超越数字：中间办公室外包的好处

在审查中间办公室外包建议时，这种评论并不罕见。但是，倾向于通过推断内部运营预算并将其与外包建议进行比较来评估外包，这对于确定提议的外包关系的总价值而言是一种不足的方法。

最初的反应缺少的是一系列潜在的好处和可能的节省成本的方案。资产管理者将从合作伙伴关系中受益，这些合作伙伴关系将其前，中部门进行改组，以专注于核心能力，同时利用高级技术和专业知识。

好处包括通过新精简的运营模式增强专注于顶级业务增长的能力，获得难以找到的运营和技术技能，以及获得可扩展的技术平台而无需相关的升级和维护成本。

在本简报中，我们旨在揭示外包的一些不太明显的优势，以帮助资产经理就外包是否适合其业务做出明智的决定，并了解通过外包获得的一些潜在成本优势。外包合作伙伴关系。

在当今竞争激烈的环境中，资产经理不得不重新检查其核心能力。公司的结构必须能够适应新业务的增长，同时还要控制成本和管理风险。同时，资产经理认识到价值不仅来自前台。企业已经意识到，现代的中层办公室运营可以成为竞争优势的来源，并且正在寻求了解利用此未实现价值所需的条件。

对于寻求这种理解的资产经理来说，至关重要的一步是设想并比较不同的未来状态运营模型。这可以通过进行战略评估来实现，该评估旨在使用与资产管理者当前业务战略的时限相一致的时间范围来分析外包解决方案的成本效益。对于拥有内部中层办公室的资产经理，评估结果应包括以下内容：

•作出投资决定所需的核心职能

•非核心功能可为投资决策提供信息，并在以下情况下可在内部有效执行而无需增加成本：

引入新的投资策略（例如，多资产类别策略师）拓展新市场（例如限制市场，异国市场）交易新的工具类型（例如衍生工具）交易量和频率增加

•支持功能不会直接影响投资决策，可以外包给服务提供商，后者将这些功能视为其业务的核心

•可以缩减为仅支持前台的支持功能（例如，人力资源，房地产和其他公司支持功能）

对于某些公司而言，这样的评估揭示了将内部职能范围缩小到资产经理核心能力的机会。将其他非核心职能外包给公司可以从服务提供商在这些领域的专业知识中获得潜在的收益。

降低运营风险通常是通过与中层办公室外包合作伙伴关系来专注于核心能力的一项重大好处。从交易错误和错误的绩效，再到法规遵从性失败，对于资产经理而言，不确定哪些运营问题可能会转移到声誉，财务甚至存在风险方面。由于不确定性，很难对这种收益进行定价。但是，很少有人会认为降低或避免操作风险是最安全的措施。

建立外包合作伙伴关系后，资产经理将与服务提供商有效地分担运营风险，而服务提供商的核心业务是对中层办公室运营风险进行有效管理。通常，外包商处于运营思想领导力的最前沿。他们一直在重新定义有关最佳实践的主题，从定价层次结构到公司行动处理，再到为其资产管理客户引进新投资者。

获得专门的操作和技术技能

在技​​术创新期间，寻找和保留具有最新技能的合适的运营和技术人才是整个行业的业务挑战。对于拥有内部中层办公室的资产经理来说，这一挑战受到两个显着因素的加剧。首先，资产经理仍然经常将其内部中层组织定义为成本中心。如此定义，中层办公室人才被视为管理费用。对于顶尖人才，这种环境可能并不吸引人。

同时，对于运营商，服务提供商和金融科技初创公司来说，经营一个有效的内部中层办公室所需的最新技能在很大程度上是可以替代的–这些组织经常将这种人才定义为要培养的利润中心的一部分。相比之下，这种环境可能会吸引顶尖人才，从而造成这样一种情况，即可能会吸引顶尖人才，并且为内部中层办公室组织寻找和保留合适的运营和技术人才的相对成本可能会增加。

2017年Ignites文章回应了资产经理当前与劳工相关的成本压力：

罗伯特·哈夫国际公司（Robert Half International）金融服务部部门主管道格·里卡特（Doug Rickart）说：“几乎所有职位的熟练人员都可以利用背叛的威胁寻求加薪。“这不仅对投资专业人士具有竞争力，而且对中层办公室和后台办公室都有竞争力。”

避免这些类型的成本是中间办公室外包的可量化收益，但是立即获得外包合作伙伴的专业知识和专门技能所带来的收益并不是可量化的，而是可观的。

监管变革的加速提供了一个示例，说明了为什么立即获得专业知识和难以找到的技能可能是有益的。从通用数据保护法规（GDPR）到SEC现代化规则，正确解释和遵守新法规的需求要求技能不是大多数内部中层组织的一部分。随后，内部组织被迫在需求最大，因此最稀缺的确切时间在劳动力市场上寻找这些技能。另一方面，拥有中间办事处外包的资产管理人由于可以立即获得广泛的主题专业知识，包括监管专业知识，因此可以从外包关系中受益。这种按需访问可以减少或消除采购专门人员或顾问的需求，尤其是在紧迫的时限内。此外，将中层办公室外包的资产经理可能不会受到工作流重新设计的影响，而工作流重新设计通常是实现和维护法规遵从性所必需的。

尽管监管机构的变更不是资产管理者的选择，但选择投资新市场或复杂的证券类型是可以的。随着越来越多的经理寻求如此复杂的投资策略，那些拥有内部业务的经理通常会因缺乏员工专业知识，带宽或技术能力而受到限制。正如先前发布的论文所讨论的，运营绝不应成为公司不投资复杂证券，推出创新产品或进入新市场的原因。相反，可以使用经过优化设计的运营和数据管理基础架构来获得经济杠杆，满足投资者和监管机构的需求，获得对业务动态和燃料产品开发的新见解。

为了支持这些投资策略的技术和操作复杂性，资产经理需要员工对他们要投资的市场和文化有细微的了解，而这些专业知识通常与监管专业知识一样难找。将中层办公室外包给服务提供商的资产经理可能会在推出新产品或策略时受益于更快的上市时间。随着投资环境的竞争日趋激烈，这种敏捷性非常宝贵。正如资产管理者已经多样化其投资策略以跟上不断发展的市场步伐一样，中端办公室外包商也大大增加了其服务产品中包含的功能能力的数量。

产品的扩展帮助资产经理通过其外包提供商获得其他需求的功能技能。随着贸易结算和会计服务变得更加商品化，外包商将其产品扩展到价值链上，并有效地模糊了对中层办公室何处和前台的开始之间的界限。成为相对常见的服务产品的最新功能包括生成核心风险和归因数据以及企业数据管理。Ignites的文章“转变数据重塑服务提供商合同的需求”强调了服务提供商功能扩展的总体趋势。

这种趋势的结果是，资产经理可以从专家的接触和咨询中受益，他们可以优化直接影响投资决策的前台界面以及相关的最佳实践。对于资产管理客户，不以与特定主题专家的联系为依据，而无法确定客户所签约的外包服务。也许令人惊讶的是，服务提供商与客户之间采取的协商方法，尤其是在与办公室相邻功能有关的协商方法中，是中间办公室外包中讨论较少的好处之一。

高级技术，无需投资新平台

中间办公室运营外包的好处不仅限于流程和人员。外包的主要推动力之一是获得高级技术和完全集成的平台。在过去的十年中，服务提供商已投入巨资建立其一流的服务平台，其中包括供应商产品和专有应用程序。

与内部升级新平台或解决方案相比，面对升级或替换过时的旧系统的资产经理可能会发现外包是更具吸引力的选择。为了使内部中间办公技术堆栈与行业领先的平台保持一致，需要大量投资进行升级。具体来说，必须具备与前台界面近乎实时地整理数据的功能，才能与行业领导者保持同步。

进行系统评估，选择和实施所需的时间，精力和资源，将导致行业领先的能力，这可能是一项压倒性的，代价高昂的工作。此外，如果公司要保持竞争力，则需要维护和充分使用一套具有更新功能的复杂的中间办公应用程序，这需要熟练的资源，较高的固定“运行”预算和可变的“增长”预算。

服务提供商通过与具有类似需求的其他资产管理者的同行组的一部分，为客户提供联合开发的好处。例如，客户可以分担监管要求的成本，而不是自己构建。这些规模经济可以延续到技术创新。外包商寻求不断增强其IT专业知识和高级功能，包括软件开发，自动化，数据仓库，集成，报告，云和新兴技术的使用。

许多中小型管理人员可能没有预算或资源来投资于变革性技术，例如云或机器人流程自动化（RPA）。对于希望降低重复性流程成本的公司而言，机器人技术尤其走在前列，而这些流程以前只是海外劳工套利的候选人。根据专业运营咨询公司Citisoft的说法：“在2018年，聪明的公司将把标准流程转移到自动化基础上，而不再使用离岸或外包模型。机器人过程自动化（RPA）在改善服务，控制和降低成本的过程中将变得越来越普遍。在短期内，这将需要投资，但对于那些采用技术驱动的运营模式并且将成为来年主题的公司来说，它将迅速带来明显的竞争优势。如果您不打算在2018年将RPA纳入您的运营模型中，那么您（和您的服务提供商）应该考虑一下。”

与“机器人”投资并非无关紧要的项目，资产经理如果没有此类项目的管理层支持，预算或资源，则可能会与经验丰富且值得信赖的服务提供商合作而受益，后者已经代表了类似的举措他们的客户。

尽管外包过渡是一项复杂的计划，但与系统实施和集成计划相比，它通常可以更快地实现，而资产经理的风险却较小。资源约束和时间表风险是这两个方案中最普遍的方案风险之一；但是，在外包过渡中，大部分风险将转移给服务提供商进行管理。鉴于选定的服务提供商通常具有经验，并且可以根据从先前的过渡中获得的宝贵经验吸取最佳实践，因此他们通常可以更好地应对这些风险，从而对经理和提供商都有利。

内部内部办公机构现代化的典型计划为外包合作伙伴关系节省了潜在的有益成本提供了切实的例子。现代化计划的规范是一项耗资数百万美元，历时多年的重新规划计划，扰乱了资产管理公司整个组织的方方面面。

要执行这样的大规模整合计划，需要愿意承担额外的操作风险，需要专门知识来完成实施本身，并且需要购买具有最新技能的人才，以在现代化计划生效后实现预期的收益。相反，将中层办公室外包的资产经理人可以规避这些挑战。这种好处通常是在较长的时间范围内实现的，因此，在权衡中间办公室外包的利弊时，很容易忽略它。

可扩展性

与资产管理器的占地面积，电费或当前技术堆栈的固定成本不同，外包成本可以随着业务的扩展和合同的规模而扩大。构造外包合同的规范是使用AUM，交易活动，帐户数量和其他可比较指标的协商组合来确定资产经理在给定期间内产生的成本，从而减轻了增加或减少其技术足迹的不可预测的成本。

外包合同的结构进一步增强了资产经理管理业务波动性的能力，因为通常设计中层办公室的费用表来调整对服务提供商及其客户的激励。资产经理的成功就是提供商的成功，反之亦然。当资产经理的资产管理规模缩小时，其中间办公室费用通常也会减少，因为大多数合同的费用表中都包含基于资产管理的组成部分。相反，资产经理扩大后，其费用也会增加。典型外包合同的结构一致性为战略合作伙伴关系建立了基线，而不仅仅是交易关系。

将中层办公室外包的资产经理可以从其提供商的全球影响力中受益，而复制复制可比模型所需的成本却很小。许多外包服务提供商采用“跟随太阳”模型，其中执行关键功能，例如数据管理，贸易处理，绩效，公司行动，分析和对帐，然后在全球卓越中心之间传递。这七个卓越中心的地理位置使其可以在客户的工作时间之内和之外执行关键功能。

该模型可以带来一些与成本相关的收益。提供者几乎连续的操作提高了异常识别和解决过程的速度，从而为他们的客户提供了更整洁的开盘数据。开端数据缺陷的减少转化为交易错误的减少，这是成本的来源。其次，可能要求拥有内部中层办公室的资产经理支付加班费，以配合后期交易，保姆批处理周期或完成后期对账。相反，在外包提供商处理这些相同的后期交易，对帐和批处理周期时，不会增加加班费。从国际贸易结算到公司行动处理，在没有相关开销的情况下获得本地市场支持有助于中间办公室外包的总价值主张。

服务捆绑可能会减少资产管理者的费用。例如，资金会计/管理和分配是服务捆绑的候选对象。资产经理通常可以利用其后台功能服务需求来实现中间办公室外包成本的节省。根据资产经理的形状和将哪些功能视为核心能力，服务捆绑可能会带来多种变化，客户可以从降低费用和提高效率方面受益。

无形资产

最终客户的看法

在后金融危机时代，外包中层办公室的光学器件正在发展。有意向的投资者通常会在资产管理公司放心的情况下将其外包给中层办公室。具有适当监督模型的外包合作伙伴关系固有的有益的制衡可以降低资产管理者不当行为的实际风险和感知风险。例如，外包提供商通常在SSAE 16申请方面有丰富的经验；其强大的SSAE 16控件为使最终客户放心提供了额外的可信度。这些好处以及增强的业务弹性已成为各种外包服务提供商的营销材料的一部分，并且可以用作卖点。

业务弹性

遍布全球的外包商无需任何额外费用即可提高业务弹性。在区域性业务连续性事件的情况下，各个全球卓越中心为处理业务关键功能提供了应急条件。单点接触

外包合作伙伴关系通常设有专门的客户关系经理，该经理是客户的主要联系点，并受到提供商的处理团队的支持。

这种交付模型减少了与中级办公室的关系接触点的数量。随后，与典型的前端办公室及其内部中层组织之间的通信路径相比，资产经理的前端办公室的通信得到了简化和简化。

执行概念比较

很难告诉正在考虑外包的资产经理他们不应该尝试推断当前的运营成本并将其直接与外包费用建议进行比较。同样，我们意识到正在考虑外包的资产经理将需要针对业务案例进行概念上的比较。由于前面提到的众多好处难以量化，因此进行全面的并排比较是一项挑战。但是，在评估内部运营与外包中层办公室的成本时，在外包的情况下会影响或消除实际成本。

以下成本影响列表可用于执行内部运营成本与外包费用的比较。

•消除了某些软件许可成本和维护成本（操作系统以及操作系统软件，Microsoft Office费用等）

•消除了技术包的升级成本，包括标准升级，以及支持新任务，法规，产品，工具所需的升级 •消除服务器，打印机和计算机的硬件成本

•业务连续性（BCP）和灾难恢复（DR）成本，包括异地座位数

•数据成本，包括定价，市场数据（尽管大多数成本通常会通过服务提供商进行传递）

•SSAE 16费用

•一次性举措（例如，Y2K，欧元启动，T + 1结算）

•支持IT合同的律师费

•裁员，从而减少或消除了以下方面的成本：

薪金及福利占地面积，办公设备和用品，设施，维护，水电，停车场招聘，雇用，培训，退出旅行公司/共享服务-支持所有员工的任何公司职能；减少的工作百分比，可能会减少非外包领域所需的员工人数（例如，人力资源，IT服务台，内部审计，合规）其他杂项费用，包括节日派对，午餐，员工礼物和奖励

•临时/咨询人员用于支持高峰期或特殊项目

其中有些是无法在第一天就实现的，而节省成本绝不应该成为外包中层办公室的唯一甚至主要动力，但是了解潜在的潜在成本节省和外包的无形收益以告知资产经理的业务案例很重要。 。

获得更大的整体灵活性和适应性

尽管外包成本可能不会比内部模型便宜，但确定外包合作伙伴关系的总价值要求资产经理既要全面考虑其组织的战略和业务计划，又要对细节进行深入研究他们的中层办公室。对于某些资产管理者而言，通过外包非核心功能（服务提供商可以更好地完成外包服务）来更加关注核心竞争力的能力是推动他们决定外包的主要优势。对于其他公司而言，与降低风险相关的好处以及避免大规模技术升级的前景推动了这一变化。一些公司还指出，在瞬息万变且不断发展的技术环境中获得灵活性和适应性的能力是关键驱动力。

当您超越数字时，许多资产管理者会发现，比较收益和成本节省（可量化的和您无法贴上真实价格标签的成本节省）相结合时，外包的中层办公室将具有诱人的价值主张。全面检查。

中层办公室外包案例总部设在美国中西部一个小城市的中型资产管理公司由于引入了几种衍生工具相关基金而经历了健康的同比流入。随后，交易后处理和相关监管报告的数量和复杂性都大大增加了。

资产经理正在努力寻找并保留维持高质量的中间办公室支持所需的专业知识。反复尝试吸引，移植然后保留专门知识已经变得代价高昂，而没有达到期望的结果。同样，内部培养专业技能的昂贵尝试也没有积极影响中层办公室的支持质量。

最终获得可靠的专业技能访问的解决方案是外包了几个关键业务功能，包括会计和报告。

中间办公室外包的另一种情况总部位于纽约的资产管理公司正计划引入几种不同的基金，以实现其AUM翻一番的五年增长目标。目前，资产经理在中城总部拥有一个内部的中层办公和技术组织。

为了在最小化支出的同时支持其增长目标，资产经理必须确定以下哪个选项是最可扩展的目标州运营模式：内部扩展的中间办公室或外包的中间办公室。房地产成本的增加，“城市”工资的增长以及获得支持不同资金所需的新专业知识，最终决定了完全外包的中层办公室是最具扩展性的解决方案，这是最引人注目的部分。

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