AIMA的最新研究为新兴对冲基金经理提供了10亿美元资产管理规模的路线图

现在，新研究为所有新兴和初创对冲基金经理提供了独特的路线图，使他们的资产管理规模达到10亿美元。这是通过分析更大的，更有实力的经理人的增长之路和关键见解而实现的，他们开创了建立十亿美元对冲基金业务的先河。

由另类投资管理协会（AIMA），另类主要经纪人GPP和Edgefolio制作的“做大事”是通过一项行业调查和一系列圆桌讨论来进行的，这些讨论针对资产管理人和行业分配者，代表了约5000亿美元。对冲基金总资产管理规模。

该研究确定了新兴经理人在发展业务时应关注的六个关键因素：

部署有效的营销策略•管理5亿至10亿美元的资金，其最新投资都不来自第三方营销商，而是使用自己的个人网络和现有客户推荐。管理100至5亿美元的基金和管理10亿美元以上的基金均聘请内部营销专家。对投资者而言，至关重要的是与基金的主要创始合伙人和投资组合经理会面，并在投资过程中和投资后保持这种联系。

找出可以超越自身实力的机会•成功超过1亿美元AUM壁垒的资金将使自己有更大的机会获得资本投资，并且可以投资于其中的分配人的数量也在增加。资产管理规模在100亿美元至5亿美元之间的公司中，有29％的公司已将种子资金用作旗舰基金。

使投资者和管理者的利益保持一致•100％的分配者回答说，管理者必须将自己的资金投资于该基金。经营少于1亿美元资金的基金经理平均持有其资产的7％。据显示，管理资产超过10亿美元的人平均持股4.6％。

设计费用结构以发展健康的基金•经理和投资者都了解管理费对基金日常运营和支付成本的重要性。因此，对于大多数策略而言，它们一直保持相对稳定或略有增加。经理和投资者正在展示他们愿意采用各种结构以更好地适应投资者的需求。•AUM较小的基金可能会承受更大的管理费压力，但是一旦基金的AUM突破5亿美元大关，该基金便有更大的机构来设定管理费水平。

为不久的将来承保业务•基金的资产管理规模达到8600万美元时，收支平衡的可能性是去年“活着并踢”研究的独特发现。在新的结果中，整体平均数字保持相对稳定，为8500万美元。超过10亿美元的资产管理规模的经理人透露，资产管理规模的增加与资产管理规模的增长有关，达到约1.8亿美元。超过10亿美元的资产管理规模的经理们强调了拥有足够的营运资金来支持两到三年的子规模资产管理规模的重要性。

知道何时组建一个常设团队•COO职能在启动和成长阶段似乎是内在重要的内部角色，是所有规模的资金中最少的外包。一旦资金突破了5亿美元的管理资产规模，首席法律和合规官的角色将重新回到公司内部。

调查样本的背景：对冲基金代表包括155名管理人员的回应：新兴管理人员组占总数的65％，其余来自管理资产规模超过5亿美元的基金管理人。其中包括管理资产规模超过10亿美元的管理人员。至关重要的是，该研究还反映了60家对冲基金配置者的意见，约合850亿美元。

接受调查的超过70％的经理回答者分为六大类投资策略：股票多头/空头，全球宏观，固定收益信贷，CTA /托管期货，事件驱动和多策略。其余构成利基策略，包括外汇波动性，私人信贷，人寿保险，加密货币，结构化信贷和各种风险溢价。

AIMA首席执行官Jack Inglis（如图）说：“对于有抱负的十亿美元基金经理来说，这份路线图是宝贵的资源。它揭示了有效营销，使您的业务与投资者保持一致并保持有效营运资金水平的重要性。”

“这项工作是与GPP和Edgefolio合作完成的，它提供了一系列可消化的，可借鉴的经验教训，基金可以立即使用或记住未来。”

GPP主要经纪业务负责人Sean Capstick说：“尽管对投资者驱动的费用压力的说法无所不包，但对冲基金行业在过去的一年中一直表现不俗，其强劲的业绩推动了分配者的信心。我们的研究表明，在这种情况下仍然有可能成立对冲基金并取得成功，但是新兴管理者可以做更多的事情来发展AUM。”

“'大钱'的关键是灵活的费用结构和强大的营销策略。尽管最小的经理人很乐意提供减价以换取大量投资，但新兴的经理人通常且可以理解地不愿放弃节日。我们越来越多地看到更具创新性的结构，这些结构将更多的精力放在绩效费上，而不是管理费上，以确保利益与分配者之间的更大契合，并增强了对新经理的信心。协商更多，更量身定制的费用选择，可能有助于使重要的投资者进入基金成长的关键阶段。”

“为大量的营销资源做出贡献通常是小型经理人的鸡肋，他们可能会发现他们无法证明大型竞争对手必不可少的内部专业知识是合理的。对于小型经理人来说，有许多外包选择，它们认识到营销对于业务增长的重要性，但是许多经理应该考虑在内部早期阶段雇用这种经验，以确保他们能够达到并超过临界数量。”