持续的财富管理支持助长了ETF资产的增长

时间：2020-11-08 15:04:31来源：

ETF行业又经历了不平凡的资产募集年。根据Ultumus最新公布的美国ETF市场月度概览，截至2017年6月，美国共有1,830只交易所交易基金，资产规模为28,860亿美元。iShares核心产品MSCI EAFE ETF，S＆P 500 ETF和US Agg Bond ETF的资产在6月份均出现强劲流入，与SPDR Fin Sel Sector ETF各自吸引了超过20亿美元的流入。

美国固定收益ETF的资产当月收益超过40亿美元，而iShares ETF系列的收益最大，增加了超过120亿美元。

与此同时，在欧洲，ETF数据提供商ETFGI报告称，截至2017年5月，投资在欧洲上市的ETF / ETP的资产达到了创纪录的6820亿美元，超过了2017年4月底创下的6580亿美元的纪录。

截至2017年5月，欧洲ETF / ETP行业有2276家ETF / ETP，有7157家上市公司，资产总值6820亿美元，来自27家交易所的59家提供者。

在欧洲上市的ETF和ETP在5月份聚集了126.5亿美元的净流入，标志着净流入正向第33个月。年初至今，资金净流入为532.1亿美元。去年此时，净流入为176亿美元。

ETF资产增加的部分原因在于机器人顾问及其相关技术兴起的大门，这鼓励了各种类型的财富顾问转向ETF，以为客户构建有效，流动和经济的集合投资组合。

BBH今年早些时候发布的一项调查发现，约有54％的受访者认为，机器人咨询为他们的业务提供了机会，而不是威胁。

就ETF的领域和策略而言，2017年也将成为智能beta ETF增长的一年。BBH的调查发现，大约70％的投资者计划在未来12个月内增加智能Beta分配。这是因为在顾问尝试这一概念时，他们只占人们投资组合的5％到10％的相对较低的基数，试水一下，看看智能beta ETF是否如他们所愿。

事实证明结果良好，并且逐渐意识到使用智能beta ETF替代活跃基金的潜力。这种类型的ETF肯定会越来越受欢迎。

ESG，SRI或Impact投资是今年ETF中的另一个重要主题，越来越多的ETF提供者使用ESG规则发行ETF来发行ETF，并且越来越多的财富顾问发现其客户想要这些类型的产品。BBH调查发现，有50％的受访者表示ESG因素是其投资决策的背后，许多公司已经开发了ESG数据，以帮助发行人生产基于ESG的ETF。

同时，从行业看，ETF选择平台TrackInsight表示，尽管6月份出现了一些明显的资金流出，但技术股票领域还是今年前六个月整体行业最大的资金流入，吸引了超过40亿欧元。

与材料股票相关的ETF流出量最大，有近4亿欧元离开该领域。生物技术股票板块表现最佳，该板块的ETF平均表现为11.23％，紧随其后的是休闲股票（10.87％）和互联网股票（10.71％）。

表现最差的细分市场是天然气股，该时期的表现下降了-22.68％，其次是能源股，增长了-16.87％。

该公司写道，在1月份管理资产总额中，化工股票板块发生了最大的变化，流入量为1.227亿欧元，比上半年增长了90％（这并未反映出业绩至6月30日的AUM），交通运输类股的投资者情绪出现最大比例的负向变动，流出2.765亿欧元，比年初的AUM减少21％。

汤森路透（Thomson Reuters）的EMEA研究负责人Detlef Glow最近对快速发展的ETF行业整合时期的潜力进行了研究。

他写道，净新销售数字是新产品提供以及新ETF发起人推出的动力，因为活跃资产管理者希望抓住他们在这个不断增长的市场中的份额。

但是，他发现，资金流主要集中在欧洲ETF行业，有些新公司能够很快收集资产以进行新的发行，而另一些新公司却苦苦挣扎。

Glow写道：“由于获利能力是公司的一项关键指标，因此从我的观点出发，可以假设ETF发起人希望经营对他们有利可图的ETF。”可能达到收支平衡。

Glow写道，根据汤森路透理柏（Thomson Reuters Lipper）数据库的数据，截至2017年5月，欧洲共有2183种工具（主要基金和便利股类别）被列为ETF，欧洲有404只ETF的资产不超过1亿欧元。最近三年的任何时候。

Glow写道：“这意味着注册在欧洲销售的ETF中有18.5％有被ETF发起人关闭的风险。”“如果所有这些资金要在短时间内关闭，那可以说是一次合并；这意味着可供投资者使用的产品数量正在减少。封闭这些ETF的影响不可忽视，因为这404只ETF管理的资产总计约为112亿欧元。”

接下来，Glow通过实施一个5,000万欧元的阈值过滤器来分析在欧洲注册的ETF，使总数降至249只ETF，资产总额为38亿欧元，而降至1000万欧元，仅揭示了40只ETF。

发光写道：“在我看来，关闭这40只ETF仍不会标志着合并，因为ETF发起人可能会在相同或略微延长的时间范围内推出类似数量的产品。”