保险公司继续减少对冲基金的敞口

时间：2021-01-17 11:03:59来源：

美国保险业已连续第四年减少对冲基金投资，2019年对冲基金投资减少了26亿美元，至119亿美元，其中财产/伤亡分部同比下降22％。根据最新的AM Best专题报告，在主要行业中规模最大。

最佳企业特别报告的标题为“保险公司继续减少对冲基金的敞口”，该报告指出，持续的回撤使房地产/休闲类部门获得了63亿美元的对冲基金投资。寿险/年金部门（L / A）连续第四年减少超过10％（2019年为11.9％，降至51亿美元）。卫生部门的资产也下降了约1亿美元，至约4.9亿美元；然而，对冲基金的持有是集中的，因为只有不到十多家健康保险公司投资于该资产类别。该报告指出，尽管对冲基金行业的回报率超过11％，但2019年的下滑还是发生了，这只是过去六年来行业回报率第二次超过两位数。

该报告称，保险公司的对冲基金投资趋势一直跟随大盘，因为2019年对冲基金总资产流动回撤了970亿美元。被AM Best评为的公司占美国保险业对冲基金总持有量的近96％。此外，对冲基金主要由较大的组织持有，其中资本和盈余达到或超过12.5亿美元的公司持有对冲基金的85％以上。

AM最佳评级服务行业研究和分析副总监杰森·霍珀说：“总体而言，减少持股的评级部门减少了近29亿美元，而减少了持股的增加了100万美元。”“许多保险公司继续说，在当前环境下，他们没有获得费用和资本要求所需要的回报，这使它们付出了成本。”

保险公司继续修改其对冲基金投资策略，2019年将发生一些显着变化。他们从多头/空头股票对冲基金中大幅撤出，账面调整后账面价值下降了近20亿美元，是最大的回调。卫生部门几乎消除了其接触，而寿险/年金部门将其接触减少了56％，财产/伤亡部门减少了36％。尽管多战略仍然是所有细分市场的两个主要选择之一，但多战略也下降了6亿多美元。

评级较高的保险公司通常具有资本和专业知识，可以更好地吸收风险。AM Best将继续监视对冲基金以及保险公司另类投资的趋势。