UMB基金服务-最佳流动替代40法案基金管理人

几年前，管理人员进入了《 40法》共同基金市场，要么推出独立的另类共同基金，要么成为多经理产品的子顾问，但事实是，有如此多的法规，因此他们试图复制对冲基金策略-甚至是其稀释版-都很困难。

可能更有效的选择是未上市封闭式基金（CEF）；也称为间隔基金或要约基金

UMB基金服务（UMBFS）的注册基金解决方案平台为管理人员提供了启动未上市的CEF的机会，该CEF可以每日订阅，但每季度只能赎回一次，否则由董事会决定。UMB Fund Services总裁莫琳·奎尔（Maureen Quill）表示，与ETF一起，未上市的CEF在2017年赢得了其客户群的最大兴趣。

“这些注册的非上市封闭式基金（包括定期和投标基金）的兴趣仍然很大。从注册的角度来看，虽然这些产品通常需要一点时间才能上手，但我们越来越多地对有兴趣开发产品的客户和潜在客户有所耳闻。” Quill说。

UMB基金服务继续在这一领域处于领先地位。根据《 2017年共同基金服务指南》，该公司按股东账户数量排名为注册封闭式基金的顶级转账机构。

去年，UMBFS与FUSE Research合作发布了一份报告，确定了可供购买的109多种未上市CEF，管理的总资产约为410亿美元。Quill说，报告中的数据“验证了这些产品的感知动量”，并且这种动量仅在2017年剩下的时间里有所增加。

对于大多数对冲基金经理来说，注册产品空间是一个全新的世界，他们不能全力以赴。《 40号法案》的规定和限制要求与经营私人基金的思维方式不同。Quill强调：“需要外包会计和行政支持，选择“ 40法令”基金和替代策略中经验丰富的合作伙伴至关重要。

她补充说，UMBFS在支持“ 40法令”基金和另类投资策略的管理和会计方面的经验使其能够迅速适应为未上市的CEF提供服务，“从而使资产管理者可以将更多的时间集中在管理其产品和投资者上”。

无论资产类别如何，技术都是成功成为管理员的关键。UMBFS不断发展其自动财务报告流程，以满足不断变化的法规要求。例如，重要的SEC现代化法规将于今年夏天生效，UMBFS之类的管理员随时准备帮助经理满足这些强大的报告和流动性风险管理要求。

Quill确认：“今年，我们还将针对未上市的封闭式基金推出对转账机构工作流程和自动化的其他增强功能。”“一段时间以来，我们在转让机构中拥有强大的专有业务处理解决方案，并希望这些经过微调的增强功能将提供更智能的处理，并随着产品的发展势头增强我们扩展业务规模的能力。”

今年，UMBFS将专注于持续的技术投资，Quill表示需要支持不断发展的产品格局“我们正在努力将我们的公司定位为无论产品结构如何继续成为顶级服务提供商，”她说。

获奖时，Quill表示：“由于我们继续专注于满足当今和未来资产管理者的需求，我们很高兴被Hedgeweek的读者认可。”