一位资深操盘手的分析股票换手率的意义，值得一看！

易手，从表面上看，是一种商品从一个人到两个人的等价交易。在股市中，是指卖空获利者的抢购。所以换手率是股票在某一天的交易量占流通股总数的百分比。它反映了一个股票在一段时间内的买卖频率，是判断股票流动性的指标之一。换手率越高，股票越活跃；相反，这表明人们对股市前景看空。

1.换手率的计算公式为：

换手率=（一定时期内的交易量÷流通股总数）X 100%

这里的交易量是指交易的股票数量，而不是交易量。

2.周转率的含义：

由于各种股票的流通量大小不同，单纯比较成交量没有意义。在考察成交量时，不仅要看成交的股票数量，还要分析股票成交量的变化。为此，引入了一种新的市场工具——换手率，即利用股票的换手率来研究成交量与股价走势的关系。通过分析各股换手率的差异，可以择强弃弱，抓住市场热门股，暂时放弃市场冷门股。庄谷在众多股票中选择市场上真正的黑马股和潜力股，以期最大化阶段性投资收益。

换手率高一般意味着股票流动性好，进出市场比较容易，不会出现想买就买不到，想买就卖不掉的现象你想卖它，它有很强的流动性。但值得注意的是，换手率高的股票往往是短线资金的标的，投机性强，股价波动较大，风险较大。

周转率是高还是低？

高换手率并不一定意味着股价呈上升趋势，往往会产生两种不同的结果。一是换手率高，成交量放大。可能是投资者看好股票后市，大量买入加仓，预示高价将上涨。手数率的突然上升可能是赢家要平仓的原因，表明高价可能回落。

3.如何用换手率判断个股的投资价值

（1)日换手率低于3%，股票冷清、不活跃，但有两种不同的情况需要仔细区分。

①五庄零售市场。

② 在释放出巨大的成交量后，在高位横盘，成交量很小，可能是主力已经控制了市场。

（2)日换手率3%-7%，处于活跃状态。说明有主力在操作，主力的意图是什么，要根据之前的走势来判断。

（3)每日换手率大于7%，经常有10%以上热情。这说明筹码在快速易手。

如果发生在高位，特别是高位收缩横盘后，很有可能是主力出货（这个时候经常有相应的消息要合作）。如果它发生在低位。尤其是在通过第一阻力区时，很可能是强装积极买入。

（4)因此，我们可以把10天平均换手率大于3%作为选股的基本条件，重点关注那些比较活跃的个股，提高选股效率。高度控制的个股，第10天的平均换手率大于5%，之后成交量减少到换手率低于3%的个股，要注意。

由于中国股票市场存在流通股和非流通股，计算时应以实际流通股为基准，否则无法真实、准确地揭示交易状况。一般用个股的换手率来判断个股或一个板块的活跃度。

一、中长期主要经营股换手率

在考虑个股的活跃度时，需要用换手率来做判断。一些个股的换手率很低，但股价总会上涨。这样的盘面特征表明有中长期的主力操作，而且这类股票的连续性很强，风险很小。

图为万里洋K线图，股票实际流通量为6.27亿股，但日最高换手率仅为3.39%，单日最低换手率为只有0.@ >46%，但股价一直保持向上倾斜。可以肯定的是，该股没有游资参与，完全是中长期的主要资本运作。对于这样的股票，我们可以大胆参与。

2、游资炒股换手率

股价一旦启动，更离不开换手率的支撑。换手越主动、越彻底，股价上涨越快。由于盈利股在转手过程中不断被清洗，平均成本不断上升，上行的卖压也大大减轻。

图为天赐材料K线图。该股受益于锂电池行业景气度的大幅提升，受到各基金追捧，因为该股前期没有大资金建仓，不属于中长期定期资本运作。手都在20%左右，单日最高换手率超过40%，说明完全是热钱敲鼓的花式炒作。是热钱参与度非常高的股票。任何被热钱炒作的股票，都必须保持一贯的高换手率，否则股价就不会继续上涨。

3、从高低变化对股价的预测分析

有很多方法可以确定股票是否处于底部区域。最简单的方法之一是查看周转率。如果一只股票在下跌通道中运行，换手率极低。也就是说，这支股票再也没有人买卖过，尤其是主力前期已经建立起来的股票。洗盘后，一旦出现这种情况，就要密切关注，这表明股价已经处于底部区域。

图为金科娱乐K线图。当股价在60日均线附近回调时，伴随着成交量的极度萎缩，换手率也很低，说明股票在这个区域非常不活跃。说明做空的筹码基本用完了。然后你会问，“但是筹码很少。” 确实如此。但是为什么说这个地方是停止信号呢？因为这是下跌过程中的成交量萎缩和低成交量，改变了既定的下跌趋势，多空头寸在这里达到了平衡。如果价格发生变化，股价肯定会上涨。

那么是不是可以说换手率越高，股价就越高呢？答案是否定的。当股价还没有涨得很高，还处于拉升阶段时，情况确实如此。但是当股价已经涨得相当高，离庄家仓位成本线还很远的时候，这样说是不对的。不仅错了，恰恰相反：高周转率成为出货的信号，也就是我们常说的“天价”。，正是指这种情况。当股价在上涨的过程中必须保持一贯的高换手率时，一旦换手率下降，就意味着高空接力的资金较少，股价的上涨动能就会减弱。

成交量对价格强弱的意义

1.高换手率对应更大的波动强度

换手率高的个股一般价格波动较大，在T+0交易过程中容易获得足够的盈利空间。如果个股的换手率较大，那么我们判断个股在开盘价上跳空的可能性更大。而且，股票价格在分时图中较为活跃。即使收盘价有一个有限的涨跌幅，价格波动也会很大。在T+0交易的过程中，我们不需要关注收盘价的位置，而更多的关注价格能低到多低，或者价格能到多高。因为价格低点是我们开仓的地方，价格高点是我们卖高点的地方。

【要点1】：换手率达到5%时，价格波动强度可高达5%。也就是说，高换手率对应的价格波动强度也高。当价格波动强度高达5%时，价格幅度会明显超过5%，这有助于我们获得T+0的交易机会。

【看点2】：换手率指标显示，该指标一直保持在5%以上，显然可以支撑股价表现较好。当收盘价波动强度高达5%时，考虑到盘中价格可以有更高的涨幅，回调会非常强烈。然后我们选择T+0，以较低的价格开仓，以较高的价格买入一只股票，这样更容易获利。

【结论】：当换手率达到5%以上时，价格走势非常强，可以完成T+0的交易过程。

2.主力介入个股换手率普遍偏高

在主力介入的情况下，个股换手率普遍较高。主力资金量大，买卖股票时，会有更多的股票完成易手。以盘面为主的个股价格走势较为活跃，分时图中容易出现较大的波动强度。这样，我们有理由相信，选择换手率高的股票高卖低买可以获得更好的回报。

【要点1】：换手率高达10%以上时，价格波动强烈，股价进入明显牛市趋势。这说明在换手率大幅上升的情况下，主力迅速介入，股价自然大涨。

【看点二】：相比前期平淡的成交情况，当换手率达到10%以上时，后期成交活跃。换手率超过5%，说明价格非常活跃，此时容易出现T+0的交易机会。

【结论】：通过换手率高、换手率高的特点，自然可以获得主力介入的信息，从而正确选择合适的T+0交易股票。

3、换手率5%以上的活跃标的

换手率高时，流通股的易手性较好，价格走势趋于活跃。一般情况下，一个交易日有5%的流通股易手，说明投资者的股票交易非常活跃，价格波动的空间自然会比较大。5%的流通股易手，价格波动自然很大。我们有理由相信，此时采用 T+0 交易策略更容易成功。

5%周转率稳定运营

当换手率稳定在5%以上时，价格走势趋于活跃。一旦我们考虑低价买入一只股票，自然很容易获利。事实上，当股票价格趋于活跃时，任何价格的低点都可以很容易地为 T+0 交易提供买入点。而且，考虑到价格走势强劲，分时图中的价格高点很容易出现，我们短线的低价抛售获利机会也很容易形成。

【要点1】：当换手率指标达到5%以上时，价格走势趋于活跃。图中A仓的换手率明显向上突破。随后一个月，换手率稳定在5%以上，价格继续飙升至涨停。

【看点2】：日K线图上，股价呈现继续放量飙升的走势。在分时图中，一旦我们考虑低价买入股票，收盘前自然很容易获利。价格走势强劲，分时图T+0交易时，总能找到做空机会。如果您选择在市场结束时卖出股票，并在开盘价或盘中低价买入股票，您可以完成T+0交易流程。

【结论】：当换手率稳定在5%时，价格走势趋于活跃，交易机会不断增加。对于T+0交易，我们可以更好地利用价格波动的特点，在分时图的低价买入股票，在当天的高价卖出股票来完成交易过程。

4、5%换手率强势突破

当换手率强烈超过5%时，价格走势迅速活跃，期间容易形成涨停趋势。对于 T+0 交易者来说，这是一个非常好的交易时段。当股价波动较大且价格表现强劲时，高价与低价之间的距离较大，提供了良好的交易机会。

【看点1】：如图所示，换手率高达5%以上时，股票出现一字涨停。价格行动变得活跃，股票显示出明显的强势迹象。

梨园精工——周转率突破5%

【要点2】：对于T+0交易者来说，当价格非常强势的时候，即使我们在低价买入股票失败，也不会有太大的损失。一旦股价抢眼，我们就可以高价卖出股票，完成T+0交易流程，规避调价风险。

【结论】：可以说，通过选择换手率在5%以上的股票，我们完成T+0交易的成功率更高。即使有错误，也不会造成太大的风险。

从营业额的变化中识别博彩公司

要想跟上庄家，就必须弄清庄家的“细节”，其中最重要的就是庄家的控制程度，也就是仓位和庄家的成本。最有效、最直接的方法就是仔细分析研究换手率，通过换手率来计算。所谓换手率，是指一定时期内股票在市场上的易手频率，是反映股票流动性的指标之一。计算公式为：换手率=一定时期内的交易量/流通股数×100%。

1.通过换手率查看庄家的持仓量

庄家筹码的积累往往会在筹码分布中留下低层密集区。一旦时机成熟，庄家首先将股价从低层密集区的下部抬高至密集区的上部，形成筹码密集区的向上穿越，股价将向上传递。在密集区域呈现无限的情况下，我们可以知道该股票已被做市商高度持有。

从技术上讲，换手率可以用来准确估计交易量，并为“无限”的市场特征给出了明确的参考标准。通常，交易量的技术参数并不是简单的使用，因为一个股票的交易量是大是小，同样的交易量并不能说明这只股票是大转手还是基本没有转手。用成交量和成交量来监控盈利卖压也不是一个好方法。换手率可以从本质上揭示成交量的含义。一般来说，换手率可以分为8个等级：①绝对成交量：小于1%；② 低成交：1%~2%；③ 适度交易：2%~3%；④ 活跃交易：3% 至 3% 5%；⑤ 体积：5%～8%；⑥ 大体积：8%～15%；⑦ 海量体积：15%～25%；

将低于 3% 的营业额称为“不可估量”的标准已被广泛接受。更严格的标准是 2%。一旦发现筹码密集区以低成交量向上交叉，则交叉的筹码多为庄家仓位。

2.以周转率看经销商成本

一般来说，中线庄家开仓时间为40到60天，也就是8到12周，平均值为10周。从周K线图上，我们可以将10周均价线视为经销商的成本区域。这有一些误差，但偏差不会大于 10%。作为做市商，其交易的个股涨幅超过50%，且大部分涨幅为100%。

在正常情况下，如果一只股票从一波市场价格的最低点到最高点的涨幅是100%，那么庄家的正常利润是40%。在我们计算出博彩公司的成本后，将这个价格乘以 100%，即是博彩公司的最低目标水平。不管道路多么曲折，股价迟早会达到这个价位。

与庄秘籍

通过摸清庄家的细节，通过翻牌率看到庄家的底牌，可以有针对性的操作，不再惧怕庄家的软硬动作。选股时，可以以10天平均换手率大于3%作为基本条件，可以节省大量时间和精力，提高选股效率。当然，应特别注意庄家高度控制的股票。对于10天平均换手率超过5%的个股，如果成交量降到换手率低于3%，则应重点关注。

通常换手率3%-5%可以认为股票交易活跃，换手率超过10%可以认为股票交易异常活跃。日换手率和能源表现，比如一些中盘股主控度高，涨停可能在3%左右，而一些小盘股则在百分之十甚至20%以上。，所以它的具体情况要详细对待。此外，需要指出的是，新股换手率普遍较高，尤其是上市当天，一般都在50%以上，风险较大。如图1 比亚迪（002594)

图1 IPO换手率

是一只新股，上市当天换手率接近88%，之后的十几个交易日日换手率都在20%以上。股价大幅上涨，调整幅度不小。机会总是并存且成正比的。

一般情况下，如果换手率较大，股价大幅上涨，则可以认为该股上涨势头较强，后市继续看高一线。足，后市俯视一线。可见换手率和股价上涨的使用效果会很好。下面介绍一个用换手率和股价涨幅判断高控制股的例子。如图2所示，

图2 周转率判断高位控制面板

南京中商（600280)当日涨幅达到三个多百分点，而易手只有0.@>27%，可以说是非常少了，时间-分享图也显示出延续性不强的特点，这一走势基本可以说明主力控制度较高，后市还有较大的上涨空间。

看透庄家交易技巧的换手率的具体操作技巧如下：

1、IPO之初的巨额换手率

如图8-11所示，世联地产（002285)是2010年上市的众多新股之一，上市首日换手率高达74.60%，对应的成交量也高达190980手，如此高的换手率足以保证庄家一天能抢到足够的筹码，不仅如此，在股票的前几天上市，换手 股票汇率一直维持在20%以上，上市阶段新股换手率的提升，正是庄家的行为，换手率和成交量同步的新股未来一定能走出牛市。世联地产上市后，股价翻倍以上的走势充分说明了这一点。

2、洗牌拉升时的换手率

如图 8-9 所示，卧龙电气（600580)）的股价在被经销商拉升的过程中也经历了压力。，一定是大量散户。由于经销商不参与发货，因此成交率不会很高。与拉升阶段股价的持续上涨不同，抑制股价的换手率正在萎缩。图中，卧龙电气股票的两个洗仓中，其换手率均呈现萎缩状态。这正好说明庄家在打压股价时不愿卖出股票，印证了股票中庄家的存在。

如图8-10所示，虽然万通高速（600012)不是2008年底至2009年底股市反弹中的大牛股选出十日换手率7以上的股，但清楚地表明了做市商的存在图中A仓换手率放大对应的是股价的底部，也就是庄家开仓的价格，图中B仓正是庄家拉高卖出的仓位为什么这么说呢？因为经销商放大换手率开仓卖货的动向简直太明显了，通过分析换手率，经销商的行踪一目了然。

3、出货阶段周转率扩大

如图8-8所示，当华电国际（600027)见顶时，股价在上一次狂涨后回升，最终快速回落。如果股价被拉高，做市商的走势还是不靠谱。不明显，那么经销商的“狐狸尾巴”在出货的时候已经完全暴露了。图片中巨大的周转率很能说明问题。经销商在出货时放大的不仅仅是成交量。在这个指标中，大量股票隐藏在股价的快速见顶和快速下跌中，当筹码在短时间内从庄家手中转移到散户手中时，换手率的指标必然非常大。图中两个明显的营业额峰值说明了问题的本质。

换手率主要反映市场成交情况。以此来判断股票的制度走势和未来走势，需要借助其他指标和基本面因素进行综合评价。就像我们用温度计测量体温，发现度数太高，简单地判断感冒显然是不正确的。医生还经常进行其他检查以找出高温的原因。投资者应认识到，应学会正确使用分析工具，同时应理性区分基于单一数据或指标给出买卖建议的所谓“点石成金”技术。

4、开盘阶段的放大换手率

如图 8-7 所示，万好万家（600576)）连续近七个月温和上涨，随后涨停。在这几个月的缓慢上涨中，庄家成功完成了开仓过程。那么我们如何才能提前知道经销商在做什么呢？图中的换手率隐藏了经销商的真实走势！股价上涨初期，在图中A位置，换手率往往高达20%。从图中可以看出，股价已经明显拉升了3次，在拉升的过程中，换手率也达到了很高的水平。

在随后的拉升过程中，图中B位的换手率一直保持在5%-20%。如此高的换手率，再加上股价的缓慢上涨，显然不是普通散户能够做到的。经销商大力建仓，使得换手率持续维持在高位。

实盘解读：

1、 每日股票换手率

一种。没有交易商，只有少数散户；

湾。某只股票放量上涨后，股价在高位区间横盘震荡。如果换手率低，成交量小，说明庄家没有套利套现的打算，以后会再创新高。

2、当一只股票的日换手率在3%到7%之间时，说明该股票比较活跃，有一定的人气，换手明显。主要交易商也时不时参与，需要根据股票的历史行情来判断交易商接下来的新动向。

3、股票的日换手率>7%，甚至>10%，可见该股非常火爆，投资者非常活跃，筹码换手快。如果这一现象发生在一波上涨之后，那么庄家分红筹码获利套现的可能性就很高。投资者应多加注意。

周转率的高低是一个相对值，其标准在不同时期有所不同。一般来说，熊市的日均换手率可以设定在2%左右。如果超过2%，可以认为是换手率高的股票，如果低于2%，就是换手率低的股票。在实际应用中，确实需要注意高周转率。但如果大盘股换手率在10%以上，则处于警惕状态，中盘股在15%左右，小盘股在20%以上。

寻找强劲的股票

我想与您分享一个底部买入指标。这是所附图片的指标。建议在主图中使用移动平均系统。附图中出现“买入”信号时，应在主图中被均线系统屏蔽。信号亮时不要急于购买。您可以等待 10 日移动平均线上涨，然后再考虑购买。您还可以通过在信号出现之前查看交易量是否放大来进行过滤。简而言之，并不是每一个“探底”信号都能被执行。应通过移动平均线或成交量能量等其他指标的辅助进行筛选，具体情况可自行掌握。

公式源码如下：

空头趋势：((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100, 5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27)@ >)*100,5,1),3,1)-50)*1.032+50),彩色;

VAR2:=(2*CLOSE+HIGH+LOW+OPEN)/5;

VAR3:=LLV(LOW,34);

VAR4:=HHV(HIGH,34);

多头趋势：EMA((VAR2-VAR3)/(VAR4-VAR3)*100,13),COLOR00FF00;

判断底部：SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;

VAR5:=CROSS（空头趋势、多头趋势）和多头趋势

底部：STICKLINE(做空趋势0,0,30,6,1);

STICKLINE(VAR5,0,50,8,0),COLORRED;

DRAWICON(VAR5AND判断底>0,60,1);

DRAWTEXT(COUNT(做空趋势0,8) AND VAR5,50,'买底');

DRAWTEXT(CROSS(空头趋势, 多头趋势) AND 多头趋势>25 AND 多头趋势>REF(多头趋势,1),50,'快拉或空头');

VAR6:=CROSS（空头趋势，多头趋势）和多头趋势

DRAWTEXT(COUNT(短线趋势0,5) AND VAR6,30,'短线买入');

复制公式代码难免会出现一些格式错误。如果不能导入成功，可以找我获取源代码！

只做in-mode交易，只在能力范围内赚钱

在股票交易中，当遇到错失良机和早期收益时，我总感到无限的遗憾和遗憾，总觉得自己可以做得更好，获得更大的利润。这是一个完全错误的想法，你没有得到的机会选出十日换手率7以上的股，你没有赚到的利润，与你无关。你的模式，你的能力只能支撑你眼前的成就，不多，不多。超出自己模式的波动和超出自己能力范围的金钱，需要不断的改进方法和自我完善，才能不断提高和扩大自己的成就。

德载物，德必配；德不协调，就会有灾难。同样，当能力无法支撑你的野心时，你应该冷静下来，好好学习；当能力仍然无法控制你的目标时，你应该冷静下来，去体验和沉淀。

股票做久了，难免会经历一时的迷茫。有无数的教训会让你明白：你无法捕捉到所有的波动，你只能从尝试捕捉其中之一开始。这其实是一个世界观的问题，是人对整个世界以及人与世界关系的普遍看法和基本看法。在海里钓鱼，我每天只需要为自己钓上一吨鱼。至于其他漏网的鱼，我就不用管了，如果我想把所有的鱼都钓上来，我会压垮我的船。一吨鱼，不多不少，这是我一天能钓到的最大容量，也是渔船的承载能力。如果我想每天钓10吨鱼，是的，我需要一艘更大的渔船和一张捕获量更大的网，这是一个必须解决的问题。因此，您的世界观可以不断更新、改进和优化。同时，世界观和方法论是一致的。无论你有什么世界观，通常都有一种方法论。如果你能做某事，你首先需要认识到它，然后确定你想要的目标，然后找到实现它的方法。于是，你开始重新认识市场，意识到市场的巨大和自己的渺小。你只能用你有限的理解去抓住适合你自己局限的机会，赚你自己的钱。没有遗憾或遗憾。如果目前的机会明显不能满足你的需求，是的，你可以再次提高对市场的了解能力，想办法捕捉更多的机会，然后通过长期的实战掌握捕捉更多机会的能力。从这个角度来看，炒作的境界也在不断的升华。