能源对冲基金激增至2016年4月以来最高

能源对冲基金在5月飙升至2016年4月以来的最佳月度涨幅，领先于广泛的HFRI基金加权综合指数的表现，其中医疗保健，能源基础设施和技术风险敞口具有强劲的互补贡献。

HFRI EH：HFR今天发布的数据显示，5月份能源/基本材料指数飙升了6.3％，在当月所有指数中领先，并使年初至今的涨幅达到了8.7％。

HFRI基金加权综合指数®（FWC）在5月份上涨了1.0％，是自1月份以来最强劲的月份，并且截至5月底至今为止的迄今表现为1.4％。美国经济强劲而加速的增长推动了HFRI的增长，而欧盟政治不稳定的前景以及相应的意大利国债收益率的上升也抑制了HFRI的增长。HFRI FWC的年初至今涨幅居于道指榜首，德国DAX，FTSE 100，MSCI World，日经225和上证综指也是如此。

事件驱动型基金凭借强劲的公司收益和特殊情况的发展引领HFRI的主要策略收益。HFRI事件驱动的（总）指数本月上升了1.7％，这是由HFRI ED主导的，对股市敏感的特殊情况和激进主义者的子策略。特殊情况指数增长2.9％，年初至今回报率达到3.8％，而HFRI ED：五月，激进指数上涨了2.8％。

5月，涉及能源，医疗保健和技术领域的股票对冲（EH）策略也对HFRI表现做出了重要贡献。HFRI股票对冲（总）指数本月上涨1.6％，为1月份以来最大涨幅，并将其策略领先的年初至今回报率提高至+ 2.4％。除了HFRI EH获得6.3％的收益外：能源/基本材料指数，HFRI EH：医疗保健指数跃升5.5％，HFRI EH：科技指数上涨4.0％。到五月为止，医疗保健指数的回报率为9.4％，能源指数的回报率为8.7％，技术指数的回报率为8.6％；这些都超过了纳斯达克综合指数2018年7.8％的涨幅。

5月，基于固定收益的HFRI相对价值（总）指数增长了0.9％，其中能源收益替代方案和波动率交易策略的贡献最大。HFRI RV：包括能源基础设施和MLP敞口在内的收益率替代指数在本月飙升3.6％，而HFRI RV：波动率指数上涨了3.2％。5月份的收益率将收益替代指数提升至年初至今的3.2％。

宏观对冲基金在5月份的表现参差不齐，因为以美国为中心的收益被欧洲不断增加的政治动荡以及意大利债券收益率急剧上升的影响所抵消。尽管基本的，可自由决定的宏观策略大幅增长，但HFRI宏观（总）指数本月下降了-0.6％。HFRI宏：全权委托主题指数上涨了2.0％，为2013年1月以来的最高月度涨幅，主要得益于对美国的积极敞口，在意大利的防御性立场以及更广泛的欧盟成员国债券。HFRI宏：系统多元化/ CTA指数本月下跌1.4％。

HFR风险平价第10卷机构指数在5月上涨了1.3％，使年初至今的回报率达到+/- xx％。5月，HFR风险均等第12卷机构和15卷机构指数也分别上涨了1.39％和2.35％。

受到动荡的区块链和加密货币影响的基金扭转了4月份的强劲涨势，5月份下跌，原因是HFR区块链指数当月下跌-16.9％，年初至今累计下跌31.9％。

“对冲基金5月份的表现是由趋势的复杂而强大的组合所驱动的，这些趋势既有积极影响也有消极影响，包括加速美国经济，欧盟政治动荡，强劲的企业收益，朝鲜峰会可能进行的地缘政治影响以及正在进行的贸易/关税谈判以及建议”，肯尼斯·亨氏（Kenneth J Heinz）说（如图）。“无论这些因素是否在短期内有明确性或不确定性，这些因素都将继续作为金融市场和对冲基金业绩的驱动力而存在，并且此类主题的不断发展代表着基金错位和创造业绩的机会专门研究这些风险。”