对于许多另类UCITS基金而言，2018年是艰难的一年

时间：2020-12-23 15:04:38来源：

许多另类UCITS基金在2018年表现不佳，只有六分之一的基金能够在当年取得积极的业绩，整个领域的管理资产下降了不到8％。

根据LuxHedge替代UCITS 2018市场概述，该数据显示LuxHedge全球替代UCITS指数在2018年亏损了-4.45％，这是自2006年LuxHedge指数开始以来最糟糕的年度业绩。每个策略组指数的损失都很大，基金之间的分散程度甚至比往年还要大，而表现最好的投资者为投资者提供了不相关的两位数回报，而过去几年来，我们见证了一些最大的资金流入。 

在股票对冲策略中，多头/空头股票（-6.3％）和股票市场中立基金（-3.97％）都失去了很多基础。固定收益替代策略也处于不利领域，但在2018年显示出最大的弹性和去相关性，截至年底的利率多头/空头指数为-1.02％，信贷多头/空头指数为-2.66％。  

年度最大损失是通过定量多资产策略实现的，LuxHedge CTA指数下降了-6.46％，LuxHedge替代风险溢价指数下降了-6.74％。从平均基金来看，恰逢许多投资者增加分配的时候，Alternative Risk Premia成为2018年表现最差的策略。在另类风险溢价UCITS指数的36个成分基金中，只有一个能够在今年末取得积极结果。

在135个另类基金的范围内，没有一个基金能够在2018年表现出积极的表现。LuxHedge另类基金指数衡量的平均基金下降了-5.33％。

总体而言，2018年管理的资产下降了-7.9％。下降的主要原因是业绩不佳，但2018年也是自2008年以来第一年，另类UCITS基金出现资金流出。  

大多数战略在2018年都看到其管理的资产下降。分配给不同经理人和策略的多元化基金损失了-13％（基金的资金）和-17％（多策略和多经理）的资产，这也许表明许多分配者更愿意在最重要的时候选择策略。 多元资产多头/空头基金的资金跌幅最大，去年的AUM亏损了1500万欧元（-38％）。这主要代表了2018年令人失望的最大，最古老的替代UICTS基金之一，失去了很多长期以来的吸引力。  

全权委托宏基金在资产增长方面取得了非常成功的2018年业绩，资产管理规模增加了10欧元，主要是由一家知名的法国/英国宏精品店推动的，该精品店的表现持续优于同行。尽管总体表现令人失望，但另类风险溢价基金全年仍继续吸引资金流入。 “事件驱动”和“合并套利”策略的资产也有所增长，大部分资金流入了一群精选的表现出色的“合并兼并”专业基金。