时间:2021-01-20 09:04:52来源:
国际律师事务所Proskauer已发布了2020年SPAC IPO研究,该研究表明,从2016年到2019年,SPAC IPO的绝对交易数量和募集资金总额均呈上升趋势。
基于2020年上半年,今年在这两项指标上有望超过2019年。
这项研究调查了2016年1月至2020年6月定价的95只特殊目的收购公司(SPAC)IPO的数据,这些数据代表了在美国交易所上市的SPAC的一半以上,该报告还说,到2020年上半年,值得注意的是SPAC IPO交易量增加,交易规模超过3.01亿美元,占整个市场的百分比。
“ SPAC IPO市场在最近几年一直复苏,并且在2020年夏季一直持续加速。在这些动荡的时期,SPAC已成为私人公司进入公开市场的首选工具,立足于这一点。” Proskauer资本市场集团的合伙人Daniel Forman说。 所分析的SPAC IPO中有56%的收购期为24个月,其次为18个月,收购率为27%。在较小的SPAC中,获取期的差异更大。
除了在IPO中筹集的收益外,一些SPAC还签订了远期购买合同,以确保初始业务合并的额外资本。该研究中有19%的SPAC透露存在远期购买合同。交易规模越大,披露远期购买合同的频率就越高。
在2016年至2019年定价的SPAC IPO中,超过一半完成了初始业务合并,只有5%的资金归还了投资者和清盘业务。SPAC IPO签署初始业务合并所需的平均天数为440天。然后,平均需要148天才能完成最初的业务合并。
完成初始业务合并的SPAC中约有三分之二在结束业务合并的同时以PIPE(公共股本的私人投资)的形式筹集了额外的股权融资。
Proskauer Capital Markets Group的高级顾问Lily Desmond表示:“我们希望市场参与者,包括保荐人,投资银行和投资者,将从我们对该活跃空间潜在的条款和趋势的详细分析中受益。”
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