MPI与BarclayHedge共同创建动态对冲基金指数

Markov Processes International（MPI）已推出对冲基金指数业务线，旨在为投资者提供改进的衡量对冲基金业绩的基准。

MPI最近与BarclayHedge合作创建了MPI巴克莱精英系统交易者指数（彭博社：MPBEST20），旨在获取向BarclayHedge报告的20个最大的系统对冲基金的回报。MPBEST20与MPI BEST 20追踪器指数（彭博：MBEST20T）。该索引对于3月1日推出。

“我们很高兴与MPI合作推出MPBEST20指数，”巴克莱对冲（BarclayHedge）总裁Sol Waksman说。“过去，我们希望与我们达成类似的承诺。在这些情况下，尽管付出了巨大的努力，但索引性能质量仍未达到我们的标准。但是，MPI已经交付了我们认为将改变游戏规则的东西。”

MPI执行副总裁兼机构解决方案主管Rohtas Handa（如图）在与MSCI和FTSE合作的背景下解释说，MPI的核心业务是为机构全球投资管理行业提供研究和分析各种投资策略的工具。

他说：“我们以分析复杂或不透明产品（例如对冲基金）的能力而著称。”“使用我们的动态样式分析模型，如果获得了一系列回报，我们可以使您更清楚地了解绩效的驱动因素以及它们如何逐月变化。”

在漫长的唯一世界里，基金的收益回报率每月变化不大，但是对于能够适应不断变化的环境的对冲基金来说，动态模型使MPI能够跟上收益的来源。

对冲基金建立索引是一个著名的棘手问题。他们往往会遇到数据偏差，过度包容性以及对开放给新投资的资金的依赖等问题，所有这些都意味着，从历史上看，基准一直难以提供对冲基金业绩的稳定且具有代表性的衡量标准。

“我们的目标是了解如何为更可靠地衡量对冲基金业绩创造更好的基准。我们还希望为每个指数创建一个可投资的版本，其中包括与基础对冲基金指数的回报相仿的流动投资产品。”

为了做到这一点，MPI使用ETF。每个MPI对冲基金指数均由两个部分组成，一个基准指数可提供针对一组目标优质对冲基金的业绩指标，而一个追踪指数则旨在通过ETF来提供基准表现。

半田说：“如果您使用10只做空多头股票基金投资美国股票，我们可以分析收益流，并确定，例如，它们在标准普尔500指数中有七个行业。然后，我们将使用原始的ETF构建指数，将它们放在一起可以反映这些基金的回报。”

由于基础对冲基金指数由对冲基金组成，因此存在一个月的滞后。为了缓解这种情况，MPI选择较大的对冲基金，因为它们往往不太活跃，因为它们进出某些风险敞口的能力受到规模的限制。

MPI的对冲基金指数业务启动是在该公司建立首个对冲基金指数Eurekahedge 50（彭博：EHFI400）和MPI Eurekahedge 50追踪指数（彭博：EHFI401）。

该指数于2014年与Eurekahedge合作推出，旨在衡量全球50个最成功的对冲基金，并为寻求持续有吸引力的风险调整后收益的对冲基金机构投资组合提供更具代表性的基准。

所有MPI跟踪器索引数据均可获得许可以构建投资产品。

贝弗利·钱德勒