自由往往伴随着更大的风险。

短线交易往往会留下很多问题，比如贪图薄利、追涨追跌、不断止损，很容易增加交易成本。

持续止损必须停下来休息思考，尽量不要被动挂单或不断加仓。

做好第一单，为以后打好基础。开市时不要急于建仓，行情中多看多看。

我把业绩质量放大到更大的周期来衡量，放弃单日业绩来判断成败。

我的胜率大于赔率，但有时止损太大，容易小赚大亏。

玩感的培养需要长期的实战训练，上万笔交易的积累，以及极大的交易热情。

机会每天都来，不要着急。交易有时会很无聊，有时会很刺激。成功的关键是有一颗执着的心。

市场瞬息万变，你无法预测未来，而经验教训就是财富。

齐河网1、周总您好，感谢您在百忙之中与齐河网深入交流。在期货工作之前，你是一名空调维修工，而现在，你在期货市场打了10年，收获颇丰。可以说，你们实现了“草根”逆袭。请简单介绍一下您的交易经历，说说您认为可以“逆袭”的主要原因是什么？

周慧明：感谢齐禾网提供这次展示自我的机会。 1998年进入股市，接触后发现自己很喜欢炒股，一直在做。到了2008年，一波权证风波，我也参与了一段时间。在惊心动魄的权证市场之后，我发现做股票似乎没有那么有趣了。后来，我遇到了一个做期货的朋友。他看我的权证做起来比较容易，就建议我做期货。一开始还很担心，以为做期货肯定会赔钱，会倒闭，后来又投入了5万元，稍微练习了一下，结果并没有想象中那么可怕可能是因为钱不多，资本小的话风险也不会太大。就这样，实习了半年左右，开始全职做期货。

在从事全职期货交易之前，我做了 18 年的空调维修工。 10年前，空调维修行业已经是饱和的夕阳产业。在安装和维修方面，上面有卖家压，下面有客户抱怨，压力很大。此外，在操作方面，高空作业也是非常危险的。这种可怕的局面迫切需要改变。正好那段时间，我对日内短线操作有点适应，隐约觉得交易还有生存的希望，于是干脆开始了全职交易。我当时的想法很简单，只要能每天赚到原本的收入，我要求不高，只求稳定。

其实期货一天赚1000元还是比较容易的。我当时也有这个想法。如果我前一天亏了钱，那么第二天我会更加努力地工作，并努力把我失去的东西拿回来。所以是一日亏损，一日收益，两者相互抵消，三日收益，一直保持这种心态。交易过程非常小心。小赚总比大亏好。风险永远是第一位的。

齐禾网2、入市第一年，实现5倍盈利，净值一路攀升。虽然中间经历了一些波折，但每年都能实现盈利。在您看来，这一成就能否持续下去？您如何看待从期货市场获得的财富？

周慧明：没有人可以预测未来，只有坚持自己的交易理念和信念。随着资金量的变化，我会适当调整交易方式，尤其是交易频率和心态方面，不断总结学习提升自己。在这个市场上发财不易，保持财富更难，所以一直没有忘记复利的初衷。天上不会有馅饼。要想取得好成绩，就需要付出更多的努力，才会收获丰硕的成果。

齐和网3、 期货交易最容易小赚大亏。据了解，您被这个问题困扰很久了，但是现在已经有了很大的改善。请问，你最难忘的一次失利是什么时候？是什么原因造成的？从那以后，为了改善这种情况，做了哪些重大改变？

周慧明：那是我从事期货交易的第一年。自从连续10个月开始盈利，我的心就开始膨胀，所以出现了仓位管理的问题。我开始随意开仓，追涨追跌。后来冷静思考和自我反省后，仓位减少，交易变得更加理性，才慢慢回归。

如果你在短期内追涨追跌，它会比中长期“死”得更快，这是最坏的状态。所以，短线的朋友一定要记住，在别人最慌张的时候要勇敢，在别人最开心的时候要小心谨慎，要与大众的思维背道而驰。

齐禾网4、短线交易者大多是在寻求巨额利润，而在你这些年的交易中，资金曲线几乎总是平稳增长。你还表示只想在一天内稳定盈利，属于避险投资者，能解释一下原因吗？

周惠明：因为短期暴利必然导致重仓，所以要冒很大的风险。由于黑天鹅事件，这个世界上有很多极端的市场情况。如果你经常加码你的头寸，你会遇到一次。我在世界上已经几十年了，在这样一个高强度的市场里，最多也就十几二十年，重新开始的机会并不多，所以刚进入这个市场的时候，我就遵循了这个原则复利的。分位基本不会超过十分之一。为了让自己的心情平静下来，我只把交易当成一份工作。每当我犯了错误时，我都会停下来思考和反思，不断提醒自己，我还没有到退休年龄，还有时间和机会。

齐禾网5、您认为实现稳定盈利的关键是什么？有交易员说不存在稳定的利润，你怎么看这个观点？

周慧明：如果你想在这个市场中长期获利，你需要一套适合你的盈利模式，以及为你量身定制的交易纪律和原则。当然，风险控制是最关键的，其次是不贪心、不惧怕、保持正常心态。俗话说：迟早要还的。每个人都有弱点。市场总是在朝着正确的方向变化。您所能做的就是不断纠正和遵循。不应在小周期内单方面追求稳定的利润。最好将它们扩展到月度、季度和年度测量。

齐和网6、 您一直专注于股指的日内短线交易。股指期货虽然有所松动，但交易成本仍高于其他商品。为什么只交易股票指数？股指“情有独钟”？如果你把你现在的交易方式应用到其他适合日内交易的商品上，你能达到类似的结果吗？

周慧明：在股指期货交易中，我一般都是每天锁仓到第二天再减仓，这样就避免了平仓，手续费也很低。我之所以专注于股指交易，是因为我从1998年就开始做股票了。相对而言，熟悉股指对我更有好处。其次，股指的资金量和成交量都比较大，进出比较方便。我喜欢盯着各种交易，对我来说股指可以一直盯着。再次，股指盘中波动较大，机会相对较多。另外，过去的收入大部分来自股指，所以我对它情有独钟。另外，股指在没有夜市的情况下相对容易，受外部市场的影响相对较小，波动不会太大，可以让你更冷静。

当然，只要控制好仓位，其他商品也是一样，但是最好找一些交易成本低、交易比较活跃、比较熟悉的品种，比如苹果有之前刚上市。不过，一般商品的高成本还是有些压力的。

齐和网7、在您看来，股指期货盈利背后的逻辑是什么？什么样的交易方式适合目前的股指期货？

周慧明：因为之前一直在做股票，所以更清楚各个板块的上涨对指数的影响程度，能够感受到市场情绪和情绪变化的强度。在交易中，我喜欢先等待，找到一个我认为适合自己的机会，然后尽量让它生动。平仓隔夜单的手续费比较低，让我可以毫无顾忌的轻松进出。个人认为，目前股指期货的日内短线交易更适合锁仓和隔夜解锁。

齐和网8、在交易股指期货时，你进场和离场的主要原则是什么？一般持有时间是多久？

周慧明：无论是做IF还是IC，我总是以上证指数为参考，根据前一天的走势，外围市场等各种信息，再结合盘面的强弱判断今天是单边还是震荡，区间高低。持仓时间取决于市场变化和节奏的节奏。震荡行情时间较短，单边时间较长。

齐和网9、近期，股指经常出现大涨大跌，日内或小幅均以手动交易为主。这会影响你的表现吗？交易有影响吗？

周慧明：行情快速涨跌更适合炒单，机会多。合理的按盘控制仓单也会有不错的收益。有时情况超出你的想象，你宁愿错过也不愿冒险，做你有把握的事。

齐和网10、我们注意到您仍然持有一些隔夜订单。你的考虑是什么？受疫情影响，全球资本市场剧烈波动。此外，盘中夜市尚未开市，股指经常出现跳空。隔夜订单会加剧账户风险吗？

周惠明：我很少单边下单。我只下成对锁定订单。这也是为了通过不关闭今仓来降低交易成本。近期外围市场波动较大，被动下单除非非常确定，否则不要过夜。

11、就您的交易经验而言，国内三大股指中哪一个最适合日内交易？为什么？

周慧明：我现在有两个账号，一个是IF，一个是IC。当然，这也取决于情况。比如IH比较强支撑指数，IF中性，IC比较活跃，更适合日内交易。

齐和网12、在您看来，2020年股指期货的交易机会有哪些？你更喜欢哪一个？

周慧明：日内交易机会无处不在，看你如何把握。股指去年和今年的波动比较适合日内交易。我还是看好IF和IC。

齐和网13、你还有少量的商品期货。请问，在商品期货交易中，您是怎么做的？在您看来，国内哪些商品期货品种适合日内交易？为什么？

周慧明：我也一直在看商品。有时候晚上会做一点，白天需要做一些波动性较大的品种，比如最近的液化气。其实疫情期间大部分品种都很活跃，可惜没有夜游。

齐禾网 14、你擅长日内短线交易。为什么当初选择这种交易方式并坚持了十年？您的交易方式是如何形成和确立的？

周慧明：刚接触股票的时候，我也穿了几个月，来来回回，最后切肉离开了市场。后来，真的很难承受这种痛苦和煎熬，所以我决定找一个火热的、强势的股票来做。我可以一盈利就平仓，尽快优化，然后找到下一个目标，坚持复利的原则，一直慢慢的涨。成为一种习惯。

15、 这些年来5万的股票交易手续费是多少，你能总结出一些短线交易的原则吗？

周慧明：短期的操作需要高度的专注，让人感觉很累，所以我觉得高体能是一个很重要的因素。所以，我们的作息时间要非常合理有规律，不要有太大的心理压力，不要纠结于一时的成败，轻松上阵，把手术对身体的伤害降到最低。我觉得只有做空的时候大脑才最清楚，所以止损一定要果断，好的时候平仓，遇到麻烦先撤。最后，不要长期持有名单，也不要离开过夜名单。

齐和网16、短线交易通常被认为是开始交易的基本技能。很多投资者刚入市时都是从短线入手，但同时也有很多人做不到。在您看来，大多数投资者不擅长短线交易的主要原因是什么？

周慧明：期货市场是T+0模式。多空交易似乎有很多机会，但更多的交易自由往往伴随着更大的风险。做短线交易往往会留下很多问题，比如贪图薄利、追涨追跌、不断止损，很容易增加交易成本。另外，思维不够集中，经验也比较缺乏。建议先从少量资金入手，待稳定后再逐步增加资金。

奇河网17、很多人认为短线交易可以及时止损，所以风险很小。你同意这个观点吗？您如何看待短线交易的风险？

周慧明：我同意这个观点。连续止损一定要停下来休息思考，尽量不要被动带单或不断加仓，反方向先出来，要醒醒。

期货交易亏损是正常的，但一定要总结自己的亏损经验，找到适合自己的交易方式。我喜欢短线交易，但如果你是一个买不起的交易者，最好顺势而为。对于想要做短线的投资者，我建议你可以建立一个模拟账户来训练一段时间，至少1-2年。期货市场的钱可不是那么好赚的，要能做好一定很专业。

齐和网18、短线交易需要时间积累。每天要做好，你也表示希望在市场上积累越来越多，那么影响当日交易表现的因素有哪些？

周慧明：在短线交​​易中5万的股票交易手续费是多少，身体素质和心理因素非常重要。尝试将两者调整到最佳状态。俗话说“好的开始是成功的一半”。把第一单做好，为以后打下坚实的基础。开市时不要急于建仓，盘中多看少动。我把业绩质量放大到更大的周期来衡量，放弃单日业绩来判断成败。

19、有的盘中交易者会先根据技术或基本面分析给市场定一个大方向，然后在市场上只定一个方向。你会用这个方法吗？

周慧明：我也是。在开市之前，我根据技术和基本面有一个判断方向。我会写一个小笔记提醒我，有时我会粗略地绘制一个模拟的盘中趋势图。如果偏离市场实际走势，会及时调整策略，尊重市场。

齐和网20、“胜率”和“赔率”是短线交易者比较关注的方面。你觉得这怎么样？您交易的大概胜率和赔率是多少？

周慧明：我觉得胜率和赔率和你的开仓频率和止损范围有关。止损点越小，赔率越高，因为止损多，但可以更好的避免大撤退。我的胜率大于赔率，但有时会出现止损过大的情况，很容易小赚大亏。

21、“贴现意识”一词通常与短期交易相关联。您还提到您没有开发交易系统，仅凭手感进行交易，请分享您对板感的理解，以及如何培养板感。

周慧明：交易的感觉就是你在交易的强弱、交易的频率、大小单的切换等方面发现细微的变化和变化，并在第一次。我觉得需要长时间的练习才能养成玩的感觉，积累上万笔的交易，以及极大的交易热情。您获得的经验越多，您的感受就越多。

齐和网22、目前股指的手续费比较高。同时，由于短线盘中资金能力和个人精力的瓶颈，很多日内短线交易者在未来转为中长线交易。会逐渐过渡到中长期交易吗？

周慧明：随着年龄的增长，我会逐渐过渡到中长期。

23、作为手动交易者，人性对您的交易有多大影响？如何防范冲动交易？

周慧明：人工交易中最难克服的就是人性。交易了这么多年，对我的影响还是很大的，我一直在努力学习和提高。积累一定的财富和经验后，尽量放慢交易频率，多看少动，一定要等有机会再下单。

24、作为一名全职交易员，根据您的经验，您认为投资者应该具备哪些素质和能力才能以交易为生？

周慧明：我觉得每个人的性格和爱好都不一样，追求的理想目标也不一样。根据自己的情况制定适合自己的交易框架和方法非常重要。交易有时会很无聊，有时会很刺激。成功的关键是有一颗坚持不懈的心，相信坚持终会有回报。

齐和网25、十年，一个梦想落幕。与十年前相比，您认为您在期货交易方面取得了哪些进步？还存在哪些不足？

周慧明：都说“十年磨一剑”。即使你不能真正成为一把利剑，只要你的志向不变，坚持就会有回报。交易有得有失，进展甚微。虽然这十年我有一点点财富，但最大的收获是承认了自己的很多不足。其中之一是他们未能将复杂的事情简单化，在交易期间他们仍然紧张和沮丧，不够放松。市场瞬息万变，你无法预测未来，经验就是财富。

七禾网注：成就代表过去，未来充满挑战！

齐禾网

李野的对话

2020-4-25

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