对冲基金经风险调整后的表现优于股票和债券

时间：2020-12-02 17:04:12来源：

根据Preqin和另类投资管理协会（AIMA）的最新研究，对冲基金在短期和长期内都比股票或债券产生了更一致，更稳定的回报。

这些组织发现，在一年，三年，五年和十年的风险调整后，对冲基金的表现优于股票和债券。由夏普比率表示的风险调整后的收益反映了收益的波动性以及收益本身。比率越高，风险调整后的收益就越好。该分析是基于向Preqin的All-Strategies对冲基金指数（相等加权基准）报告的2,300多家对冲基金的回报而得出的。

Preqin和AIMA还发现，2017年对冲基金业绩增长的价值约为2500亿美元。这是扣除所有费用后的投资利润价值，其中包括对冲基金的投资者，如养老基金，主权财富基金和捐赠基金，以撤回投资并具体化这些收益。净流入量不包括在此数据中。这些组织还发现，2017年所有对冲基金中约有32％产生了两位数的回报，高于2016年的约23％。此外，发现不再寻求外部资金的基金在2017年的收益要比仍对新投资开放的基金略高。在较长时期内，性能和波动性的差异可以忽略不计。 AIMA首席执行官Jack Inglis（如图）说：“我们已经知道，2017年对冲基金来说是个好年头，平均基金的回报率为11％，一年中的每个月都有收益。但是，这项新研究为对冲基金的长期业绩辩论做出了重要贡献，因为它表明对冲基金在过去10年中产生了一致且具有竞争力的回报。当然，这有助于解释为什么自全球金融危机以来，该行业一直在不断扩张并吸引新的投资者资本。” Preqin对冲基金产品主管Amy Bensted说：“自从十年前的全球金融危机以来，对冲基金已经成为机构投资组合的重要组成部分，如今，它正在帮助成千上万的养老基金，捐赠基金，主权财富基金和其他机构实现其投资目标。正如我们的结果所示，对冲基金通过在一年，三年，五年和十年的期限内为债券和股票提供出色的风险调整后回报，已在短期和长期内证明了它们在这些投资者投资组合中的价值。”