LumX将扩大其AIF平台产品

25多年来，LumX资产管理一直处于开发创新性另类投资解决方案的最前沿。LumMap是其业务模式的主要宗旨之一，其结构化基金平台和结构化业务LumMap旨在为基金经理和投资者提供高度定制化的解决方案，由于其与Affiliate的隶属关系而具有强大的治理，风险控制和深层的职位透明度。 LumRisk，LumX集团的独立子公司。

LumX以前是在泽西岛运营的，于2018年6月在爱尔兰建立了平台产品，其结构是ICAV主/馈线，为全球机构投资者提供了受监管的AIF的途径。该平台上的所有资金均符合AIFMD要求，可以自由分配并销售给欧盟的投资者。

该平台经过精心设计，可以满足较高的信托管理标准，并且在某种程度上与LumRisk完全集成，LumRisk是一个风险汇总和报告平台，可为投资者提供每日，位置级别的投资透明度。

埃里克·比森尼尔（Eric Bissonnier）（是LumX Asset Management的CIO），也是LumX集团执行委员会的成员。他确认平台上已经有一位经理在运行商品交易策略，并且与更多经理的讨论已经进入后期。

“我们正在制定多头/空头股权策略，并且我们正在与家族办公室一起制定一些流动性较小的策略。我们还在筹备中的固定收益套利经理，因此涉及的策略非常广泛。即使ICAV具有灵活性，但这些设置仍需要一些时间。” Bissonnier说。

LumMap为没有AIFMD许可证或没有运营设置的基金经理提供了构建和启动AIF的能力（这些基金是作为LumMap ICAV主基金和LumMap ICAV Feeder基金下的子基金设立的） ）具有完全的自由来复制离岸战略，与UCITS制度相比，指南显然更为严格。

Bissonnier说：“ AIF提供了很大的灵活性，这在对冲基金投资环境中至关重要。”“离离岸基金越近越好。AIF允许投资者在受监管的结构内实现其目标。

“当然，有些机构仍然需要UCITS，但是越来越多的人了解UCITS的局限性。有了AIF，就基金管理人复制其策略的灵活性而言，就其所有意图和目的而言，您都拥有一个看起来像开曼基金的在岸监管基金。”

LumX团队具有专业知识，可以对各种证券进行相当详细的建模，这在基金策略更为复杂或流动性低下时非常有利。该平台使用了一系列独立的服务提供商，这意味着可以提供独立的定价和独立的风险管理，从而减少了传统的离岸基金的基金经理和投资者之间通常会出现的两个冲突领域。

如果基金经理愿意，LumX可以为他们创建专用的结构。显然，对于那些共享LumMap平台的基金经理来说，规模经济和收益​​显而易见，“但是，如果经理认为他们可以承担随着时间的推移而增长的AUM的成本，我们可以并且愿意建立自己的平台，” Bissonnier说道。 。对于我们来说，运营骨干是相同的。如果基金经理选择自己的主基金/支基金而不是子基金，则不会分摊费用，因此存在更多的成本负担需要考虑。

“无论他们是否拥有自己的结构，基金经理都不太可能从其他大型托管账户平台获得相同的灵活性。我们以资产经理的背景和传统来应对这一问题，因此我们确切地知道基金经理面临的挑战。我认为，这有助于使我们在市场中脱颖而出。”

随着LumX在未来几年内构建平台管理器领域的发展，它将寻求青睐具有交易血统但例如可能没有那么复杂的运营能力的小型和新兴管理器。因此，欧洲机构投资者很难为其分配资金。

Bissonnier明确指出与之合作的每个经理都必须有明确的AUM战略。

“从正式意义上说，我们不是分销商。这是基金经理欣赏的东西，因为这意味着他们加入LumMap平台后，可以完全控制分配和任何费用共享安排。我认为，该平台更适合那些有潜在投资者但缺乏组织结构的经理。它预示了分配者对他们的策略感兴趣，这可能是因为他们表现出特殊的回报，或者是因为该策略是新颖的。或两者兼而有之。”他说。

关于LumRisk，有两种方法可以帮助基金经理和投资者。

首先，LumRisk每天提供风险控制检查，以确保投资组合保持在预定的准则之内，并且任何违反投资准则的行为都将立即得到标记并采取行动。

“第二，它使管理人员能够通过LumRisk的基于Web的门户共享透明度。投资者会看到与基金经理相同的T + 1信息，因此在报告中不会出现不一致的情况。它为投资者提供了更为舒适的投资组合详细位置视图，并允许基金经理和投资者进行建设性对话。

Bissonnier说：“ LumRisk在这种意义上是无缝的，因为它基于与投资指南相同的透明度。”

LumRisk可以根据基金经理对透明度的要求进行定制，可以在风险敞口级别进行控制，也可以一直扩展到头寸级别。由于该工具易于使用，因此可以提供很好的交钥匙解决方案。一旦在平台上启动并运行AIF，就可以将风险报告设置为每天，每周或每月发送。“对于小型和新兴的经理来说，信息共享的能力是他们真正重视的，因为该工具的质量以及与投资组合数据的集成水平，” Bissonnier说道。

随着投资者采取更具流动性的对冲基金战略，拥有能够处理复杂性并提供强大的风险监督和透明度的合适合作伙伴可能会变得越来越重要。考虑到AIF的受监管性质，LumX希望基金经理和投资者都将转向其平台解决方案及其可提供的众多收益。