巴哈马聚焦

时间：2020-12-23 17:04:05来源：

2018年11月29日，星期四，全球基金媒体与巴哈马金融服务委员会（BFSB）共同举办了一场独家活动，以展示该司法管辖区如何更新其监管制度，不仅使其与全球最佳实践更紧密地结合在一起，而且还向更多的机构基金利益敞开大门。

该活动首先由英国金融服务管理局首席执行官兼执行董事丹妮·麦卡特尼（Tanya McCartney）简要介绍，他承认这是一个巨大的变化时期，尤其是在英国，因为该国评估了“英国退欧的影响和机遇”。。“我们相信在此过程中，

巴哈马将是您的头等大事。”麦卡特尼对听众说，听众中有众多服务提供商和基金管理专业人员。

为了现场布置，麦卡特尼欢迎西奥多·布伦特·西蒙内特爵士，部长坦尼亚·麦卡特尼，金融服务，移民贸易和工业银行金融服务局。Symonette首先承认今天已不再像往常一样。国际法规要求和合规标准变得越来越复杂，但巴哈马在提供满足客户需求的财富管理工具方面继续发挥着重要作用。

Symonette说：“我们生活在一个从未见过那么多财富的世界，保护这一财富的需求变得越来越重要。”“这就是为什么我们认为巴哈马是金融合作伙伴向全球富裕客户提供服务的明确选择。我们仍然是世界上最重要的财富管理中心之一，从历史上就表明了其致力于提供广泛领域的高质量服务的承诺；私人银行，房地产规划，资产管理，基金管理以及其他公司和金融服务。

“我们认识到创新方法的必要性，并展现出作为可持续国际金融中心的实力和承诺。”

为了证明这一点，在过去两年中，巴哈马扩大了对多边协定的参与，例如相互行政协助和税收事务以及诸如共同报告标准之类的多边主管当局倡议。它也是OECD多边BEPS公约的一部分。

此外，巴哈马政府行为准则小组目前正在处理欧盟的举措。

副总理提出了《实益拥有权登记册》，《商业实体（物质要求）条例草案》，我们正在准备一项新的《投资基金法》草案。所有这些都是为了使我们与我们对欧盟和经合组织估值的承诺保持一致。 Symonette解释说。

“此外，FATF评估报告已按计划的时间发布，我们期待实施一系列措施。我们致力于提供财务和人力资源，以确保遵守FATF的建议，并向前迈进。

“我们还开始了加入世界贸易组织的进程。总而言之，我们相信这向国际金融公司界传达了一个明确而明确的信息，即巴哈马认真对待遵守全球金融标准，并确保我们拥有一个干净，主管的司法管辖区。”

为了进一步强调其对保持进步的，具有前瞻性的管辖权的承诺，巴哈马于2018年初通过了《商业企业法案》。这样做的目的是吸引人们到巴哈马发展仲裁技术，国际海事贸易，专属保险，并使他们更容易将办公室总部转移到该司法管辖区。

巴哈马有很多好处，将在本报告的后面部分讨论。可以说这是一个独立的英国普通法主权领土。它提供各种金融服务和产品来满足客户的需求，多年来，在信托和私人银行业务，资本市场以及最近为家族办公室提供支持的领域开发了创新的解决方案。它是一大批技术精湛，积极进取的专业人员的故乡，正如Symonette总结的那样：

“巴哈马政府的首要任务是确保我们保持较高的知名度并表现出对全球监管标准的承诺。”

《 2018年投资基金条例草案》：主要更新与发展

巴哈马政府最近批准了与《 2018年投资基金法案》有关的新立法，其中包括许多新动态。

渣打银行（SCB）发起了一项改革投资基金行业立法的举措，其中任命了技术起草顾问并建立了IFA项目团队。

2017年11月27日，发布了《投资基金法案》草案供公众咨询。这项工作于2018年2月28日结束。然后，法规草案于2018年4月13日发布，咨询期于2018年6月15日结束。

在两个版本发布之后，渣打银行都举行了行业范围的会议，作为协商过程的一部分。在财政部正式批准该法案之前，所有收到的评论都经过了考虑，整理和目前正在审查和讨论。

关键变更

一些关键更改涉及：

•巴哈马与非巴哈马的基金的定义；

•“在巴哈马境内或从巴哈马境内开展业务”，以触发资金许可；

•可以任命国际管理人员而无需在巴哈马获得许可的能力；

•引入投资经理的许可要求和对托管人的监管监督；

•引入AIFMD制度，以使巴哈马有资格获得欧盟护照。

在新制度下以巴哈马为基础的基金的许可将被定义为在巴哈马经营，在巴哈马注册，注册或设立，在巴哈马有其管辖法律的基金（适用于单位信托），或邀请巴哈马境内未经认可投资者的人士认购该基金。

巴哈马认可的投资者所认购的外国基金不必在巴哈马寻求许可或注册。

巴哈马证券委员会执行董事克里斯蒂娜·罗尔（Christina Rolle）在演讲中说，新立法提议重新调整巴哈马基金的定义，“并合理化适用于非巴哈马基金的监管制度”。。

“关于投资基金的定义，目前的定义已修改，不再将投资基金与基于巴哈马的基金联系起来。拟议的定义删除了对基金与司法管辖区之间任何特定联系的引用，并将其替换为出售给巴哈马的非认可投资者。

Rolle解释说：“许可触发因素的这一变化合理化了许可的基础，从而使基金是根据基金的活动来进行许可的，而不是根据服务提供商在管辖范围内的位置和/或获得许可的事实。”

对于非巴哈马群岛的基金，渣打银行决定不重新制定在巴哈马群岛出售的专业基金的要求，以任命司法管辖区的代表，并将该标准从非巴哈马群岛的基金定义中完全删除。

罗尔说，渣打银行接受这样的任命代表“将是沉重的负担”。

她说，将非基于巴哈马的基金出售给巴哈马的合格投资者所产生的任何监管风险，都是该基金所在地管辖权的监管负担。“按照目前的情况，非基于巴哈马的基金的定义不再包括提及提供给巴哈马的合格投资者的基金。

并且仅与委员会的被许可方链接：即代表另一司法管辖区注册的基金行事的管理人或基金经理。在这种情况下，只需要将资金通知委员会即可。”

根据新的《投资基金法案》，不再要求巴哈马的基金使用当地持牌基金管理人。

罗尔说，渣打银行接受这一变更是“确保司法管辖区开放以在全球范围内取得进展”所必需的。

拟议的立法删除了豁免管理员的类别。此外，该法案还规定，管理人不能代表投资基金行事，除非

它根据《投资基金法》持有牌照，或者在规定的司法管辖区内获得许可并经营。

监督基金经理和保管人

该法案要求为所有巴哈马的基金任命一名投资基金经理，但以下投资者的基金除外：1）基金经理或该基金经理的母公司或子公司，或2）投资其100％的支配基金。母基金中的资产。

此外，该法案草案提出了一种双重监管制度，将对基金经理的注册或许可实施基于风险的要求。

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Rolle解释说，出售给认可投资者的基于巴哈马的基金的基金经理仅需要注册，而出售给非认可零售投资者的基于巴哈马的基金的经理将需要获得许可。

该辖区中的持牌基金管理人将需要125,000美元的营运资金，但注册基金管理人没有资本要求。

对于没有任命托管人的基金经理，他们有义务确保适当地履行持有资产的通常的托管义务。托管人的监督是委员会将如何对辖区应用基于风险的监管方法并向前发展的另一个例子。

“无需与投资基金分开注册或许可托管人。拟议条款要求除非SCB豁免，否则必须任命一名托管人。托管人还必须独立于基金管理人，基金经理和基金运营人。”

目前，《投资基金法案》草案尚待政府内阁批准，渣打银行预计将于2019年初通过。

巴哈马的价值主张：产品和服务深入探讨

在Rolle发表演讲后，全球基金媒体执行编辑James Williams主持了小组讨论，主要由巴哈马领先服务提供商参加。小组讨论集中在三个主要领域，包括：

•监管环境–有什么新变化？

•增长市场和服务提供商的发展；

•产品创新。

面板包括：

•伦诺克斯·佩顿（Lennox Paton）企业及商业，投资基金和银行及证券部门主管迈克尔·佩顿（Michael Paton）；

•Ryan Pinder，格雷厄姆·汤普森合伙人；

•Linda Beidler D’Aguilar，Glinton Sweeting O’Brien的合伙人；

•希格斯·约翰逊（Heggs Johnson）律师Heather Thompson。

1.监管环境–有什么新变化？

与所有其他国际金融中心一样，巴哈马发现自己已成为欧盟行为准则小组，经合组织和金融行动特别工作组（FATF）的关注重点。

帕顿说，2018年巴哈马的主要问题集中在欧盟将其列入黑名单的威胁上，因为这可能是出于税收目的的不合作管辖权。欧盟于2017年12月发布了一系列不被视为不合作的标准清单，然后列出了实际上是灰色清单的管辖区清单。

“欧盟明确列出了要遵守的标准清单：例如，我们必须将受益所有权登记册生效。这将是一个分散的寄存器。政府和各主管部门将具有检索登记册的能力。但是，重要的是，该寄存器将不会对公众开放或访问。” Paton解释说。

欧盟的另一个要求是，在巴哈马开展业务活动的任何人都必须在该岛上拥有“实质性的经济存在”。欧盟特别关注所谓的高度流动性的资本和业务。简而言之，他们不希望离岸司法管辖区托管没有实质内容的企业。

“如果您是在巴哈马注册或注册成立的基金管理公司，则根据新法律的要求，您必须拥有办事处，员工，并具有根据辖区做出重要战略决策的能力。尽管投资基金本身不在该立法的范围之内，但我们对经修订的《 2018年投资基金法案》能够满足欧盟的要求感到满意。”

物质要求

鉴于巴哈马群岛是许多国际银行的所在地，这些银行多年来已经培训和培养了当地人才，因此曾任上届政府金融服务部长的宾德（Pinder）认为，该岛有能力并且“有能力服务于该国”当市场更加强调实质内容并让决策者位于此处时。

宾德说：“当以一种新的世界经济实质顺序审视辖区时，巴哈马处于有利地位。”Beidler D'Aguilar补充说，随着巴哈马大学校园升级的最新发展，该岛有能力培养合格的人员来履行其在金融和公司机构中的合格职责，以满足物质要求。

“还需要引进人才，并承诺确保海外人员能够获得必要的工作许可。增长既有国内因素，也有国际因素，这将改善我们的金融服务业。”贝德勒·德·阿吉拉尔说。

《 2018年商业企业条例草案及投资基金条例草案》

《商业企业法案》的出台是支持巴哈马商业发展的一个重要因素。“它为工作许可提供了快速的流程，因为

琳达提到了，”宾德说，他接着强调，更新后的《投资基金条例草案》尤其令人兴奋，因为这将导致更多机构基金业务的建立。

毕竟，巴哈马在历史上一直被称为私人财富中心。

Pinder指出，新的《投资基金法》最令人兴奋的内容之一就是能够在适当的位置正确分配信托义务；也就是说，返回给基金经理，而不是只留给基金管理员。

“这应该使其在巴哈马设立机构基金更具吸引力。我们的资金领域的未来增长前景非常令人兴奋。国际主要基金管理人不承担基金管理方面的信托风险。我认为职责分离和基金经理的新执照将证明我们有义务建立机构基金市场，这将走很长一段路。”

贝德勒·德·阿吉拉尔（Beadler D’Aguilar）说，她已经与欧盟和北美的许多在岸基金管理人进行了交谈，现在人们对“我们以前从未见过”的关注程度有关。

佩顿强调说：“此外，我们不需要本地审计签字。”“我们在重新起草立法时的方法是，在尽可能履行便利的同时，还要履行我们的国际证监会组织的主要义务。现在，我们有了一个框架，这使得机构基金变得更加有趣。”

2.增长市场和服务提供商的发展

巴哈马特别热衷于担任领导职务的一项关键发展是区块链和“金融科技”服务的整体增长。

作为顶级监管机构，渣打银行了解新业务所需的灵活性，因此一直在开发所需的框架。

Pinder说，他希望该司法管辖区能够很快发布“一些具有开创性的法规，供公众咨询，该法规既涉及加密货币和数字资产产品的框架，也涉及巴哈马的数字资产交易所”。

他说：“我们的步伐适中，但足够快，可以将业务吸引到该地区。”“渣打银行肯定会在基金经理中看到对数字资产领域的浓厚兴趣。”

无论采取什么立法，都需要在必须监管的内容和必须注册的内容之间取得平衡。希望在务实的监管机构的监督下，这种务实的方法将在未来几年吸引金融科技领域的技术企业家和专家。

为了支持这一点，巴哈马将需要继续建立其业务基础设施。

汤普森说：“这是建立在我们现有实力基础上的一个案例。”“我们一直拥有良好的服务提供商基础设施，历届政府都认识到需要外部专家。我认为在某些领域，我们将根据新的《商业企业法案》继续扩大规模。”

经纪人/经销商成长

最近几年一直在进行的另一个有趣的增长领域是经纪人/交易商活动的涌入，特别是在外汇方面。现在有许多新的被许可人利用本地专业知识来帮助他们在巴哈马运营，其中一些人是金融科技领域的专家。

Pinder表示：“因此，我们看到金融科技与经纪人/交易商社区的合并超出了我们传统私人银行业务环境的范围。”

小组引起观众注意的第三个增长领域是家庭办公室活动的增长。

Beidler D'Aguilar建议，当家庭对不同地区有浓厚兴趣时，由于通用报告标准和其他税收报告要求，需要集中信息的收集和维护。她说：“结果，我们看到家族办公室对巴哈马越来越感兴趣，因为它是所有必要服务提供商的所在地，此外，我们在美洲的地理位置也很优越。利用我们拥有的各种投资产品，包括信托，基金和特殊目的实体，这是家庭考虑的好地方。”

帕顿同意并认为，高净值人士和超高净值人士的搬迁仍然是巴哈马的好机会：

“我们拥有基础设施，生活方式，气候和地理位置。特别是拉丁美洲市场发现该地区是一个非常有趣的地方。我们也看到一些信托公司也逐渐转变为多家族办公室。”

3.产品创新

小组讨论的第三个关键领域涉及产品创新；在过去的五到十年中，巴哈马已经完全接受了这一点，这可以说是任何先进的国际金融中心的关键要求之一。

尽管巴哈马在更新其投资基金法规方面取得了长足进步，但贝德勒·德·阿吉拉尔（Beadler D’Aguilar）迅速强调，这一全面改革并未改变基金产品本身的性质。

更具创新性的产品之一是投资公寓（ICON）。ICON结构相对容易建立。它可以用于SMART基金或Bahamian专业基金，其优点之一是可以通过不受限制的基金管理人将其推向市场。

简而言之，ICON基于投资共管公寓，这是根据巴西民法共同拥有财产的一种形式，并已纳入巴西投资基金制度，作为管理人员建立和注册其资金的方式。这是管理人与同意共同投资的投资者之间的一项合同协议，原则上类似于欧洲的集体投资计划。

贝德勒·德·阿吉拉尔（Beadler D’Aguilar）说：“我们采纳了这一想法，并通过一项立法使之成为现实。”“这使巴西投资者更容易了解其巴哈马基金的运作方式，因为它采用了熟悉的结构。我们看到了整个美洲对ICON的广泛兴趣。管理员必须是独立的，投资者喜欢。”

延期缴税对于家族办公室以及资产保护和继任计划而言非常重要。

帕顿解释说：“加入ICON基金或SMART基金可以使他们延税，而在赎回时，应以资本利得率而非普通所得税率征税。”

关于SMART基金，它们适用于七个不同的模板，这些模板侧重于有限数量的投资者，投资者的性质（认可与不认可）以及最低投资标准。

“例如，我们看到它们被用作孵化器基金和大型认购家庭基金。他们很容易获得许可，他们只需要一个条款清单，而不是一份完整的私募备忘录和要约文件，” Pinter说。