卢森堡另类投资基金再创一年强劲增长

11月26日至27日在卢森堡举行的ALFI PE＆RE Con​​ference 2019上发表的三份调查显示，大公国的另类投资基金持续稳定增长。

ALFI / Deloitte私募股权和风险资本投资基金调查2019年发现，自2018年以来，以卢森堡为总部的平均私募股权基金规模增加了50％，持有资产超过10亿欧元的私募股权基金数量增加了一倍以上相同的12个月期限。卢森堡现在占全球私募股权基金行业的4.3％。调查还显示，RAIF和有限合伙制等不受监管的投资工具在2019年第三季度之前增长了20点，而去年同期也有类似的20点增长，这些基金结构目前占所有卢森堡私募股权基金的51％。

卢森堡现在已经被大型私募股权公司所接受，尤其是占卢森堡私募股权人口8％的北美基金，非欧盟发起者在市场中的比例已从9％上升至13％。

ALFI /毕马威（KPMG）私人债务基金2019年调查显示，卢森堡私人债务基金的管理资产（AuM）增长14.5％，总额超过560亿欧元，在过去两年中增长了40％。这是建立在2017年管理资产额增长23.5％的基础上的。采用RAIF结构的私人债务基金数量在2019年从总资金的13％上升到20％。

直接贷款策略几乎从私人贷款市场的18％翻了一番，达到32％。高收益债券策略保持稳定在22％，而高级贷款从2018年的35％降至2019年的22％。

该调查还讨论了与该行业相关的可持续金融和绿色贷款的增长。欧洲议会新环境法规的通过将迫使企业发布环境影响评估，从而使高碳投资成为一种越来越缺乏吸引力的选择。随着绿色贷款在2018年的全球发行量增加至600亿美元，比2017年增长30％以上，绿色贷款正变得更具吸引力。

《 2019年ALFI REIF调查》发现了一个蓬勃发展的行业，资产管理者看到非欧盟国家（尤其是北美）的兴趣有所增加。美国在2019年的投资占总投资的18％，而去年同期为11％。这些资金在欧洲国家的投资减少了，离开欧盟的比例从23％上升到29％。多部门战略的流行程度略低，只有33％的资金投资于来自各个部门的房地产，67％的人选择集中于单一部门，例如采用办公，零售或工业战略。

针对房地产的预留另类投资基金（RAIF）的发行数量从2018年的27个增加到2019年的63个，增长了133％。另类投资基金的数量也显着增加，从2018年的27家经经理人监管的AIF增至2019年的41家，增长了51.9％。基金发行数量的增加与卢森堡房地产基金净资产管理量的增加相对应。截至2019年第三季度，该数字为799.3亿欧元;从2018年底的704.9亿欧元增长74.4亿欧元。这意味着增长了13.4％。

ALFI主席Corinne Lamesch（如图）说：“这些报告强调了卢森堡注册基金的所有三种资产类别的强劲增长，因为它们在欧盟之外变得越来越有吸引力，无论是在卢森堡设立新的AIF还是非欧洲机构对这些基金的广泛投资。

“从全球的角度来看，未来几年将代表替代投资基金持续显着增长的时代，目睹了全球管理资产额在截至2017年的十年中增长了近9万亿美元。在未来五年中，随着全球AIF行业规模将扩大一倍以上，并且超过四分之三的投资者预计将增加对另类投资的配置，我们认为，卢森堡主导的AIF处于有利的地位，可以利用这种增长的兴趣和投资。”