DTCC白皮书说，衍生品数据挑战阻碍系统风险监控和降低

时间：2020-11-29 13:04:14来源：

自首次引入衍生品交易报告八年以来，DTCC的最新白皮书评估了G20目标所取得的进展，并提出了进一步改善全球报告框架的建议。

在过去八年中，在建立全球场外衍生品交易报告框架方面已经取得了重大进展，但DTCC表示，在数据一致性，汇总和访问方面仍需做大量工作，以便能够有效地监控和降低系统风险。

场外衍生品交易库的进度报告：“行驶了许多英里，还有更多路要走”，呼吁继续关注数据标准的定义和采用，并探索利用新兴技术的机会。

白皮书认可了衍生工具行业为应对数据共享领域中的数据报告挑战以及拟议的全球标准的制定而开展的协作工作，例如CPMI-IOSCO为建立一致使用准则而开展的工作以及在全球范围内识别，处理和报告OTC衍生交易所需的关键数据元素（CDE）的治理。尽管这些努力为全球报告框架奠定了基础，但白皮书指出，仍需进一步开展工作，才能真正实现G20的更高透明度和降低风险的目标。

在全球金融危机之后，该行业在启动全球衍生品交易报告框架方面取得了长足进步，为衍生品市场提供了前所未有的透明度。但是，我们仍需努力实现G20的目标。 DTCC Deriv / SERV董事总经理Val Wotton说。“十五年来，DTCC一直在运营其Deriv / SERV业务，并与市场参与者，行业协会，标准制定机构和监管机构密切互动。我们期待与该行业的进一步合作，以继续增强服务，以满足不断变化的行业和法规需求。” 白皮书还评估了分布式账本技术（DLT）等新技术推动报告实践的潜力，并提出了该行业如何继续朝着面向全球OTC衍生品市场的综合报告框架发展。此外，白皮书指出，尽管业界正在评估DLT是否可以转移到可搜索的数据库和全面的监管访问权限，以便利用DLT和其他技术来促进衍生产品的操作和报告，但必须制定标准以实现一致数据捕获，处理和报告。

白皮书重点介绍了诸如Hyperledger Project（DTCC是其创始成员）和国际掉期与衍生工具协会（ISDA）的通用数据模型（CDM）之类的举措，旨在确保在OTC中为常见事件使用标准术语衍生品交易链作为可以帮助解决标准问题的举措的示例。

为了应对这些挑战，该白皮书建议业界探讨扩大通过全球报告框架捕获的数据的使用机会。例如，信用违约掉期（CDS）市场是建立单个交易记录仓库以收集和维护所有全球CDS交易的数据并保持为公共利益服务的“黄金来源”记录的行之有效的模型。

DTCC Deriv / SERV总裁兼首席执行官Chris Childs（如图）补充道：“行业必须在全球范围内实施一致的标准，或者根据规定的标准对数据进行标准化。这样，该行业将能够进一步降低运营风险，降低成本并提高所有需要使用数据的数据的价值。”