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时间：2020-11-30 12:04:36来源：
Lyxor的Cross Asset Research团队最新的每周简报显示，自从最近的跌势低谷以来，L / S股票基金的表现优于其他对冲基金策略。
自一月底以来，他们谨慎的立场导致他们部分追赶反弹。尽管如此，它仍使最具指导性的管理者减轻了抛售的影响。
相对价值套利经理再次证明了他们在债券收益率不断上升的环境中表现良好的能力。与信贷市场类似，固定收益和信贷经理对2月份的市场低迷具有韧性。他们还与恢复保持隔离。
CTAs和特殊情况是抛售后复苏的主要障碍。
2月份的抛售并未对L / S股票市场中性基金整体造成太大影响，但各地区和子策略之间存在差异。
统计套利洞察力在所有地区尤其有害。全球系统性策略相对较好，因为它们在美国和新兴市场的股票敞口弥补了欧洲更加艰难的交易环境的影响。
全权委托的L / S股权策略优于大市。一些经理在抛售期间略微重建了风险敞口，并很好地捕捉了月底的复苏。
总体而言，L / S股票经理本月以静观静观的态度结束了市场，因为他们预期市场将更加繁荣。尽管如此，条件仍然支持具有广泛主题的选股者，包括积极的收益趋势，税制改革和财政支出。
2月份，由于低贝塔特性，合并套利基金仍与市场紧张局势保持隔离。抛售后，他们的敞口几乎没有变化。
尽管如此，2月底的Akorn对Frenesius交易仍使一些基金蒙受损失。在两家公司宣布他们正在调查Akorn是否违反FDA药物开发标准之后，这家美国仿制药制造商提出的43亿美元的收购要约面临压力。Akorn的股票下跌了40％。
Lyxor写道：“由于美国交易价差在3月初达到5％，并且并购活动持续，在我们看来，合并套利的环境仍然具有吸引力。”
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