私募证券投资基金/私募股权基金的区别，值得一看！

时间：2022-09-20 12:00:38来源：网络整理

私募证券投资基金和私募股权基金是私募股权基金的两种重要类型股票和证券有什么区别，都是以非公开方式向特定投资者募集资金的投资基金。作为我国资本市场的重要组成部分，两者有什么区别？

私募股权投资基金

私募证券投资基金是指向不特定的投资者公开发行受益凭证并受我国政府主管部门监管的证券投资基金。是指通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金。对于已设立的基金，其销售和赎回由基金管理人与投资者私下协商进行。从这个意义上说，私募证券投资基金也可以称为特定对象募集资金。

私募股权基金

私募股权基金一般是指对非上市公司进行股权投资的基金（Private Equity，简称“PE”）。目前，我国的私募股权基金（PE）包括阳光私募股权基金等。

私募是相对于公开发行而言的。目前，我国的资金是通过公开发行募集的，称为公募基金。如果基金不上市，而是私下募集特定对象，则称为私募基金。

基金的法律结构有两种，一种是公司制，每个基金持有人都是投资公司的股东，管理人也是股东之一。另一种是契约型，持有人与管理人之间是契约关系，不是股权关系。现行的公募资金都是契约性的，但中国现行法律只允许以契约方式募集公募资金。因此，如果要设立私募基金，就必须采取股权方式，这样才没有法律障碍。

私募证券投资基金/私募股权基金的区别

首先注意它们名字的区别：证券投资和股权，这意味着它们有不同的投资方向。简单来说，它们的主要区别在于前者投资二级市场，后者投资一级市场。在细分方面，可以从以下几个方面进行区分：

1、投资方向。私募证券投资基金主要投资于二级市场，即股票、债券、期货等上市交易品种。另一方面，私募股权基金投资于非上市公司的股权，通常是成长潜力较好的中小型公司（多为新三板）。

2、投资周期。私募证券投资基金发行产品后募集的资金直接投资于二级市场，二级市场退出渠道多，交易容易，单一投资周期极短。另一方面，私募股权基金投资于非上市公司。如果他们想转移价值，他们通常需要上市。上市过程非常繁琐股票和证券有什么区别，一般2-3年，加上前期调研，单个投资周期一般需要5年甚至7年。

3、收入。私募证券投资基金投资二级市场，收入来源基本可以分为资本收益、分红等，收入并不是特别高。而私募基金通常投资于一经上市的公司，少则几倍，多则几十倍的收益都是可能的。当然，高回报伴随着高风险。如果其投资的非上市公司破产，股权基金将失去一切。

4、附加服务。私募证券投资基金通常只是买卖上市公司的股票，而私募股权基金则投资于公司，为被投资公司带来先进的管理经验、再融资、拓宽销售渠道等增值服务。因为这样有利于被投资公司的成长，增加被投资公司的价值，上市时可以“卖个好价钱”，私募基金的回报也会更多。