来源律师：金融租赁业务优势案例分析实例(图)

来源 | 曹佩杰律师团队

本文通过案例分析，分析了融资租赁在享受税收优惠、保持资金流动性等方面的优势，分析了技改设备租赁项目、医疗器械租赁项目、医疗器械租赁项目等项目选择融资租赁方式的优势。公交车租赁项目。

一

融资租赁业务优势案例分析

示例一（优势——享受税收优惠）

A公司购进价值2000万元的机器设备，原折旧年限为8年，年折旧额为250万元。租赁期限为4年，每年加速折旧250万元，年税可递延250*33%=82.5万元。

示例 2（优势 - 保持资金流动性）

B公司拥有原值6000万元的生产设备。为增加流动性，公司将设备所有权转让给融资租赁公司，然后按原值的60%租回，租赁金额3600万元，租期3年。B公司仍有设备使用权，已获得营运资金3600万元，3年内按季度偿还。每次只返还300万元本金和相应的租金利息，不影响B公司未来的现金流。造成更大的压力。

二

银行租赁合作融资租赁项目

示例3（银租合作-嫁接）

C公司在D银行的授信额度为8000万元，银行已发放项目贷款6000万元，流动资金贷款2000万元。企业技改项目建成投产后，流动资金不足，影响效率。该企业将价值9000万元的设备以5000万元的价格转让给一家融资租赁公司。取得融资租赁款5000万元后，偿还银行项目贷款5000万元。为支持企业发展，本行新增流动资金贷款5000万元。融资租赁公司向银行申请了4000万元的融资租赁贷款，经D银行审核批准。（成功了一段时间）

示例 4（银牌租赁合作——解除地域限制）

作为F银行重点扶持对象的E企业，因发展需要，将在邻近省份设立分厂，购置设备5000万元。由于分行是独立核算，又在外省，F银行无法贷款，所以介绍了融资租赁公司，向分行发放融资租赁款3000万元。金融租赁公司再次申请贷款2500万元，F银行审核后发放。

示例5（银行租赁合作-担保贷款）

G公司向一家融资租赁公司申请租赁项目，融资租赁公司为该项目向H银行申请贷款。G企业为贷款提供担保。同时，根据协议，G企业将每期租金退还至租赁公司在H银行开立的专门用于还贷的专用账户，融资租赁公司不得将其用于其他目的。对G企业而言，为贷款提供担保并未扩大自身风险；对于H银行，它抓住了项目的现金流，增加了担保。

示例 6（银行租赁合作 - 应收租赁款质押贷款）

金融租赁公司将与企业I合作的一个租赁项目的应收租赁款质押给银行J获得贷款。质押合同签订前，融资租赁公司将应收租赁款质押通知甲公司直接融资租赁案例分析，并要求甲公司将未来的收租款转入融资租赁公司在J银行的专用账户，以备不时之需。偿还抵押贷款的目的。J银行已获得稳定的还款担保，金融租赁公司已盘活账户资产，I公司未因质押而增加其他额外风险。

三

印刷业融资租赁项目

例7：×××印刷企业，成立于1999年，注册资本300万元，总资产1300余万元，净资产约800万元，年销售额1200万元，利润1.8元万元。公司拟引进日本三菱制造的四色四开胶印机，价值约360万元，拟自有资金投资1/30,000。从企业规模来看，该项目在当地难以获得银行贷款支持，因此转向融资租赁。公司提供必要资料后，经数据分析及实地考察，认为公司基础良好，印刷业务来源稳定，资产质量良好，无重大财务缺陷，并且可以全额支付当前的现金流。租金符合租赁公司对印刷公司的选择标准，因此与公司签订合同实施该项目。最终，公司前期投入自有资金140万元，三年累计利息费用73.97万元，按月支付租金引进印刷设备360万元。

四

技改设备租赁项目实例

例8：×××燃气有限公司在建设“气化站”过程中遇到资金问题。之后，公司采取融资租赁的方式，向黄金海岸企业发展有限公司租用住宅区气化站设备，租期2年，按季度支付租金。就这样，公司只交了24万元作为租金押金，随后又融资了120万元的设备。投入不多，但保证了企业的发展。租约期满后，企业再交100元“转让费”，即可取得设备的产权。例8：×××科技有限公司从事广告设备及耗材的销售和生产。由于规模扩大，急需增设设备，但因资金周转困难，决定通过融资租赁盘活公司经营。公司向“黄金海岸”租用240万元的流水线生产设备，租期3年，每6个月支付一次租金，并以融资金额的20%作为租赁押金。既保证了企业的发展，在资金上也不“伤筋动骨”。每六个月支付一次租金，并筹集融资金额的20%作为租赁押金。既保证了企业的发展，在资金上也不“伤筋动骨”。每六个月支付一次租金，并筹集融资金额的20%作为租赁押金。既保证了企业的发展，在资金上也不“伤筋动骨”。

例9：×××企业基本情况：公司成立于1991年，注册资本518万元。目前地方工业企业综合排名第20位，总资产1.5亿元，资产负债率46%，2005年工业产值1.5亿元直接融资租赁案例分析，从事各类汽车减震器的生产。产品以出口为主，占销售额的65%。与伊朗FS公司建立合作伙伴关系，2005年完成8000万元，2006年签订300万只减震器项目（1500万美元），市场前景十分看好。随着生产规模和员工人数的翻番，以往的管理模式已不再适合企业的发展要求。为此，公司决定对原生产线进行IE工程设计和精益生产改造，投资1500万元。×××本次技改选择融资租赁方式的原因：

一是项目投产后产能增加，外向型销售增加应收账款和存货周转时间，导致企业对流动资金的需求增加。

二是企业自行购买了技改设备，设备占用的资金无法从银行结清，导致企业流动资金进一步短缺；

第三，通过回租方式整合长期资金，既解决了流动性缺口，又解决了短期借款和长期使用的问题。企业可以利用新项目产生收益并分期返还，还款压力较小。

四、利用融资租赁引进技改设备可享受国家三年加速折旧税收优惠政策，达到为企业消化利润、增加资金积累的目的，有利于进一步扩大规模的生产。企业本次技改项目经评估后，按照“省一租三”模式进行运营，总租赁规模2000万元，企业押金500万元作为保证金，净租赁投资1500万元。通过租赁，公司本次技改项目不仅更新了设备，扩大了生产规模，增强了市场竞争力，但也解决了营运资金。同时，根据租赁税收优惠政策，每年加速折旧额为500万元，可吸收公司每年的增长。利润400万元。

五

医疗设备租赁计划

例10：×××三级医院，床位500张，设施、配置、功能齐全，先进医疗设备价值近亿元，年门诊人次50万人次，年营业收入1.5亿元元，收支余额100万元，负债率43%，货币资金9000万元。决定引进国际品牌公司的1.5T核磁共振设备，价格1200万元，但需要分期支付设备款。经设备供应商推荐后，向租赁公司提交融资租赁申请。经现场检查，租赁公司与相关人员讨论询问，提出了租赁方案，经医院讨论同意。医院先向租赁公司缴纳部分押金，然后在租赁期内按月等额支付房租。租赁合同结束后，设备的所有权可以转移给医院。同时，租赁公司与设备供应商签订了《销售合同》。合同规定租赁公司按设备安装流程付款，厂家承担售后服务等事宜。这是典型的三方医疗器械融资租赁案例。租赁合同结束后，设备的所有权可以转移给医院。同时，租赁公司与设备供应商签订了《销售合同》。合同规定租赁公司按设备安装流程付款，厂家承担售后服务等事宜。这是典型的三方医疗器械融资租赁案例。租赁合同结束后，设备的所有权可以转移给医院。同时，租赁公司与设备供应商签订了《销售合同》。合同规定租赁公司按设备安装流程付款，厂家承担售后服务等事宜。这是典型的三方医疗器械融资租赁案例。

如何进行租赁可以通过以下六点来把握：

（一）医疗设备租赁项目的源头是设备买卖，然后是租赁服务。医疗设备租赁项目大部分是设备供应商推荐的，少数是自荐或老客户推荐的。作为厂家，希望能尽快收到，如果医院不能满足所有设备的付款条件，又想尽快使用设备，就需要融资租赁。本身不具备产品营销功能的中介服务。

（二）医院需要×××前三医院收入不错，为什么还有租赁需求？众所周知，竞争和发展是医院面临的最大问题。对于前三医院来说，虽然人才不是问题，要改善医疗环境，增加床位和引进新设备需要大笔资金。

医院经费的主要来源和用途有：

1、营业收入，由于医院费用较大，医院的收支余额不足其总收入的1%，主要用于人员费用和部分营运资金；

2、财政拨款，国家投入很少，只够弥补退休人员的工资；

3、银行信贷主要用于短期流动性，中长期主要用于基础设施，有额度控制；

4、设备更新融资租赁。

使用融资租赁在医院引进设备的好处：

1、不占用信用额度；

2、首付压力小，机会成本低；

3、提前应用新设备，开展新项目，增加医院综合收益；

4、通过对新设备（通过租用）效益的考核，加强对职能部门的监督，完善管理激励机制。

（三）医疗设备租赁项目的基本判断是，不是所有的医疗设备都可以作为租赁对象，也不是所有的医院都可以作为承租人。租赁对象应该是知名品牌、高价值、售后服务好，非耗材，使用寿命长，诊疗设备可计量收费。综合实力强。此外，部门实力、技术支持、专业需求、项目新增收入等也是考察的依据。

（四）租赁方案的设计既要符合租赁公司的标准，又要尽可能符合医院的要求。不同租赁期限的安排和灵活的付款方式可以减少还款医院的压力，最大限度地履行医院合同。此外，应规定租赁财产的保险条款。

(五）医疗租赁项目风险防范的主要内容

1、承租人的风险，医院有足够的偿债能力吗？是否有故意违约的动机？以及项目融资金额是否与医院规模相匹配。

2、项目风险，租赁设备是否符合SDA标准？是否有任何批准？能否提高医院的整体效率？我能得到预期的好处吗？

3、利率风险，主要是为了防止租赁合同中普遍约定的租赁期内中国人民银行利率调整导致我公司租金变动。(六）,退出机制设置一旦项目失败或其他纠纷导致租赁公司退出合同，应有法律保护。

六

巴士租赁项目

案例11：2003年，公交公司因公交车辆更新需要向租赁公司申请融资租赁3000万元，租期为4年。2002年，×××公交公司总资产18258万元，固定资产11194万元，负债8612万元。2001年实现收入8814万元，利润-25万元。根据整体发展要求，×××公交公司2002年新开公交线路5条，配备清洁双燃料环保车160辆；根据现有车辆状况，更新100辆清洁双燃料环保车。项目分析 ××× 公共交通公司属于市政公共交通。当地经济虽然还不发达，但能得到当地政府相对较多的支持；公交行业是一个稳定的行业，×××公交公司的经营在当地是垄断的。不确定因素相对较少；公交公司车辆更新不断，但一次购买能力较弱。一般分期付款，现金流稳定，比较适合融资租赁的经营。对×××公交公司的负债率、负债结构、利润情况和成本构成进行分析，×××公交公司是一家运营正常的公交公司。×××公交公司的经营在当地是垄断的。不确定因素相对较少；公交公司车辆更新不断，但一次购买能力较弱。一般分期付款，现金流稳定，比较适合融资租赁的经营。对×××公交公司的负债率、负债结构、利润状况和成本构成进行分析，×××公交公司是一家运营正常的公交公司。×××公交公司的经营在当地是垄断的。不确定因素相对较少；公交公司车辆更新不断，但一次购买能力较弱。一般分期付款，现金流稳定，比较适合融资租赁的经营。对×××公交公司的负债率、负债结构、利润情况和成本构成进行分析，×××公交公司是一家运营正常的公交公司。更适合融资租赁的经营。对×××公交公司的负债率、负债结构、利润情况和成本构成进行分析，×××公交公司是一家运营正常的公交公司。更适合融资租赁的经营。对×××公交公司的负债率、负债结构、利润情况和成本构成进行分析，×××公交公司是一家运营正常的公交公司。

企业偿付能力分析根据分析计算：

A、新增车辆年利润约180万元；

B、按照当时汽油和天然气的价格比，通过车辆更新以气代油，可节约成本约500万元；

C、项目预计年折旧320万元。

从以上分析可以看出，新项目每月现金流入约83万元，租赁额3000万元，每月还款额约71万元。×××公交公司有还款能力。同时，租赁分析计算其当前现金流。即使不开新项目，×××公交公司每月净现金流入127万元，足以承担偿还3000万元的租赁款。项目运作 根据上述分析，租赁公司同意向×××公交公司提供融资租赁3000万元，租期四年。由于×××公交公司无法提供其他担保单位，×××公交公司同意以其15条公交线路的经营权作为担保。该项目迄今已收回42辆租金，并于2006年6月顺利结束。×××公交公司通过融资租赁加快了车辆更新速度，80%的公交车已实现油改气。节省了大量成本，无需大幅增加公交车票价，即可保持良好的运营，产生良好的经济效益和社会效益。

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