美国下一个目标在东亚，日元阶段见底之时，进攻或许就会开始

美国的下一个目标是东亚，当日元阶段触底时，进攻可能开始

随着美国控制的衰落，这大概就是现在世界的情况。你可以观察一下，看看是不是真的。在中东、欧洲、东亚这三大全球热点地区，如果一个地方吵，那么另外两个地方就会相对安静。

从2月24日的俄乌冲突开始，东亚和中东地区基本上已经相对平静。其实，并不是这些地方需要平静。其实这些地方也想安静多风，但最重要的变化是，美国把精力都投向了欧洲，而在这些地方，也只能稍作停顿。不管别人用导弹轰炸还是试射导弹，美国只有一个字，耐心。

但缩小的乌龟并不是真正的忍者神龟。目前，它仍在进行布局。最重要的是一些金融操作，非常混乱，让人难以看透。 尤其是最近日元贬值很疯狂，相应的，这段时间我们国内市场也充满了悲情。

这里有什么内在联系，还是有更一致的逻辑？我想尝试从财务的角度进行推理。做完这件事后，我更觉得眼前就算有俄罗斯的地雷，也行不通。未来几个月，形势会有些严峻。

欧洲战场

为了了解美国在金融方面的一些玩法，大家可以先从这次欧洲方向的具体表现来看一些方法。当时，美国决定从3月中旬开始加息，然后从年初开始人民币兑美元贬值原因，就一直在乌克兰打仗。最终，美元加息的效果事半功倍。

当然，这并不意味着一切都在美国的掌控之下，而是主动做事，即使是现在，似乎也是美国的动机和计划，需要做得更好俄罗斯的整体反应，似乎准备了很长时间，总体上不如美国充分。

现在可以更清楚地看到美国的整个行动计划。一是低头+示弱，将俄罗斯拖入战场。然后他带着欧洲，对俄罗斯发起了一站式的花式制裁。而现在，有迹象表明要将俄罗斯拖入战争泥潭。

在这个过程中，现在主要的目标并不完美，但基本都通过了。最重要的是迫使欧洲资本返回美国避险。从美元兑欧元汇率可以看出，俄乌开战日期是近期走势中的一个分水岭。

战前，美元兑欧元一直在 0.88 附近震荡。战争结束后，随着战争的进行，它现在在0.92附近振荡。

之所以说欧方可能进入瓶颈期，是因为现在欧元走势可能进入震荡期。而对战争的预感，最饱满的时候，正处于战争的初期。现在俄罗斯以后可能还打算搞一波大浪，但对于欧洲所关注的国际资本来说，刺激力度远不如当初。

从欧元走势来看，只能说美国的操作已经过去，但并不完美，因为之前也分析过美元兑欧元的最大阻力位大约是 0.95。

在美国进行了一些操作后，最大值小于0.93，实际上比预想的差了一点。通俗地说，就是俄罗斯和乌克兰的冲突。这么大的刺激措施似乎并没有吓到欧洲，但现在却有些平静。而美国也不知道为什么，反正公众层面也不清楚，只知道加息步伐迫在眉睫。

如果美国这么着急，欧洲方向可能就等不及了。不管是俄罗斯拉屁股，美国最重要的目标，还是在金融方面，美国想要什么，这不是俄罗斯能给的，俄罗斯最多只能充当黑脸角色欧洲人不怕人头，怕是那个时候没什么好做的。

所以在这样的背景下，随着5月份加息的日子越来越近，接下来会是5、6、7个月，3次加息连连，欧洲将再次受到挤压。没有更多的石油和水，自然会将注意力转向东亚。

除了上面提到的核心金融目的，美国这次在欧洲搞事，还有一个是利用制裁人为制造对抗。看看哪些是坚决追究的，哪些是违法的。哪些只是装傻。就是借此机会，以俄罗斯为靶子，试探赢得新冷战的胜算。

目前，我不知道他们如何评价自己。不管怎样，几十年前的那些第三世界国家，除了里面那些熟悉的面孔，还是当年冷战不活跃的国家，现在也不怎么活跃。 .

从这两方面来看，总的来说，美国在战术层面上取得的成绩应该算是过得去的。美元的回归没有超出预期，但也不算太糟糕。国际队似乎没有片面，但在欧美圈也没有背后捅刀子。总的来说还可以，我只能说还可以。

但另一方面，美国应该付出一些代价。这次有意思的是，美俄之间，都在自己最强的一方丢了分。俄罗斯曾经是世界第二军事强国。这一次，乌克兰现在是世界第二。不管他们谁是第二，反正他们都不给我们一个位置，挺尴尬的。

至于美国，通过一系列制裁，其在国际金融体系和国际规则体系中的主导地位背后的流氓本质已经充分暴露。什么私有财产神圣不可侵犯，资本主义契约精神等等，过去深入人心的东西，其实是他们心中的热鸡。

这次美国在欧洲的表现，给全世界上了一课。它也提醒下一个东亚国家。

日元贬值

当欧洲战场上的各种信息扑朔迷离时，日本总体上是比较安静的。无论是国内疫情，还是表态后的制裁，即便外援是拉拉队，日本也不算太离谱，但在安静的背后，确实有更大的事情在酝酿。

其他的东西都藏不住，但日元的走势也藏不住。

俄乌战争结束后，日元整体走势相对平静。也是从3月7日开始一波单边贬值潮，从115左右，一路走到最后，大概用了一个半月左右。 129人民币兑美元贬值原因，短期内最大贬值超过12%。

美国为了发展欧元，几十年来付出了巨大的努力，几乎失去了名声，也做到了这一点。同期欧元贬值与日元贬值相比。 ，这根本不算什么。这背后所反映的国际关系，可能就是人和动物的区别。

那么短期内日元快速贬值的原因是什么？

我看到了两种解释。一是当美元加息时，日本不仅跟不上加息步伐，而且还在进行大规模放水，因此两者之间的利差拉大，套利资金留下了很多。自发的市场行为。还有一种观点认为，这是日本政府让日元快速贬值到低位，避免美国收割的意图。

我个人认为，一个国家的汇率是非常重要的，完全由市场主导的可能性基本不大，尤其是短期内这么大的贬值，通常是有这个国家的意图的在它后面。但要说日本政府能够完全主导自己的货币政策显然是不现实的，尤其是在美元紧缩的关键时期。

日元作为美元指数中的第二个加权货币，无论是货币政策还是重大市场变化，日元对美元的影响都会比较大。另一方面，日本并不是一个拥有完全主权的国家。从表面上看，其军事主权由美国控制。事实上，它也有无形的金融主权，也被美国控制。

最广为人知的是日本被迫签署《广场协议》，打破了日本泡沫。从1990年代到现在，三个十年来，日本的GDP一直在5万亿美元的规模上下波动，基本没有太大的增长。这就是所谓的失去了三个十年。这背后的第一件事是军事安全受到了挤压，因此金融安全无法自拔。

所以从这个角度来看近期日元的大幅贬值，如果看成是起到了金融作用的美国和日本的联合行动，就更好理解了。

过去，日元本身是美元以外最大的套利货币。由于日本货币政策长期维持零利率，日元实际上成为整个东亚最大的资本外流。它以零利率借入日元，然后投资于东亚国家，追求更高的回报。

就这样，日元成为东亚的水源。无论是东北亚还是东南亚，都有大量的日元资金可以投资。这也是很多人说日本在海外有个日本的原因。也就是大量的钱存到了海外。

美国是金融的鼻祖。当然，它对这些一无所知。从这次日元汇率的走势来看，我更倾向于这是一次以美国为首，与日本联合进行的定向抽水操作。只是这个玩法还没有正式开封面，所以从外面看不太清楚。

简单来说，日元贬值的关键，就是一步步将日元贬值到低位。标记其他国家的货币，形成虹吸效应。所谓虹吸效应，就是日元率先大幅贬值后，日元资产形成了价值洼地，给周边国家的资产估值带来很大压力。

如果日元大幅贬值，比如美元兑日元在130-140区间内，日元最终会贬值20%，相当于日元资产在人民币上折价20%三月的基础。届时，如果东亚其他国家货币保持稳定，其国内资产的估值压力会比较大。如果资本自由流动，人们会倾向于出售其他资产并购买日元资产。

利用这个模型，我们可以更好地了解过去两个月日元、人民币汇率的走势以及国内市场的大幅下跌。

从 3 月 7 日开始，日元开始贬值，但日本股市同期只经历了短暂的下跌，然后开始上涨，而且最近的表现比我们好得多。同期，人民币汇率保持稳定，但国内市场大幅下跌。这是两种资产同时估值的平衡。

什么意思？如果日元汇率贬值，那么日本股市可以企稳，因为其估值的下降已经反映在计价货币的走势中。相反，当我们的货币稳定时，估值压力会反映在资本市场上。近日，人民币汇率也出现大幅贬值趋势。如果这个模型是正确的，我们会看到货币贬值后，资本市场的估值压力会减小，出现企稳或反弹的局面。

我不会发布图片。从事投资的可以查看这些品种的走势和时间，看看是不是这样。相信经过这样的解释，日元快速贬值的作用会更容易理解。说白了，美国利用日元贬值，在东亚制造了一个水泵。它带来的问题不是像欧洲那样美元回归，而是绕道而行。首先可以实现日元的回归，然后依靠自身的控制力实现美元的回归。

美国这样做，很可能是想消灭日本的海外资本。

东亚危机

最近有一个消息很多人都注意到了，那就是美国国防部长奥斯汀主动给我们打电话。我一听就知道，美国可能已经有人准备行动了，这有点像打了疫苗。上一次五个常任理事国完成《关于防止核战争和避免军备竞赛的联合声明》时，一个多月后，俄乌冲突爆发。

这就像我们小时候打架一样。如果每个人都开始谈论预防消防，那就意味着风险已经很高了。

从日元的不停贬值到目前欧洲的高原，有理由怀疑美国的下一个目标是东亚。这里的导火索是什么，大家都心知肚明，这两个月来，美俄轮番教训世界。

我在上一篇关于日本的文章《未来世界变化，三个关键变数的日本，谨防其实现这一目标的战略风险》中提到了这一点，有兴趣的可以去看看。

这里有什么不同？是我们的实力，和俄罗斯有些相似，就是容易误判。与俄罗斯不同，俄罗斯可能被高估，我们也可能被低估。我们常说，现在第一岛链没有对手了。

话虽如此，有些脑残的人还是想尝试一下，所以最好表现出压倒性的不容置疑的力量，一旦尝试就会死，唯一的办法就是尽可能避免误判同时，也会对自有货币和资产形成强大的支撑。

最后

美国现在正在释放预期，后续加息不是50个基点，而是75个基点。是什么让美国如此焦急，在紧缩之初就大动干戈？在这种紧迫感的背后，一定有某种强烈的不安。因为美元紧缩是一件大事，它会被搞砸，美国的国运没什么好说的。

另一方面，俄罗斯一直未能将美国拖入水中。慢慢地，这种压力将向东方转移，这几乎是不可避免的。幸运的是，在这个关键时期，我们的疫情控制在不断完善，我们可以为未来的风险对冲创造更多的选择。

未来6个月，如果美国金融收割大局被打破，全球可能进入量变质变阶段。